股本变动 - 2016年4月5日公司新增股本1100万股，认购价格1.3元/股，58名员工认购140.3万股[1] - 2017年3月，控股股东杨志转让110万股给董事及高管，转让价格3元/股[2] - 2017年1月公司完成股票定向发行，发行价格为10元/股[3] 股权比例 - 2016年4月增资前实际控制人杨志持股5493.40万股，持股比例99.88%，增资后直接和间接合计持股比例为87.32%[11] 股份支付 - 股份支付适用范围为9名董监高、4名核心技术人员、45名在职员工，合计持股140.3万股[12] - 2016年4月增资确认股份支付的确认时点为2016年4月[13] - 2016年4月增资、2017年股权转让事项确认的股份支付费用一次性计入当期损益，并作为偶发事项计入非经常性损益[13] 评估数据 - 2015年12月31日公司股东全部权益公允价值为17243.87万元，每股公允价值为3.135元/股[14][15] - 2016年12月31日经收益法评估的公司股东全部权益价值为38,024.11万元，经评估的净资产为5.76元/股[30] - 公司整体价值为19,343.87万元，股东全部权益价值为17,243.87万元，较评估基准日报表增值11,678.72万元，增值率209.85%[29] 财务预测 - 未来收入保守按5%的增长率预测，到2019年增长率降为2%直至稳定[17] - 2017 - 2019年可变信息标签业务占收入比重分别为20%、32%、35%[18] - 历史年度毛利率分别为18%、27%、30%，未来主营业务毛利率维持在30%左右[18] 市场数据 - 2008 - 2015年快递行业快递量从15亿件增长至206亿件，年均复合增长率达45%[57] 关税影响 - 2018年9月24日起美国对2000亿美元中国商品加征10%关税，2019年1月1日起关税升至25%，后维持10%，2019年5月10日起提高到25%[72] - 美国对公司背胶袋等产品进口关税3%、惩罚性关税25%，税费合计28%；日本进口关税3.9%、消费税10%，税费合计13.9%；欧盟等进口关税6.5%[71] - 关税政策变化后，公司与部分美国客户重新签订合同，Laddawn Inc等客户销售单价降幅10%-12%[73] 销售数据 - 2019年与2018年相比，公司对主要美国客户销售额合计下降26.46%，销售量合计下降29.57%[75] - 2020年1 - 5月与2019年1 - 5月相比，公司主要美国客户新增订单金额合计增长49.97%[77] - 2019年公司销往美国收入同比减少2939.33万元，来自美国收入占全部境外收入比例由2018年的38.38%降至2019年的27.75%[87] 客户合作 - 公司与UPS亚大签署背胶袋、防水袋框架协议，履行期限为2020.3.1 - 2021.2.28[117] - 公司与天天快递签署标签框架协议，履行期限为2020.5.1 - 2022.4.30[117] - 公司与顺丰签署标签框架协议，履行期限为2020.6.1 - 2021.5.31[117] 采购数据 - 2019年前述主要公司采购背胶袋金额1637.45万元，占比59.99%，防水袋519.26万元，占比19.02%；2018年采购背胶袋金额2258.09万元，占比58.36%，防水袋630.38万元，占比16.29%[80] - 2019 - 2017年天天快递/苏宁采购额分别为3436.48、5076.49、1155.31万元[106] - 2019 - 2017年日本凸版采购额分别为1583.23、1372.71、435.83万元[106] 销售占比 - 2019年大大快递/苏宁销售金额3436.48万元，销售占比14.23%[108] - 2019年日本凸版销售金额1583.23万元，销售占比6.55%[108] - 2019年公司前五大客户销售合计8549.03万元，占比35.39%；2018年合计10453.98万元，占比38.43%；2017年合计5800.46万元，占比26.88%[109] 订单数据 - 2019 - 2020年1 - 5月各年度通过投标获得订单合计金额分别为3910.76万元、4839.41万元、2578.02万元、720.39万元[113] - 2020年1 - 5月Southgate Packaging Limited背胶袋订单金额712.08万元，2019年1 - 5月为595.35万元[115] - 2020年1 - 5月Laddawn Inc.背胶袋订单金额260.99万元，防水袋308.41万元；2019年1 - 5月背胶袋211.40万元，防水袋152.96万元[115] 销售区域 - 2019 - 2017年北美销售额分别为6919.14、9198.17、7336.47万元，占比分别为41.27%、46.49%、42.57%[164] - 2019 - 2017年美国销售额分别为4653.66、7592.99、6048.97万元，占比分别为27.75%、38.38%、35.10%[164] - 2019 - 2017年欧洲销售额分别为7010.33、6825.65、6726.93万元，占比分别为41.81%、34.50%、39.03%[164] 销售模式 - 公司境外订单通过参加行业展会获取，采用直销模式[168] - 产品定价参考当地市场行情和客户行业地位、规模、类型等因素[168] - 公司要求境外客户预付15% - 30%定金，收到提单后支付剩余货款[169] 线上销售 - 发行人线上销售主要合作平台有天猫（2019年8月开始合作，自运营）、京东（2019年10月开始合作，京东运营）、淘宝（2016年4月开始合作，自运营）、有赞（2019年4月开始合作，自运营）[188] - 线上自营结算方式为消费者确认收货后自动打款至公司第三方支付平台账户，未及时确认则发货后一定天数内自动转款，一般结算天数小于1个月[189][190] - 平台自营（京东）结算方式为客户采购60天后开始结算，于结算单核定付款日起7个工作日付款[190] 销售占比与单价变动 - 2019年外销收入占比69.60%，较2018年减少3.41%，较2017年减少11.22%[192] - 2019年背胶袋销售收入占比51.65%，较2018年下降1.19%[193] - 2019年海外出口背胶袋销售单价2.4568元/平方米，变动率-2.69%[194]