股价表现 - 8月14日股价报收8.62元，较前一交易日下跌1.71% [1] - 当日成交量为13.73万手，成交金额达1.2亿元 [1] - 当前总市值37.26亿元 [1] 公司业务 - 主要从事包装材料的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于食品、医药、化工等领域 [1] 投资者关系 - 公司表示具体经营情况及财务数据将以定期报告披露为准 [1] - 对于股份回购或大股东增持等事项，公司将按规定履行信息披露义务 [1]

股价表现 - 截至2025年8月12日15时，上海艾录股价报8.78元，较前一交易日下跌0.34% [1] - 盘中曾出现快速反弹，5分钟内涨幅超过2%，最高触及8.95元 [1] - 当日成交额达1922.29万元 [1] 资金流向 - 8月12日主力资金净流入964.04万元，占流通市值的0.35% [1] - 近五日主力资金累计净流出86.63万元，占流通市值的0.03% [1] 公司业务 - 主要从事包装材料的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于食品、化工、医药等领域 [1] - 业务覆盖国内及海外市场，是包装行业的重要企业之一 [1]

公司股价及交易情况 - 截至2025年8月8日收盘，公司股价报收于8.7元，下跌0.68% [1] - 当日换手率2.83%，成交量8.81万手，成交金额7655.41万元 [1] - 主力资金净流出1620.09万元，占成交额21.16%，其中超大单净流出297.03万元(3.88%)，大单净流出1323.06万元(17.28%) [1] - 中单净流出154.28万元(2.02%)，小单净流入1465.81万元(19.15%) [1] 公司财务表现 - 2025年一季度营业总收入2.84亿元，同比增长5.47% [1] - 归属净利润77.83万元，同比大幅减少97.26% [1] - 扣非净利润35.39万元，同比大幅下降98.64% [1] - 流动比率1.395，速动比率0.864，资产负债率47.76% [1] 公司基本情况 - 公司全称为上海艾录包装股份有限公司，成立于2006年，位于上海市 [1] - 公司属于造纸和纸制品行业 [1] - 注册资本40039.18万人民币，实缴资本1331.713万人民币 [1] - 法定代表人为陈安康 [1] 公司业务拓展情况 - 对外投资企业10家 [2] - 参与招投标项目56次 [2] - 拥有商标信息52条，专利信息162条 [2] - 持有行政许可120个 [2]

公司技术优势 - 公司拥有三个全球"首发"技术：首个LED光源、首款荧光内窥镜及首款光学除雾系统，引领内窥镜行业三次创新变革 [1] - 公司光学技术源自微投影显示业务转型，2008年将投影显示技术转移至内窥镜光源，亮度比英国公司方案提高20%以上 [1] - 公司坚持"光学从磨玻璃开始，软件从写代码开始"的底层研发策略，确保产品迭代稳定性和高品质 [2] - 公司2012-2016年攻克10毫米和5毫米孔径腹腔镜齐焦荧光技术，推出全球首支齐焦荧光内窥镜 [3] - 2023年推出全球首款光学除雾内窥镜系统，采用光热效应替代电流除雾技术，研发周期近10年 [3] 行业地位与市场策略 - 公司是国内唯一拥有光源、镜体、摄像系统全链条设计制造能力的硬镜整机厂商 [5] - 国内内窥镜硬镜市场国际巨头份额从70%-80%降至50%，公司自主品牌2024年量产并加速渠道建设 [6] - 公司通过"一纵两横"战略扩展业务：纵向深耕内窥镜科室覆盖，横向结合AI/机器人技术及跨领域光学应用 [7] 行业前景与市场规模 - 2021年中国内窥镜市场规模248亿元，预计2030年达600亿元，其中硬镜市场规模2025年102亿元、2030年151亿元，2025-2030年复合增长率8 1% [6] - 微创外科是全球医疗器械增长强劲领域，内窥镜应用已覆盖消化内科、呼吸科等10余个科室 [6] 合作与品牌发展 - 公司与全球龙头史赛克深度合作，通过ODM业务积累技术能力，2018年起布局自主品牌并组建专业销售团队 [5] - 公司联合国药集团快速建立销售体系，2024年覆盖15个重点省份营销网络 [5]

股价表现与交易数据 - 截至2025年7月30日收盘价为8 59元 单日下跌0 58% [1] - 当日换手率3 03% 成交量9 43万手 成交金额8082 64万元 [1] - 主力资金净流出1106 65万元 占成交额13 69% 其中超大单净流入226 42万元(占比2 8%) 大单净流出1333 07万元(占比16 49%) [1] - 中小单资金流向呈现分化 中单净流出605 22万元(占比7 49%) 小单净流入501 43万元(占比6 2%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入2 84亿元 同比增长5 47% [1] - 归属净利润77 83万元 同比大幅下降97 26% [1] - 扣非净利润35 39万元 同比降幅达98 64% [1] - 流动比率1 395 速动比率0 864 资产负债率47 76% [1] 公司基本信息 - 成立于2006年 注册地位于上海市 属于造纸和纸制品行业 [1] - 注册资本40039 18万元 实缴资本1331 713万元 [1] - 法定代表人陈安康 [1] 企业商业活动 - 对外投资企业10家 参与招投标项目56次 [2] - 拥有商标52项 专利162项 行政许可120个 [2]

债券发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券（简称"艾录转债"，代码123229）募集资金总额5亿元，每张面值100元，共500万张，期限6年[3][4] - 发行获深交所审核通过及证监会注册批复（证监许可〔2023〕1928号），2023年11月20日起在深交所挂牌交易[2][3] - 募集资金优先向原股东配售，剩余部分通过深交所系统公开发行，认购不足部分由中信证券包销[3][12] 债券核心条款 - **票面利率**：采用阶梯利率，第1-6年分别为0.3%、0.5%、1.0%、1.8%、2.5%、3.0%[4][5] - **转股条款**：初始转股价10.15元/股，转股期自2024年4月27日至2029年10月22日，2025年因权益分派调整至10.05元/股[6][26] - **赎回条款**：连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130%时，公司有权赎回[9] - **回售条款**：最后两个计息年度内，连续30日收盘价低于转股价70%时，持有人可回售[10][11] 公司经营与财务 - 2024年营业收入11.91亿元（同比+11.63%），归母净利润5332.67万元（同比-29.16%），扣非净利润4628.15万元（同比-33.96%）[18][21] - 主营业务为工业用纸包装、塑料包装、智能包装系统及光伏组件，2024年光伏业务因研发周期长未显著贡献收入[18][21] - 总资产29.35亿元（同比+6.33%），净资产15.32亿元（同比+29.00%），加权平均ROE 4.42%（同比下降2.25个百分点）[21] 募集资金使用 - 募集资金净额4.90亿元全部投入两个项目：工业用纸包装生产建设项目（实际投入3.90亿元）和补充流动资金（1亿元）[16][21][23] - 2023年使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金2.97亿元[23][24] - 向全资子公司艾创包装增资8200万元并提供无息借款1250.95万元实施募投项目[24] 信用评级与跟踪 - 联合资信评估给予公司主体及债券信用等级均为A+，2025年跟踪评级维持稳定[17][25] - 债券未设置担保措施，募集资金存放于专项账户并签订监管协议[16][21]

可转债发行情况 - 发行规模50,000万元，500万张，每张面值100元，期限6年[10] - 2023年10月27日募集资金到账，11月20日“艾录转债”在深交所挂牌交易[10] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%[16] - 转股期自2024年4月27日起至2029年10月22日止，初始转股价格10.15元/股[20][21] - 转股价格向下修正触发条件为任意三十个连续交易日中至少十个交易日收盘价低于当期转股价格的85%[26] - 到期赎回价格为债券面值的115.00%（含最后一期利息）[29] - 有条件赎回情形一是任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；情形二是未转股余额不足3,000万元[30] - 有条件回售触发条件为最后两个计息年度，公司股票任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%[33] - 附加回售条件为募集资金投资项目实施情况与承诺相比出现重大变化，被视作或认定改变募集资金用途[34] - 发行时间股权登记日为2023年10月20日，原股东按每股配售1.2487元面值可转债[38] - 认购金额不足部分由保荐人（主承销商）包销[38] - 本次发行可转债募集资金总额不超过50,000万元，拟投入工业用纸包装生产建设项目40,000万元和补充流动资金10,000万元[45][46] 业绩数据 - 2024年公司实现营业收入119,063.58万元，同比增长11.63%[54][56] - 2024年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,628.15万元，同比下降33.96%[54][56] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润5,332.67万元，同比下降29.16%[56] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额23,391.83万元，同比增长3.30%[56] - 2024年末公司总资产293,471.52万元，同比增长6.33%[56] - 2024年末公司归属于上市公司股东的净资产153,172.35万元，同比增长29.00%[56] - 2024年基本每股收益0.13元/股，同比下降31.58%[58] - 2024年加权平均净资产收益率4.42%，较2023年减少2.25个百分点[58] 募集资金使用情况 - 公司发行可转换公司债券募集资金总额50000万元，净额49019.36万元[59] - 2024年投入募集资金7057.04万元，累计投入49035.36万元[62] - 2023年12月8日同意用募集资金置换自筹资金29807.05万元[66] - 公司使用募集资金8200万元对艾创包装增资，1250.95万元提供借款[73] 其他情况 - 2024年度“艾录转债”未召开债券持有人会议[75] - 2023年2月20日公司主体长期信用等级和“艾录转债”信用等级均为A+，评级展望稳定；2025年6月19日维持评级及展望[78] - 公司及其合并范围内子公司当年累计新增借款或对外担保超上年末净资产20%需通知债券受托管理人[79] - 公司及其合并范围内子公司放弃债权或财产、出售或转让资产金额超上年末净资产10%需通知[79] - 公司及其合并范围内子公司发生超上年末净资产10%的重大损失需通知[79] - 2024年度公司不存在《受托管理协议》第3.4条列明的重大事项[81] - 2025年6月20日起“艾录转债”转股价格由10.10元/股调整为10.05元/股[82] - 公司2024年度权益分派以总股本432,277,187股为基数，每10股派发现金红利0.499998元（含税）[82] - 本次可转债转换为股票数额累计达可转债开始转股前公司已发行股票总额10%需通知[80] - 未转换的可转债总额少于3000万元需通知[81]

可转债情况 - 2025年二季度“艾录转债”因转股减少50张，票面金额5000元，转股495股[4][9] - 截至2025年6月30日，剩余可转债1779484张，票面总金额177948400元[4][9] - 2023年10月23日发行可转债5000000张，募资总额500000000元，净额490193613.19元[4][6] - 可转债初始转股价格10.15元/股，经调整现为10.05元/股[7][8] - 可转债转股期限为2024年4月29日至2029年10月22日[5][6] - 可转债于2023年11月20日在深交所上市交易[6] 股本情况 - 2025年二季度前，限售股120667907股占比27.91%，无限售股311608785股占比72.09%，总股本432276692股[10] - 2025年二季度后，限售股120667907股占比27.91%，无限售股311609280股占比72.09%，总股本432277187股[10] 公司信息 - 公司证券代码为301062，证券简称为上海艾录[1][5]

评级结果 - 维持上海艾录包装股份有限公司主体长期信用等级为A+ [1] - 维持"艾录转债"信用等级为A+ [1] - 评级展望为稳定 [1] 公司经营情况 - 2024年营业总收入11.91亿元，同比增长11.63% [11] - 利润总额0.44亿元，同比下降45.41% [11] - 经营活动现金流净额2.34亿元 [11] - 研发费用4327.06万元，同比增长8.55% [7] - 工业用纸包装收入9.07亿元，占比76.21% [20] - 复合材料包装收入1.59亿元，占比13.32% [20] 产能与利用率 - 工业纸包装产能5.25亿条/年，产能利用率76.81% [7][9] - 复合塑料产品产能4.75亿延米/年，产能利用率11.47% [7][9] - 新增产能导致产能利用率下降，复合塑料包装消化压力大 [9] 财务状况 - 2024年底资产总额29.35亿元，同比增长6.33% [11] - 资产负债率47.70%，同比下降8.59个百分点 [8] - 全部债务8.39亿元，同比下降32.32% [8] - 现金短期债务比1.19倍 [11] - EBITDA 1.71亿元 [11] 光伏业务 - 光伏组件业务作为未来重点发展方向 [5] - 光伏背板膜和光伏边框复合材料在建项目投资2.17亿元 [27] - 2024年光伏业务收入1373.79万元 [20] - 行业供需失衡导致盈利不确定性大 [5][27] 行业环境 - 2024年包装印刷市场规模2.1万亿元，纸包装占比58% [13] - 原材料价格高企，纸浆和塑料粒子价格维持高位 [13][15] - 行业竞争加剧，盈利水平同比下降 [13] - 光伏行业制造端供需失衡，价格大幅下跌 [16]

业绩数据 - 2024年营业总收入11.91亿元，同比增长11.63%；2025年1 - 3月为2.84亿元，同比增长5.47%[26][47][48][79][80] - 2024年利润总额0.44亿元，同比下降45.41%；2025年1 - 3月为 - 0.02亿元[26][79][80] - 2024年综合毛利率较上年小幅下降，2025年1 - 3月同比有所下降[47][48] - 2024年期间费用率17.46%，同比提升1.79个百分点，费用总额同比增长24.36%[78][80] - 2024年其他收益0.14亿元，同比增长140.94%；资产减值损失0.11亿元，同比增长393.68%[78][80] - 2024年经营活动现金流净额2.34亿元，同比增长3.30%；筹资活动前现金流净额为 - 2.58亿元[83][86] - 2025年1 - 3月经营活动现金流净额0.01亿元，投资活动现金流净额 - 0.82亿元，筹资活动现金流净额0.86亿元[84] 用户数据 - 截至2024年底，公司服务客户700余家[43] 产能数据 - 截至2024年底，工业纸包装产能约为5.25亿条/年，复合塑料产品产能约为4.75亿延米/年[14][42] - 2024年工业纸包装产能426.97百万条，同比增23.07%，产能利用率76.81%，同比降3.76个百分点；复合塑料包装产能474.59百万延米，同比增75.00%，产能利用率11.47%，同比降8.34个百分点[58] 财务指标 - 2024年底公司资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为47.70%、35.34%和28.83%，同比分别下降8.59、15.33和13.87个百分点[14] - 2023 - 2025年3月，公司现金类资产分别为6.56亿元、2.58亿元、2.56亿元[17] - 2023 - 2025年3月，公司资产负债率分别为56.29%、47.70%、47.76%[17] - 2023 - 2025年3月，公司全部债务资本化比率分别为50.67%、35.34%、36.59%[17] - 2023 - 2025年3月，公司营业利润率分别为22.88%、21.06%、17.09%[17] - 2023 - 2025年3月，公司净资产收益率分别为5.72%、1.99%[17] - 2024年公司全部债务8.39亿元，同比下降32.32%[14] - 2024年底流动比率127.02%，速动比率80.28%，短期偿债指标表现有所弱化[88] - 2024年全部债务/EBITDA为4.91倍，长期偿债指标表现良好[88] 研发与专利 - 2024年公司研发费用为4327.06万元，同比增长8.55%，占营业总收入的3.63%[14][43] - 截至2024年底，公司在有效期内专利共118项，包括24项发明专利、94项实用新型及外观设计专利[43] 股权与债券 - 截至2025年3月底，公司总股本4.32亿股，陈安康父女合计持股约31.16%且无质押[25] - 截至2025年3月底，“艾录转债”已转股金额3.220466亿元，未转股金额1.779534亿元[27] - “艾录转债”发行规模5.00亿元，债券余额1.78亿元，到期兑付日2029/10/23[22] 在建项目 - 截至2025年3月底，公司主要在建项目预算合计15.87亿元，还需投资3.51亿元[60] - 截至2025年3月底，光伏组件在建项目拟投资2.17亿元，已投资1.25亿元[61] 评级相关 - 联合资信维持公司主体长期信用等级和“艾录转债”信用等级为A+，评级展望为稳定[5] - 可能引致评级上调因素为下游需求增加、新产品放量、资产质量和资本实力提升[13] - 可能引致评级下调因素为下游需求低迷、财务杠杆上升、管理瑕疵、股东信用风险、光伏业务亏损[13] 其他 - 2024年公司原材料成本占营业成本比重为67.05%，向前五名供应商采购额占比为47.89%[51][52] - 2024年原纸采购均价6470元，同比降0.17%，采购量64028.26吨，同比增46.84%；塑料粒子采购均价13382.99元，同比增5.99%，采购量9725.87吨，同比增17.75%；PE膜采购均价10720.56元，同比降11.04%，采购量5916.75吨，同比增75.16%[53] - 2024年工业纸包装产品产销量同比分别增长20.83%和17.52%，复合塑料包装产品产销量较上年持平[55] - 2024年公司向前五名客户销售额占年度销售总额比例为32.24%，较2023年小幅下降[58] - 2024年公司销售债权周转次数、存货周转次数和总资产周转次数分别为3.40次、2.92次和0.42次[59] - 2024年公司安全生产投入为112.84万元，全年未发生一般及较大安全生产事故，外来施工也未发生安全生产事故[94] - 锐派包装技术（上海）有限公司注册资本金4000万元，公司持股100%；上海艾鲲新材料科技有限公司注册资本金5615万元，公司持股58.52%等[104]