财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度归属于普通股股东的净收入较上一季度减少1970万美元，较去年同期减少1250万美元[193][194] - 2020年第一季度核心收益较上一季度减少430万美元，较去年同期减少210万美元[195] - 2020年第一季度净利息收入较上一季度减少810万美元，较去年同期增加70万美元[199][200] - 2020年第一季度净有效利差较上一季度减少180万美元，较去年同期增加540万美元[201] - 截至2020年3月31日核心资本为8.15054亿美元，截至2019年12月31日为8.15437亿美元[206] - 超过最低资本水平的资本减少，主要由于业务未偿余额净增长4.214亿美元和留存收益减少[206] - 2020年3月31日，公司资产负债表内贷款组合的损失准备金为1490万美元，占所有贷款的0.20%，而2019年12月31日为1050万美元，占比0.15%[208] - 2020年第一季度，资产负债表内贷款组合损失准备金增加额中，150万美元为采用CECL的过渡调整，290万美元为额外损失拨备[208] - 2020年3月31日，公司资产负债表外LTSPCs和担保证券的损失准备金为340万美元，占所有表外LTSPCs和担保证券的0.10%，而2019年12月31日为220万美元，占比0.06%[210] - 2020年第一季度，资产负债表外损失准备金增加额中，90万美元为采用CECL的过渡调整，40万美元为额外拨备[210] - 2020年3月31日止三个月普通股股东应占净利润为939.9万美元，2019年同期为2187.4万美元[229] - 2020年核心收益为2014.3万美元，2019年为2222.1万美元[229] - 2020年总营收为4973.3万美元，2019年为4472.9万美元[229] - 2020年总信贷相关费用为334.6万美元，2019年为 - 39.3万美元[229] - 2020年总运营费用为1621.5万美元，2019年为1289万美元[229] - 2020年基本核心收益每股1.88美元，2019年为2.08美元；摊薄后为1.87美元，2019年为2.06美元[229] - 2020年利息收益资产平均余额为197.83853亿美元，收益率2.73%；2019年平均余额为173.72904亿美元，收益率3.23%[240] - 2020年计息负债平均余额为194.08483亿美元，成本率1.97%；2019年平均余额为166.97605亿美元，成本率2.44%[240] - 2020年净利息收入为4131.2万美元，收益率0.78%；2019年为4059.9万美元，收益率0.86%[240] - 净利息收入同比增加70万美元，主要因各业务线净增长贡献380万美元，部分被公允价值套期会计关系中净公允价值变动减少300万美元抵消[240] - 净公允价值变化下降0.08%，主要归因于公允价值套期会计关系的净公允价值变化下降0.06%和资金与流动性成本增加0.03%[241] - 2020年第一季度与2019年同期相比，净利息收入变化中，利率因素为 - 103.5万美元，规模因素为195.3万美元，总计增加91.8万美元[242] - 2020年第一季度净利息收入为4131.2万美元，收益率0.78%；2019年同期为4059.9万美元，收益率0.86%；2020年净有效利差为4416.3万美元，收益率0.89%，较2019年增加540万美元[243] - 2020年1月1日采用CECL的累计影响调整为270万美元，其中表内资产信用损失调整为180万美元，LTSPCs信用损失调整为90万美元[245][246][247] - 2020年第一季度公司记录的总损失拨备为380万美元，其中表内资产拨备为340万美元，LTSPCs储备损失拨备为40万美元[247] - 2020年第一季度担保和承诺费为319.6万美元，2019年同期为351.3万美元，减少31.7万美元，降幅9%；调整后2020年为490万美元，2019年为540万美元[251] - 2020年第一季度金融衍生品损失为929.8万美元，2019年同期为36万美元，增加893.8万美元，增幅2483%[255] - 2020年第一季度其他收入为81.6万美元，2019年同期为49.3万美元，增加32.3万美元，增幅66%，其中滞纳金增加17.7万美元，增幅43%，其他增加14.6万美元，增幅187%[257] - 2020年第一季度总运营费用为1621.5万美元，较2019年的1289万美元增加332.5万美元，增幅26%，其中薪酬和员工福利费用为1012.7万美元，同比增加252.1万美元，增幅33%；一般和行政费用为536.3万美元，同比增加76.7万美元，增幅17%；监管费用为72.5万美元，同比增加3.7万美元，增幅5%[260] - 2020年第一季度所得税费用为374.1万美元，较2019年的662.2万美元减少288.1万美元，降幅44%；有效税率为22.6%，较2019年的20.8%增加1.8个百分点[262] - 截至2020年3月31日，公司总资产为231.8011亿美元，较2019年12月31日的217.09374亿美元增长7%[304] - 截至2020年3月31日，公司总负债为224.86493亿美元，较2019年12月31日的209.10098亿美元增长8%[304] - 截至2020年3月31日，公司总股本为6.93617亿美元，较2019年12月31日的7.99276亿美元下降13%[304] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度为服务美国农村地区的贷款机构提供13亿美元流动性和贷款能力，业务未偿余额净增长4亿美元[190] - 2020年第一季度净业务量增长4.214亿美元，比2019年第一季度的7.824亿美元少3.61亿美元[205] - 截至2020年3月31日，业务未偿余额为215亿美元，较2019年12月31日净增加4.214亿美元[204] - 2020年第一季度，资产负债表内农场与牧场次级资产增加430万美元，占投资组合比例维持3.9%；表外次级资产减少190万美元，占比维持4.1%[213] - 截至2020年3月31日，资产负债表内农场与牧场90天逾期贷款为7511.7万美元，占投资组合的1.40%；表外为460.5万美元，占比0.19%。较上季度末分别增加1739.8万美元（0.31%）和137万美元（0.06%）[214] - 农村公用事业投资组合中，截至2020年3月31日，有一笔500万美元贷款被评为次级资产，无逾期贷款[215] - 2020年第一季度公司净业务量增长4.214亿美元，比2019年第一季度的7.824亿美元净增长少3.61亿美元；排除2019年第一季度CoBank交易的影响，2020年第一季度较2019年第一季度净增长1.852亿美元[265] - 截至2020年3月31日，公司未偿还业务量为215亿美元，较2019年12月31日净增4.214亿美元，其中机构信贷业务净增长2.559亿美元，农村公用事业业务净增长1.048亿美元，农场与牧场业务净增长3460万美元，美国农业部担保业务净增长2600万美元[266] - 2020年第一季度农场与牧场贷款购买量较截至2020年3月31日的12个月增长16.2%，远高于截至2019年12月31日的12个月整体农业抵押贷款市场2.5%的净增长[269] - 2020年第一季度美国农业部担保业务增长2600万美元，第一季度总业务量1.479亿美元是自2017年第二季度以来的最高值[270] - 2020年第一季度发行的农场与牧场担保证券、美国农业部担保证券和AgVantage证券总额为6.16495亿美元，较2019年的9.42125亿美元减少3.2563亿美元[272] - 截至2020年3月31日，公司四条业务线未偿还本金余额为215亿美元，其中机构信贷业务中的AgVantage证券为87亿美元[278] - 截至2020年3月31日，未偿还AgVantage证券的加权平均剩余期限为4.9年[279] - 公司Farm & Ranch业务组合中，直接暴露于乳制品加工的金额为2100万美元，生猪生产为4000万美元，间接暴露于玉米和大豆的金额为24亿美元，牛和小牛为7亿美元，乳制品为5亿美元[292] - 截至2020年5月1日批准的贷款延期占Farm & Ranch业务组合的1%[297] - 2020年第一季度公司信贷损失拨备增加380万美元[297] - 《农场法案》将公司Farm & Ranch贷款的面积例外从1000英亩增加到2000英亩，于2020年6月18日生效，法定贷款金额限制不适用于2000英亩及以下农业房地产担保的贷款[297] - 《农场法案》将美国农业部根据《综合农场和农村发展法》新担保的授权限额从每年30.26亿美元提高到70亿美元至2023年9月，单个贷款担保适用的规模上限从139.9万美元提高到175万美元[299] - 公司在2019年末购买了太阳能项目融资的参与权益，并在2020年第一季度从新交易对手购买了额外的太阳能项目参与权益[301] - 截至2020年5月1日，农场与牧场业务线批准的延期还款贷款数量为7.1万笔，未偿还本金余额为7.8917亿美元[309] - 截至2020年3月31日，公司对农场与牧场贷款的直接信贷敞口为78亿美元，涉及48个州[310] - 2020年第一季度购买的农场与牧场贷款加权平均原始贷款价值比为54%，2019年第一季度为48%[312] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，农场与牧场业务线所有贷款的加权平均原始贷款价值比均为51%[312] - 截至2020年3月31日，公司90天逾期贷款为7970万美元，占农场与牧场投资组合的1.02%；2019年12月31日为6100万美元，占比0.78%[313] - 公司过去15年90天逾期贷款率平均约为1%，最高出现在2009年，约为2%[315] - 截至2020年3月31日，公司所有业务线的90天逾期贷款占总未偿业务量的0.37%，2019年12月31日为0.29%[317] - 农场与牧场业务总贷款金额为7811594000美元，90天逾期贷款金额为79722000美元，逾期率为1.02%[319] - 按贷款发起年份，2017年贷款占比15%，金额1152060000美元，90天逾期率2.67%为各年份中最高[319] - 按地理区域，西南地区贷款占比33%，金额2592832000美元，90天逾期率0.64%[319] - 按商品/抵押品类型，农作物贷款占比50%，金额3914569000美元，90天逾期率0.89%[319] - 按原始贷款价值比，50.01% - 60.00%区间贷款占比34%，金额2652829000美元，90天逾期率0.85%[319] - 按借款人风险敞口规模，100 - 499.99万美元区间贷款占比36%，金额2795637000美元，90天逾期率1.84%[319] - 截至2020年3月31日，公司次级资产为3.123亿美元，占农场与牧场投资组合的4.0%，较2019年12月31日增加230万美元[322] - 过去15年公司次级资产平均占比约4%，受疫情影响短期内次级资产率可能高于历史平均水平[324] - 按内部风险评级划分，可接受评级的贷款总额为7074358000美元，特别提及评级为424896000美元，次级评级为312340000美元[326] - 公司认为当前农业信贷周期相关损失将因投资组合的实力和多样性而得到缓解，且投资组合有足够的抵押品[325] - 截至2020年3月31日，农场与牧场累计原始贷款、担保和长期证券化信贷承诺总额为2.7020042亿美元，累计净信贷损失为3.2854万美元，累计损失率为0.12%[329] - 按发起年份看，2010年及以前累计原始贷款等为1.5324437亿美元，净信贷损失为2.9709万美元，损失率为0.19%；2011年累计原始贷款等为78.0402万美元，净信贷损失为0.3661万美元，损失率为0.47%[329] - 按地理区域看，西北区域累计原始贷款等为356.1201万美元，净信贷损失为1.1191万美元，损失率为0.31%；西南区域累计原始贷款等为957.9965万美元，净信贷损失为0.8126万美元，损失率为0.08%[329] - 按商品/抵押品类型看