信用评级与债券发行 - 公司主体长期信用等级和本次债券信用等级均为A+，评级展望稳定[1][5][6] - 本次债券发行规模不超过5.00亿元，期限6年[5][6][20] - 本次债券募集资金投资总额6.17亿元，需自筹1.17亿元[28] 业绩数据 - 2019 - 2021年营业总收入年均复合增长31.78%，利润总额年均复合增长52.92%[8] - 2022年1 - 9月营业总收入8.42亿元，利润总额0.94亿元[19] - 2019 - 2021年综合毛利率波动下降，2022年1 - 9月利润总额同比下降[13] 资产与负债 - 截至2022年9月末，合并资产总额18.58亿元，所有者权益10.83亿元[19] - 2022年9月，资产负债率41.73%，全部债务资本化比率31.05%[10] - 截至2022年9月末，负债总额7.75亿元，全部债务4.87亿元，短期债务占81.23%[113] 产能与产量 - 截至2022年9月末，工业纸包装产能约为2.95亿条/年，复合塑料产品产能约为1.69亿延米/年[54] - 2022年1 - 9月，工业纸包装产量230.94百万条，销量234.67百万条，产能利用率78.41%[85] - 2022年1 - 9月，复合塑料产品产量55.74百万延米，销量57.76百万延米，产能利用率43.85%[85] 客户与市场 - 截至2022年9月末，已服务客户700余家[55] - 2019 - 2021年向前五名客户销售额占年度销售总额的比例分别为27.13%、33.12%和39.90%，销售集中度持续上升[90] 研发与费用 - 2019 - 2021年研发费用占营业总收入比重在3.0% - 3.5%之间[8][54] - 2022年1 - 9月营业成本同比增长15.07%，销售费用同比增加28.83%，管理费用同比增加16.19%[74] 股权结构 - 截至2022年9月末，公司总股本为4.00亿股，第一大股东陈安康直接持有33.64%股份，实际控制人父女合计持有约33.64%股份[18][53] 未来展望 - 2023年公司将从事光伏背板业务，投资设立的艾录新能源注册资本5000.00万元，公司出资3650.00万元，占73%股权[97][98] - 重要在建项目建成投产后工业纸包装产能将大幅上升，或面临产能消化风险[8] 其他 - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[24] - 债券转股期内，公司股票连续三十个交易日至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，或债券未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回[25] - 本次债券最后两个计息年度内，公司股票在任何连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格的70%时，持有人有权回售[25]