信用评级 - 主体信用等级和金沃转债本次与上次评级均为A，评级展望均为稳定[8] - 业务状况评估结果为3/7，财务状况评估结果为6/9，主体信用等级为A[18] - 公司个体信用状况为a，偿还债务能力较强，较易受不利经济环境影响，违约风险较低[19] 财务数据 - 2024年3月总资产13.31亿元，2023年为12.90亿元[10] - 2024年3月归母所有者权益7.04亿元，2023年为7.01亿元[10] - 2024年3月总债务4.19亿元，2023年为3.64亿元[10] - 2024年1 - 3月营业收入2.68亿元，2023年为9.88亿元[10] - 2024年1 - 3月净利润0.06亿元，2023年为0.38亿元[10] - 2024年1 - 3月经营活动现金流净额 - 0.64亿元，2023年为1.39亿元[10] - 2023年净债务/EBITDA为3.56，2022年为1.97[10] - 2023年总债务/总资本为34.16%，2022年为32.30%；2024年3月为37.33%[10] - 2023年公司营业收入和净利润分别同比下滑5.35%、16.73%[17] - 金沃转债发行规模和债券余额均为3.10亿元，到期日期为2028年10月14日[20] - 截至2024年3月31日，金沃转债募集资金专项账户余额为3762.58万元[23] - 截至2024年3月末，公司注册资本和实收资本均为7680.19万元[24] - 2024年3月货币资金为0.63亿元，2023年为0.51亿元[96] - 2024年3月销售毛利率为13.26%，2023年为12.93%[96] - 2024年3月资产负债率为47.13%，2023年为45.62%[96] - 2024年3月净债务/EBITDA为3.56，2023年为1.97[97] - 2024年3月EBITDA利息保障倍数为5.44，2023年为12.40[97] 股东情况 - 五位自然人股东合计直接持股比例53.41%，间接持有4.80%，实际共持有公司58.21%的股份[24] - 截至2024年2月23日，股东郑立成累计质押公司股票300.00万股，占其所持公司股份的23.14%[24] 业务数据 - 2023年中国汽车累计销量3009.4万辆，同比增长12.00%，出口491万辆，同比增长57.90%[31] - 2023年末我国千人汽车保有量上升至238辆[32] - 2023年我国轴承产量约275亿套，较上一年增长6.18%[40] - 全球八大轴承厂商在国际轴承市场占有率合计达70%以上，2023年国内轴承行业上市公司营业收入同比下降1.53%[41] - 轴承套圈平均价值约为成品轴承的35%左右[44] - 2020年全球八大轴承厂套圈采购规模约709亿元，同期国内前十大轴承厂套圈采购规模约为116亿元[45] - 2024年一季度基建需求释放不及预期，2023年下半年以来财政发力持续加码[47] - 2023年新能源汽车、光伏、船舶等制造业及相关厂房投资增速较高，为钢材需求增量部分[47] - 2023年公司营业收入同比下滑5.35%，2024年1季度同比增长18.40%[49] - 2024年1 - 3月轴承套圈销售金额25482.84万元，占比95.26%，毛利率12.09%[51] - 2023年境内收入58367.18万元，占比59.05%；境外收入40480.39万元，占比40.95%[54] - 2023年第一大客户舍弗勒同一控制之企业销售金额53628.82万元，占销售总额比例54.25%[56] - 2023年公司前五大客户合计销售金额91792.68万元，占销售总额比例92.85%[56] - 2023年产能105982.65万件，产量64488.86万件，销量65299.61万件，产销率101.26%，产能利用率60.85%[60] - 2023年直接材料成本57,238.39万元，占营业成本比重66.51%[62] - 2023年前五大供应商采购金额合计46,322.77万元，占采购总额比例73.49%[66] - 2023年末存货跌价准备余额为880.33万元[72] - 2023年末合并口径前五大欠款方余额合计占应收账款比99.03%[72] - 截至2023年末，受限资产规模为0.15亿元，占同期总资产的2.14%[73] 项目建设 - 公司IPO募投项目年产5亿件精密轴承套圈项目2022年完工投产，2023年部分老旧设备技改及淘汰致产能下滑[58] - 公司发行“金沃转债”投资建设高速锻件智能制造项目并扩建轴承套圈热处理生产线建设项目[60] - 截至2024年3月末，新厂房项目计划投资17,527.10万元，已投资6,305.04万元[64] - 高速锻智能制造项目计划投资21,577.00万元，已投资19,032.69万元，设计产能年产27,900吨高速锻件[64] - 轴承套圈热处理生产线建设项目计划投资3,131.00万元，已投资1,226.72万元，设计产能年产25,000吨轴承套圈热处理加工[64] 市场风险 - 公司产品外销比例仍较高且主要面向欧洲市场，欧盟自今年7月起对国内进口电动汽车加征关税[52] 偿债能力 - 2024年3月末现金短期债务比降至0.50，短期偿债压力攀升[94]