公司业务规模变化 - 截至2020年6月30日，公司在11个州拥有23个博彩设施，约23900台老虎机等、660张赌桌和11300间酒店客房；合并后，公司在16个州拥有54处国内物业，约60400台老虎机等、3350张赌桌和51200间酒店客房[175] 资产出售情况 - 2020年7月1日，公司以约2.3亿美元现金将堪萨斯城和维克斯堡赌场出售给Twin River；预计2021年第一季度以1.55亿美元出售什里夫波特和蒙特布卢赌场[181][182] - 2019年1月11日和3月8日，公司出售Presque和Nemacolin，实现净收益2220万美元[214] - 2019年12月6日，公司出售Mountaineer、Cape Girardeau和Caruthersville，实现净收益2860万美元[215] - 2020年4月24日，公司与Twin River达成协议，以1.55亿美元出售Eldorado Shreveport和MontBleu，预计2021年第一季度完成交易[273] 公司合并相关 - 2020年7月20日完成与前凯撒娱乐公司的合并，合并对价约84.6亿美元，包括约23.7亿美元公司普通股和约60.9亿美元现金；合并后，原股东分别持有公司普通股约56%和44%[184] - 公司为合并承担了前凯撒娱乐公司11亿美元2024年到期、利率5%的可转换债券[185] - 2020年3月和6月，公司分别确认与收购相关的交易成本1270万美元和2200万美元；2019年3月和6月为450万美元[187] - 2020年7月20日，公司完成对凯撒的收购，2020年第二季度和上半年交易成本分别为1270万美元和2200万美元，2019年同期为450万美元[211] 债券与票据发行 - 2020年7月6日，公司子公司发行34亿美元2025年到期、利率6.25%的高级担保票据和18亿美元2027年到期、利率8.125%的高级票据；前凯撒娱乐子公司发行10亿美元2025年到期、利率5.75%的高级担保票据[189] - 2020年7月6日，公司为合并发行了34亿美元的2025年有担保票据、18亿美元的2027年优先票据和10亿美元的CRC有担保票据[268] 信贷协议与额度 - 2020年7月20日，公司签订新信贷协议，获得10亿美元五年期高级担保循环信贷额度和1.85亿美元额外额度；前凯撒娱乐子公司获得18亿美元增量定期贷款和2500万美元循环信贷额度[190] - 公司与ERI签订了一项为期五年、总额12亿美元的高级有担保循环信贷安排[269] - CRC现有10亿美元循环信贷安排的借款能力和义务在合并完成后仍然有效[269] - 2020年3月16日公司从循环信贷安排借款4.65亿美元，二季度偿还3.57亿美元，6月30日未偿还金额为1.08亿美元[265] - 截至2020年6月30日，公司有15亿美元的定期贷款和5亿美元的循环信贷额度，定期贷款余额4.888亿美元，循环信贷额度余额1.08亿美元，加权平均利率分别为3.25%和3.13%，2020年7月20日，信贷安排下的所有款项已全额支付[286][287][288][289] 与VICI相关交易 - 2020年7月20日，公司与VICI完成一系列交易，出售回租物业获得约1.82亿美元净收益，获得1.38亿美元一次性付款；修改租赁协议使部分物业年租金增加[192] - 2020年6月15日，公司与VICI达成意向，预计第三季度完成4亿美元抵押贷款和出售约23英亩土地的交易[193] - 2020年6月15日，公司对信贷安排和GLPI主租赁进行修订，分别提供至2021年9月30日的财务契约要求救济和特定情况下的契约救济，契约救济期间需维持2亿美元最低流动性水平[280][281] 合作协议情况 - 2019年1月起，公司与威廉希尔签订25年协议，允许其在公司美国物业开展博彩活动[194] - 2019年1月交易完成时，公司获得威廉希尔美国公司20%股权，价值约1.289亿美元，以及1340万股威廉希尔集团普通股，初始价值约2730万美元[196] - 2018年11月，公司与The Stars Group签订20年协议，获得110万股该公司普通股，价值约1860万美元，2019年第四季度又获得价值500万美元的普通股[197] - 2018年4月，公司与Cordish Companies成立合资企业，已现金出资100万美元，截至2020年6月30日，已贡献约20英亩土地，公允价值约660万美元，持有50%可变利益[198] 新冠疫情影响 - 2020年第一季度和第二季度，因新冠疫情，公司赌场物业从2020年3月中旬至5月中旬临时关闭，4月11日起，约90%员工被休假[209] - 2020年3个月和6个月净收入分别下降5.107亿美元和6.734亿美元，降幅为80.1%和52.9%，主要受COVID - 19影响[220] - 2020年3个月和6个月运营亏损分别下降1.809亿美元和4.277亿美元，降幅为176.4%和189.1%，受COVID - 19和交易成本等影响[221] - 2020年3个月和6个月净亏损分别下降1.189亿美元和3.328亿美元，降幅为628.1%和582.2%，受运营亏损因素影响，部分被所得税收益抵消[223] - 2020年3个月博彩及博彩佣金收入下降3.55683亿美元，降幅77.8%，主要因COVID - 19致赌场和赛道关闭[226][228] - 2020年3个月非博彩收入下降1.54968亿美元，降幅86.1%，因COVID - 19致酒店等场所关闭[226][229] - 2020年3个月博彩费用及博彩佣金下降1.59886亿美元，降幅78.7%，与博彩收入下降相关[226][230] - 2020年3个月非博彩费用下降0.80081亿美元，降幅84.0%，与非博彩收入下降相关[226][231] - 2020年3个月营销和促销费用下降0.26975亿美元，降幅84.1%，因物业关闭减少相关费用[226][232] - 2020年第二季度公司费用较去年同期下降38.0%，主要因新冠疫情影响下薪资减少和股票薪酬费用降低[234] - 2020年第二季度折旧和摊销费用较去年同期下降13.4%，主要因停止对待售资产计提折旧和摊销；排除剥离影响，下降7.6%，主要因许多资产在2019年已完全折旧[235] - 2020年上半年，西部、中西部、南部、东部、中部博彩和赛马佣金收入分别为60,253千美元、74,432千美元、106,955千美元、99,708千美元、99,880千美元，较去年同期分别下降44.7%、56.3%、47.6%、60.0%、48.9%，总计下降52.4%[237] - 2020年上半年，西部、中西部、南部、东部、中部非博彩收入分别为75,174千美元、9,148千美元、20,857千美元、29,574千美元、19,673千美元，较去年同期分别下降45.1%、61.3%、54.1%、66.3%、59.0%，总计下降54.1%[237] - 2020年上半年，西部、中西部、南部、东部、中部博彩和赛马佣金费用分别为25,723千美元、31,261千美元、55,066千美元、49,875千美元、40,585千美元，较去年同期分别下降38.6%、54.5%、42.2%、58.6%、53.5%，总计下降51.0%[237] - 2020年上半年，西部、中西部、南部、东部、中部非博彩费用分别为44,162千美元、5,855千美元、15,249千美元、20,919千美元、13,794千美元，较去年同期分别下降43.2%、54.4%、45.7%、54.9%、46.0%，总计下降47.6%[237] - 2020年上半年营销和促销费用较去年同期下降53.3%，排除剥离影响，下降50.1%，主要因终止部分营销合同、减少直邮成本和调整营销活动[237][243] - 2020年上半年一般和行政费用较去年同期下降34.0%，排除剥离影响，下降28.5%，主要因服务集中化、采购计划整合和物业关闭[237][244] - 2020年上半年公司费用较去年同期下降21.9%，主要因新冠疫情影响下薪资、股票薪酬等费用减少[245] - 2020年上半年折旧和摊销费用较去年同期下降13.1%，主要因停止对待售资产计提折旧和摊销；排除剥离影响，下降6.7%，主要因许多资产在2019年已完全折旧[246] - 2020年4月11日起公司将约90%的员工进行了休假处理[263] 财务关键指标 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司应承担的VICI提前还款罚金累计约5540万美元[213] - 2020年上半年，因出售MontBleu，公司记录减值费用4560万美元[216] - 2020年上半年，因新冠疫情，公司确认商誉和商标减值费用分别为9950万美元和1560万美元[217] - 2020年3个月各地区净收入中，西部为2.9937亿美元（2019年为12.7727亿美元），中西部为2.2787亿美元（2019年为9.7239亿美元）等[224] - 2020年3个月各地区净亏损中，西部为1.2711亿美元（2019年盈利1.1348亿美元），中西部盈利0.1378亿美元（2019年为2.1435亿美元）等[224] - 截至2020年6月30日的六个月，公司净亏损275,634美元[253] - 截至2020年6月30日的六个月，公司利息费用净额为134,600美元[253] - 截至2020年6月30日的六个月，公司所得税收益为70,833美元[253] - 截至2020年6月30日的六个月，公司折旧和摊销费用为99,372美元[253] - 截至2020年6月30日的三个月，包含剥离业务公司净收入为18,936美元[253] - 截至2020年6月30日的三个月，包含剥离业务公司利息费用净额为71,798美元[253] - 截至2020年6月30日的三个月，包含剥离业务公司所得税拨备为10,418美元[253] - 截至2020年6月30日的三个月，包含剥离业务公司折旧和摊销费用为56,533美元[253] - 截至2020年6月30日的三个月，不包含剥离业务公司净收入为11,092美元[253] - 截至2020年6月30日的三个月，不包含剥离业务公司调整后EBITDA为164,825美元[253] - 2019年上半年包含剥离业务的净收入为57165美元，不包含剥离业务的净收入为42049美元[255] - 2020年上半年，经营活动现金使用量为8050万美元，上年同期为提供1.279亿美元；投资活动现金使用量为4140万美元，上年同期为提供7550万美元；融资活动现金提供量为8.627亿美元，上年同期为使用2.532亿美元[277][278][279] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为950483000美元，循环信贷额度为392000000美元，扣除信用证后总额为1323348000美元[268] - 公司预计总流动性约为43亿美元，包括约23亿美元现金和20亿美元循环信贷额度可用资金，预计三季度获2.1亿美元循环信贷额度和5亿美元VICI额外收益[271] - 2020年剩余时间估计债务服务（包括本金和利息）为2亿美元，预计支付约13亿美元结算可转换票据，估计租赁付款约为5.4亿美元[272] - 2020年6月30日合并简明资产负债表显示，流动资产为15.34737亿美元，流动负债为4.76002亿美元[304] - 2020年3 - 6月合并简明运营报表显示，净收入为1.2647亿美元，净亏损为9996万美元[304] - 2020年上半年合并简明运营报表显示，净收入为5.99539亿美元，净亏损为2.75634亿美元[305] - 截至2020年6月30日，公司长期可变利率借款中定期贷款为4.888亿美元，循环信贷安排为1.08亿美元，占长期债务约22%[312] - 2020年上半年，公司可变利率和固定利率债务加权平均利率分别为3.23%和6.56%[312] 股票相关 - 2020年6月19日公司完成公开发行2070万股普通股，每股发行价39美元，净收益7.724亿美元[266] - 截至2020年6月30日，公司根据股票回购计划收购223,823股普通股，总价值910万美元，平均每股40.80美元，2020年和2019年上半年未回购股票[284] 债券赎回 - 2020年7月25 - 26日，公司赎回6% 2026年到期高级票据，2.1亿美元按106%赎回，其余按100%本金加适用溢价赎回[292] - 2020年7月25日，公司赎回6% 2025年到期高级票据，赎回价格为总本金的104.5%[296] -