公司概况 - 公司成立于2011年3月17日，注册资本34,000万元[4] - 主营业务为射频微波瓷介电容器的研发、制造及销售[5] - 主要产品包含射频微波多层和单层瓷介电容器等[5] 业绩数据 - 2023年1 - 6月资产总额106,680.77万元，2022年末为98,086.71万元[12] - 2023年1 - 6月净利润8,376.46万元，2022年度为17,673.83万元[12] - 2023年1 - 6月营业收入21738.17万元，同比下降23.82%；扣非后归母净利润7764.38万元，同比下降27.80%[23] - 预测2023年度营业收入42498.80万元，较2022年度下降10.90%；归母净利润15096.44万元，较2022年度下降14.58%；扣非后归母净利润13975.58万元，较2022年度下降17.60%[23][31] - 2022年度公司营业收入占全球射频微波MLCC市场的比重为7.85%[22] 研发情况 - 截至2023年9月26日，主要研发方向为陶瓷粉料和浆料进口替代、射频微波MLCC新产品、单层电容器制造等[10] - 多个研发项目有明确预算和阶段，如低介低温烧结陶瓷制备项目预算290万元，处于正样阶段[10] 市场与客户 - 报告期内对前五大客户销售收入占比分别为45.60%、46.64%、53.07%和44.50%[14] - 报告期内第一大客户PPI销售收入占营业收入比重分别为25.79%、22.37%、28.19%和17.79%[15] - 报告期内主营业务收入中境外销售金额占比分别为45.49%、47.79%、60.95%和55.31%[43] 原材料采购 - 报告期内对前五大供应商采购金额占采购总额比例分别为88.06%、91.78%、87.42%和80.44%[16] - 2022年直接材料成本占主营业务成本比例为70.47%[18] - 报告期内钯浆采购支出占采购总额的比例分别为80.63%、83.45%和73.63%[18] - 报告期各期自境外供应商处采购原材料金额占比分别为61.60%、79.04%、85.02%和74.59%[20] 发行情况 - 发行新股数量6,001.0000万股，占发行后总股本比例15.00%，发行后总股本40,001.0000万股[50] - 每股发行价格8.90元，发行市盈率20.99倍[50] - 募集资金总额为53408.90万元，净额为44798.96万元[53] 风险提示 - 存在股东结构和实际控制人控制不当风险[33][34] - 存在技术创新和技术失密风险[37][38] - 规模扩张可能带来管理难度提高风险[35] - 部分产品出口美国被加征关税至25%[43] 行业前景 - 2022年全球射频微波MLCC市场规模约60.8亿元，2027年将达77.7亿元，2020 - 2027年均复合增长率为8.56%[80] - 2022年中国射频微波MLCC市场规模达到27.14亿元[80] - 2020 - 2025年全球片式单层瓷介电容器市场复合增长率约为15.3%[85]