公司概况 - 公司是全球资产管理公司，通过投资领先独立主动投资经理创造长期价值[119] - 公司为附属公司提供集中服务，包括战略、营销和分销以及产品开发等方面[119] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对全球经济产生重大影响，公司及其附属公司运营基本未受干扰，但对业务运营和财务结果的影响尚不确定[120] 管理资产情况 - 截至2020年9月30日，公司管理资产总额为6535亿美元[119] - 与2019年相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，管理资产减少13%，平均管理资产分别减少14%和15%，总费用分别减少15%和10%[123] - 截至2020年9月30日，另类投资策略占管理资产的15%，全球股票策略占8%[127] 客户现金流量情况（按策略划分） - 2020年6月30日至9月30日，按策略划分，客户现金净流入为229亿美元，净流出为369亿美元，净现金流量为 - 140亿美元，市场变动带来254亿美元增长，外汇带来47亿美元增长，实现和分配（净）为 - 8亿美元，其他为 - 2亿美元[128] - 2019年12月31日至2020年9月30日，按策略划分，客户现金流入和承诺为750亿美元，流出为1210亿美元，净现金流量为 - 460亿美元，新投资为37亿美元，市场变动为 - 185亿美元，外汇为 - 52亿美元，实现和分配（净）为 - 17亿美元，其他为 - 13亿美元[130] 客户现金流量情况（按客户类型划分） - 2020年6月30日至9月30日，按客户类型划分，机构客户现金净流入为91亿美元，净流出为194亿美元，净现金流量为 - 103亿美元；零售客户净流入89亿美元，净流出129亿美元，净现金流量为 - 40亿美元；高净值客户净流入49亿美元，净流出46亿美元，净现金流量为3亿美元[129] 业务机会观点 - 公司认为主动股票策略表现最佳的经理将因客户净现金流入而有增长机会[125] 总费用变化情况 - 截至2020年9月30日的三个月，公司总费用为9.617亿美元，较2019年同期减少1.688亿美元，降幅15%[134] - 截至2020年9月30日的九个月，公司总费用为31.757亿美元，较2019年同期减少3.699亿美元，降幅10%[135] 净利润变化情况 - 截至2020年9月30日的三个月，公司净利润为7130万美元，较2019年同期减少1500万美元，降幅17%[136] - 截至2020年9月30日的九个月，公司净利润为8630万美元，较2019年同期增加9310万美元[136] 调整后息税折旧摊销前利润变化情况 - 截至2020年9月30日的三个月，公司调整后息税折旧摊销前利润为1.812亿美元，较2019年同期减少2530万美元，降幅12%[136] - 截至2020年9月30日的九个月，公司调整后息税折旧摊销前利润为5.436亿美元，较2019年同期减少9770万美元，降幅15%[136] 经济净利润变化情况 - 截至2020年9月30日的三个月，公司经济净利润为1.521亿美元，较2019年同期减少730万美元，降幅5%[136] - 截至2020年9月30日的九个月，公司经济净利润为4.33亿美元，较2019年同期减少6550万美元，降幅13%[136] 综合收入变化情况 - 截至2020年9月30日的三个月，公司综合收入为4.948亿美元，较2019年同期减少5420万美元，降幅10%[143] - 截至2020年9月30日的九个月，公司综合收入为14.732亿美元，较2019年同期减少2.108亿美元，降幅13%[144] 无形资产摊销和减值变化情况 - 2020年前9个月无形资产摊销和减值增加6140万美元，增幅85%，主要因8520万美元费用所致[152] 利息费用变化情况 - 2020年第三季度利息费用增加430万美元，增幅22%，主要因350万美元和290万美元的增加项所致[153] - 2020年前9个月利息费用增加820万美元，增幅14%，主要因760万美元、430万美元和380万美元的增加项所致[154] 权益法收入变化情况 - 2020年第三季度权益法收入减少1.146亿美元，降幅20%，主要因资产管理费减少1.142亿美元，降幅20%所致[157] - 2020年前9个月权益法收入减少1.591亿美元，降幅9%，因资产管理费减少2.914亿美元，降幅16%，部分被业绩费增加1323万美元，增幅7%所抵消[160] 投资及其他收入变化情况 - 2020年第三季度投资及其他收入增加600万美元，增幅90%，主要因其他投资未实现净收益增加540万美元所致[164] - 2020年前9个月投资及其他收入减少1910万美元，降幅87%，主要因有价证券和其他投资估值及实现收益净减少2290万美元，部分被外汇换算增加550万美元所抵消[165] 所得税费用变化情况 - 2020年第三季度所得税费用增加700万美元，增幅23%，主要因递延所得税费用增加1010万美元和估值备抵增加640万美元所致[166] - 2020年前9个月所得税费用增加3860万美元，主要因归属于控股股东的税前收入增加1.299亿美元、递延所得税费用增加1010万美元和估值备抵增加1070万美元所致[167] 控股股东净利润变化情况 - 2020年第三季度控股股东净利润减少1500万美元，降幅17%，主要因综合收入减少以及无形资产摊销和减值、利息费用和所得税费用增加所致[168] 现金及现金流情况 - 2020年9月30日现金及现金等价物为9.294亿美元[179] - 2020年前三季度经营现金流为6.268亿美元，投资现金流为800万美元，融资现金流为2.215亿美元[182] 经济相关指标情况 - 2020年前三季度经济净利润（控股权益）为4.33亿美元，经济每股收益为9.17美元[177] - 2020年前三季度无形资产摊销和减值为3.411亿美元[177] - 2020年前三季度无形资产相关递延税为 - 710万美元[177] - 2020年前三季度其他经济项目为1270万美元[177] 可赎回非控股权益情况 - 截至2020年9月30日，可赎回非控股权益的当前赎回价值为6.52亿美元[188] 股份回购情况 - 2020年前三季度公司回购280万股普通股，平均每股价格为72.22美元[189] 债务情况 - 截至2020年9月30日，公司高级银行债务为3.5亿美元，高级票据为10.972亿美元，初级可转换证券为3.177亿美元，初级次级票据为5.657亿美元[190] - 2020年第二季度，公司发行3.5亿美元2030年到期高级无担保票据，年利率为3.3%[193] - 2020年9月公司发行2.75亿美元次级附属票据，年利率4.750%，按季付息[195] - 截至2020年9月30日，公司总合同债务义务为46.488亿美元，其中2020年剩余时间需支付1.301亿美元，2021 - 2022年需支付3.069亿美元，2023 - 2024年需支付9.851亿美元，之后需支付32.267亿美元[201] 或有支付安排情况 - 或有支付安排预期结算金额为5250万美元，其中2021年需支付4000万美元，2023 - 2024年需支付1250万美元[201] - 或有支付安排最大可能支付金额为2021年1.5亿美元，2022年7750万美元，2023 - 2025年6250万美元[202] 未包含在合同义务表中的项目情况 - 未包含在合同义务表中的承诺投资和不确定税务负债分别为1.294亿美元和6170万美元[203] 票据发行用途情况 - 2060年次级附属票据发行所得净收益拟用于一般公司用途，包括偿还债务、回购股份和投资投资管理公司[196] 市场风险披露情况 - 2020年9月30日前三个月，公司市场风险的定量和定性披露无重大变化[206] 股权分配计划情况 - 公司股权分配计划可发行和出售普通股，总售价最高达5亿美元，截至2020年9月30日未发生销售[197] 金融合约情况 - 2020年第一季度公司签订利率互换合约，2023年3月到期，名义金额2.5亿美元，固定年利率0.5135% [198] - 2020年第一季度公司终止2018年签订的远期合约和相应领口合约，结算获得净收益2490万美元[199]