公司管理资产情况 - 截至2019年6月30日，公司管理资产总额为7722亿美元（后续完成投资后预计约7760亿美元）[139] - 与2018年同期相比，2019年3个月和6个月的管理资产分别从8242亿美元降至7722亿美元，降幅6%；平均管理资产分别从8298亿美元降至7742亿美元、从8347亿美元降至7734亿美元，降幅均为7%[141] - 2019年3月31日至6月30日，按策略划分，另类投资、全球股票、美国股票、多资产与固定收益的客户现金净流入分别为 -74亿美元、 -60亿美元、 -23亿美元、6亿美元；按客户类型划分，机构、零售、高净值客户的现金净流入分别为 -97亿美元、 -55亿美元、1亿美元[146][147] - 2018年12月31日至2019年6月30日，按策略划分，另类投资、全球股票、美国股票、多资产与固定收益的客户现金净流入分别为 -104亿美元、 -94亿美元、 -37亿美元、9亿美元；按客户类型划分，机构、零售、高净值客户的现金净流入分别为 -147亿美元、 -91亿美元、12亿美元[148][150] - 2019年3个月和6个月的平均管理资产分别为7742亿美元和7734亿美元，较2018年同期分别减少556亿美元和613亿美元，降幅均为7%[152] - 截至2019年6月30日的三个月，权益法关联方平均资产管理规模为3667亿美元，较2018年的4056亿美元下降10%；六个月为3701亿美元，较2018年的4060亿美元下降9%[179] 管理资产策略占比情况 - 2019年6月30日，另类投资策略占管理资产的11%，全球股票（含新兴市场策略）占8%[144] 总费用情况 - 与2018年同期相比，2019年3个月和6个月的总费用分别从12.84亿美元降至11.631亿美元，降幅9%，从29.327亿美元降至24.151亿美元，降幅18%[141] - 总费用包括资产和业绩相关费用，业绩相关费用预计将成为总费用的经常性组成部分[153] - 总费用通常由平均管理资产水平、资产在不同策略中的构成以及业绩相关费用决定[154] - 2019年第二季度总费用为11.631亿美元，较2018年同期减少1.209亿美元，降幅9%，其中资产管理费减少1.133亿美元，降幅9%，业绩费减少760万美元，降幅不到1%[155] - 2019年上半年总费用为24.151亿美元，较2018年同期减少5.176亿美元，降幅18%，其中业绩费减少2.617亿美元，降幅9%，资产管理费减少2.559亿美元，降幅9%[156] 公司业务及支持情况 - 公司是全球资产管理公司，通过现有附属公司增长、投资新附属公司和追加投资现有附属公司来创造股东价值[139] - 公司为附属公司提供战略、营销、分销、产品开发和运营等方面的集中支持[139] 净利润及相关指标情况 - 2019年第二季度净利润为1.077亿美元，较2018年同期减少930万美元，降幅8%；调整后息税折旧摊销前利润为2.193亿美元，较2018年同期减少2690万美元，降幅11%；经济净利润为1.701亿美元，较2018年同期减少2550万美元，降幅13%[158] - 2019年上半年净利润亏损9310万美元，较2018年同期减少3.631亿美元；调整后息税折旧摊销前利润为4.348亿美元，较2018年同期减少9790万美元，降幅18%；经济净利润为3.391亿美元，较2018年同期减少7180万美元，降幅17%[158] - 截至2019年6月30日的三个月，净利润为1.802亿美元，较2018年的2.052亿美元下降12%；六个月为4720万美元，较2018年的4.293亿美元下降89%[193] - 2019年第二季度净利润（控股权益）为1.077亿美元，2018年同期为1.17亿美元；2019年上半年为 -9310万美元，2018年同期为2.7亿美元[202] 合并收入情况 - 2019年第二季度合并收入为5.919亿美元，较2018年同期减少820万美元，降幅1%，其中资产管理费减少4940万美元，降幅8%，业绩费增加4120万美元，增幅7%[155][165] - 2019年上半年合并收入为11.351亿美元，较2018年同期减少7750万美元，降幅6%，其中资产管理费减少1.116亿美元，降幅9%，业绩费增加3410万美元，增幅3%[156][166] 合并费用及各项费用情况 - 2019年第二季度合并费用为4.126亿美元，较2018年同期增加500万美元，增幅1%；上半年合并费用为8.004亿美元，较2018年同期减少4270万美元，降幅5%[167] - 2019年第二季度薪酬及相关费用增加1700万美元，增幅7%；上半年减少2150万美元，降幅4%[167][168][169] - 2019年第二季度销售、一般及行政费用减少900万美元，降幅9%；上半年减少1980万美元，降幅9%[167][170][171] - 2019年第二季度无形资产摊销及减值减少200万美元，降幅9%；上半年增加450万美元，增幅10%[167][172][173] 权益法相关指标情况 - 截至2019年6月30日的三个月，权益法收入为5.712亿美元，较2018年的6.839亿美元下降16%；六个月为12.8亿美元，较2018年的17.202亿美元下降26%[179] - 截至2019年6月30日的三个月，权益法收益为6830万美元，较2018年的9210万美元下降26%；六个月为1.483亿美元，较2018年的2.184亿美元下降32%[179] - 截至2019年6月30日的三个月，权益法无形资产摊销和减值为3890万美元，较2018年的5680万美元下降32%；六个月为4.771亿美元，较2018年的8680万美元大幅增加[179] - 2019年第一季度，权益法无形资产摊销和减值包含一笔4.15亿美元的税前非现金费用，用于将一家美国信贷另类关联方的账面价值减记至公允价值[197] 其他收入及费用情况 - 截至2019年6月30日的三个月，投资及其他收入为1.15亿美元，较2018年的7200万美元下降37%；六个月为1.52亿美元，较2018年的2.57亿美元下降41%[188] - 截至2019年6月30日的三个月，所得税费用为3.57亿美元，较2018年的3.41亿美元增加5%；六个月为 - 2.61亿美元，较2018年的9.75亿美元大幅减少[190] 调整后EBITDA情况 - 截至2019年6月30日的三个月，调整后EBITDA（控股权益）为2.193亿美元，较2018年的2.462亿美元下降；六个月为4.348亿美元，较2018年的5.327亿美元下降[196] 经济净收入计算方式 - 公司通过加回与无形资产相关的税前无形资产摊销和减值、递延税项及其他经济项目来计算经济净收入（控股权益）[200] 现金流情况 - 2019年上半年经营现金流为3.092亿美元，较2018年同期减少2.681亿美元；投资现金流为 -4300万美元，较2018年同期减少1750万美元；融资现金流为 -4.704亿美元，较2018年同期增加1.254亿美元[205][206][207][208] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为3.6亿美元，2018年12月31日为5.655亿美元[205] 债务情况 - 截至2019年6月30日，高级银行债务账面价值为4.5亿美元，2018年12月31日为7.8亿美元；高级票据为7.465亿美元，2018年12月31日为7.462亿美元；初级可转换证券为3.139亿美元，2018年12月31日为3.125亿美元；初级次级票据为2.907亿美元，2018年12月31日无此项[209] - 2019年第一季度，公司发行3亿美元初级次级票据，大部分净收益用于偿还循环信贷下的未偿债务[212] 股权相关情况 - 截至2019年6月30日，公司可通过股权分配计划发行和出售普通股，总销售价格最高可达5亿美元，但尚未发生销售[214] - 2019年上半年，公司回购140万股普通股，平均每股价格为99.33美元；截至2019年6月30日，授权股票回购计划下剩余360万股[219] 总合同义务情况 - 截至2019年6月30日，公司总合同义务为35.046亿美元，其中2019年剩余时间需支付1.097亿美元，2020 - 2021年需支付2.139亿美元，2022 - 2023年需支付6.416亿美元，之后需支付25.394亿美元[222] 联营公司相关情况 - 2019年第一季度，公司确认4.15亿美元税前费用，以将一家美国信贷另类联营公司的账面价值减记至公允价值[228] - 截至2019年6月30日，联营公司权益当前赎回价值为7.272亿美元，2019年上半年公司支付5180万美元进行回购，收到990万美元发行款项，并预计2019年共回购约1.5亿美元联营公司权益[217] 关联方投资及市场风险情况 - 截至2019年6月30日的三个月和六个月内，公司对关联方的剩余权益法投资未出现表明减值的触发事件[229] - 截至2019年6月30日的三个月内，公司关于市场风险的定量和定性披露无重大变化，可参考2018年10 - K表格年度报告的7A项[230]