业务量相关 - 2019年第二季度公司未偿还业务量净增2.398亿美元，增幅1.2%，达207亿美元，各业务线均有增长[208] - 截至2019年6月30日，公司业务未偿余额为207亿美元，较3月31日净增2.398亿美元，其中农村公用事业、农场与牧场、机构信贷和美国农业部担保业务分别净增8100万美元、7580万美元、4650万美元和3660万美元[283] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司四项业务的未偿业务总额分别为207.46735亿美元和197.24524亿美元[295] 优先股相关 - 2019年5月13日，公司发行1亿美元股息率5.700%的D系列非累积优先股[209] - 2019年6月12日，公司用7500万美元D系列优先股净收益赎回全部B系列6.875%非累积优先股，二季度累计优先股股息380万美元，预计三季度起季度股息340万美元，较一季度增加10万美元，全年增加50万美元[210] 净利润相关 - 2019年二季度归属于普通股股东的净利润为2830万美元，一季度为2190万美元，2018年二季度为2630万美元[211] - 2019年第二季度，公司归属于普通股股东的净利润为2830万美元（摊薄后每股2.63美元），2018年同期为2630万美元（摊薄后每股2.45美元）[240] - 2019年上半年，公司归属于普通股股东的净利润为5020万美元（摊薄后每股4.66美元），2018年同期为4890万美元（摊薄后每股4.55美元）[240] - 2019年6月30日止六个月，归属于普通股股东的净利润为50,178千美元，2018年同期为48,864千美元[246] 核心收益相关 - 2019年二季度非GAAP核心收益为2360万美元，一季度为2220万美元，2018年二季度为1940万美元[213] - 2019年第二季度，公司非GAAP核心收益为2360万美元（摊薄后每股2.20美元），2018年同期为1940万美元（摊薄后每股1.80美元）[240] - 2019年上半年，公司非GAAP核心收益为4590万美元（摊薄后每股4.26美元），2018年同期为4120万美元（摊薄后每股3.84美元）[240] - 2019年6月30日止六个月，核心收益为45,863千美元，2018年同期为41,207千美元[246] 净利息收入及收益率相关 - 2019年二季度净利息收入为4310万美元，一季度为4060万美元，2018年二季度为4390万美元，二季度净利息收益率为0.87%，一季度为0.86%，2018年二季度为0.96%[214] - 2019年上半年净利息收入较2018年同期减少350万美元，主要因金融衍生品和套期项目公允价值变动净减少880万美元及与LIBOR挂钩的生息资产收入减少200万美元，部分被新业务量带来的利息收入增加470万美元和前期利息仅付证券提前还款溢价摊销200万美元的缺失所抵消[258] - 2019年上半年净利息收益率同比下降10个基点，主要归因于金融衍生品和套期项目公允价值变动减少9个基点及与LIBOR挂钩的生息资产收入减少4个基点，部分被前期利息仅付证券提前还款溢价摊销缺失带来的2个基点增加所抵消[258] 净有效利差相关 - 2019年二季度净有效利差为4140万美元，一季度为3880万美元，2018年二季度为3620万美元，二季度净有效利差率为0.91%，一季度为0.89%，2018年二季度为0.86%[218] - 2019年第二季度，净有效利差为4135.5万美元，2018年同期为3616.2万美元[243] - 2019年6月30日止三个月净有效利差较2018年同期增加520万美元，主要因新业务量带来的净有效利差增加260万美元和前期利息仅付证券提前还款溢价摊销200万美元的缺失；百分比增加5个基点，主要因前期溢价摊销缺失增加4个基点和新业务量增加1个基点[262] - 2019年上半年净有效利差较2018年同期增加690万美元，主要因新业务量带来的利息收入增加470万美元和前期利息仅付证券提前还款溢价摊销200万美元的缺失；同比增加2个基点，主要因前期溢价摊销的缺失[263] 核心资本水平相关 - 截至2019年6月30日，公司核心资本水平为7.866亿美元，比法定章程要求的最低资本水平高1.916亿美元，2018年12月31日为7.276亿美元，比最低资本要求高1.826亿美元[222] 损失准备金相关 - 截至2019年6月30日，公司损失准备金为910万美元，占农场与牧场投资组合的0.13%，3月31日为880万美元，占比0.12%，2018年12月31日为920万美元，占比0.13%[224] - 2019年6月30日止三个月，贷款损失准备为57.8万美元，主要因资产负债表内农场与牧场贷款净增长导致一般准备增加及贷款购买组合信用质量略有下降；六个月贷款损失准备为2.7万美元，因2019年第二季度的组合增长和信用质量略有下降抵消了第一季度贷款损失准备的释放[269] - 2019年6月30日止三个月和六个月，损失准备金释放主要归因于资产负债表外农场与牧场LTSPCs净减少和资产负债表外组合信用质量略有改善[269] 次级资产相关 - 截至2019年6月30日，公司次级资产为2.427亿美元，占农场与牧场投资组合的3.3%，3月31日为2.467亿美元，占比3.4%，2018年12月31日为2.327亿美元，占比3.2%[225] - 截至2019年6月30日，公司次级资产为2.427亿美元，占农牧投资组合的3.3%，较2018年12月31日的2.327亿美元（占比3.2%）增加了100万美元[342] 90天逾期贷款相关 - 截至2019年6月30日，公司90天逾期贷款为2800万美元（占农场与牧场投资组合的0.38%），3月31日为5240万美元（占0.73%），12月31日为2690万美元（占0.37%）[226] - 2019年第二季度末，90天逾期贷款较第一季度末有所改善，各主要商品类别均有好转[226] - 2019年6月30日，公司90天逾期贷款为2800万美元（占农场与牧场投资组合的0.38%），2018年12月31日为2690万美元（占0.37%），2018年6月30日为4310万美元（占0.61%）[332] - 2019年6月30日，公司所有业务线90天逾期贷款占总业务量的0.14%，与2018年12月31日持平，低于2018年6月30日的0.22%[337] - 按贷款发放年份，2011年发放贷款90天逾期率为1.44%，相对较高[339] - 按地理区域，2019年6月30日，东北地区90天逾期率为1.47%，相对较高[339] - 按商品/抵押品类型，2019年6月30日，兼职农场贷款90天逾期率为0.47%，相对较高[339] 非GAAP指标相关 - 公司使用非GAAP指标，包括核心收益、核心每股收益和净有效利差，用于衡量公司经济表现和制定财务计划[228] - 非GAAP调整项目包括金融衍生品公允价值变动损益、交易性证券未实现收益等[251] 担保和承诺费相关 - 2019年第二季度，担保和承诺费为527.6万美元，2018年同期为517.1万美元[243] - 2019年第二季度和上半年担保及承诺费分别为340万美元和690万美元，2018年同期分别为350万美元和700万美元；调整后分别为530万美元和1070万美元，2018年同期分别为520万美元和1030万美元[272][273] 总运营费用相关 - 2019年第二季度，总运营费用为1214.6万美元，2018年同期为1276.3万美元[243] - 2019年6月30日止六个月，总运营费用为25,036千美元，2018年同期为24,368千美元[246] 其他财务指标相关 - 2019年6月30日止六个月，总营收为92,137千美元，2018年同期为84,056千美元[246] - 2019年6月30日止六个月，总信贷相关费用为91千美元，2018年同期为154千美元[246] - 2019年6月30日止六个月，基本核心收益每股4.29美元，2018年同期为3.87美元[246] - 2019年6月30日止六个月，摊薄核心收益每股4.26美元，2018年同期为3.84美元[246] - 2019年6月30日止六个月，基本加权平均股数为10,684千股，2018年同期为10,640千股[246] - 2019年6月30日止六个月，摊薄加权平均股数为10,774千股，2018年同期为10,742千股[247] 农场与牧场业务相关 - 2019年上半年公司购买971笔农场与牧场定期贷款和循环信贷额度提款，2018年上半年为1071笔[289] - 2019和2018年第二季度购买并保留的农场与牧场非逾期合格贷款加权平均期限均小于1年，其中分别有63%和55%的贷款本金摊销期长于到期日，加权平均剩余到期期限分别为15.0年和17.7年[290] - 2019年3月和6月，公司分别无和有6310万美元的Farmer Mac担保证券出售给关联方，2018年同期分别为无和2980万美元[291][293] - 2019年第二季度和上半年，公司发行的农场与牧场担保证券分别为2.0224亿美元和11.8004亿美元，2018年同期分别为2.0074亿美元和11.6982亿美元[294] - 2019年6月30日和2018年12月31日，农场与牧场业务未偿还贷款平均余额分别为64.4万美元和64万美元[331] - 2019年第二季度购买的农场与牧场贷款加权平均原始贷款价值比为53%，2018年第二季度为46%[331] - 2019年6月30日和2018年12月31日，所有农场与牧场贷款及表外担保证券和LTSPCs相关贷款加权平均原始贷款价值比均为51%[331] - 2019年6月30日和2018年12月31日，农场与牧场贷款及表外担保证券和LTSPCs相关贷款加权平均当前贷款价值比均为45%[332] - 截至2019年6月30日，农场与牧场业务的在资产负债表内的AgVantage证券未偿还本金余额为54亿美元，2018年12月31日为53亿美元；农村公用事业业务的在资产负债表内的AgVantage证券未偿还本金余额为31亿美元，2018年12月31日为28亿美元；表外AgVantage证券未偿还本金余额为3亿美元，与2018年12月31日持平[357] 机构信贷业务相关 - 截至2019年6月30日，公司机构信贷业务中的AgVantage证券未偿本金余额为88亿美元，加权平均剩余到期期限为5.4年[297][299] - 截至2019年6月30日，各类AgVantage证券交易对手的余额分别为：CFC 33.61167亿美元、MetLife 25.5亿美元、Rabo AgriFinance 22.25亿美元、其他3.62735亿美元、农场股权AgVantage 2.79416亿美元，总计87.78318亿美元；2018年12月31日总计83.82817亿美元，各交易对手的信用评级和所需抵押率大多保持不变[360] 美国农业部担保业务相关 - 美国农业部担保业务新担保授权限额从每年30.26亿美元提高到70亿美元，单个贷款担保额度从139.9万美元提高到175万美元[315] 运营费用预计相关 - 公司预计2019年运营费用较2018年增长约8% - 9%，尽管2019年上半年仅增长3%[302] 农业市场环境相关 - 美国农业部预计2019年农业净现金收入增长4.7%，因商品价格略有改善和现金农场费用放缓[306] - 2018年美国玉米带州农场房地产价值平均增长2.7%，北部平原州下降1.4%，其他地区持平或上升[306] - 2019年5月，加拿大和墨西哥取消对美国农产品进口的报复性关税，改善了美国农产品出口需求[307] - 2018年8月美国农业部宣布120亿美元农业援助计划，截至2019年5月13日已直接发放超85亿美元[308] - 2018年MFP付款约占2018年净现金收入的9.3%，约为2018年净现金收入预计减少额的60%[308] - 2019年5月美国农业部公布最高160亿美元新救济方案，其中145亿美元可能来自直接MFP付款[308] - 2018年美元指数约上涨5%，降低美国农产品出口竞争力[308] - 2019年5 - 7月，玉米和大豆期货价格分别上涨19%和10%[311] - 农场法案将农场与牧场贷款亩数例外从1000英亩提高到2000英亩，2020年6月18日生效[314] 资产负债相关 -