公司基本信息 - 公司成立于1987年4月9日，提供兆瓦级电力弹性解决方案[9] - 截至2020年3月31日，公司拥有242名员工，且无员工由工会代表[87] - 公司总裁兼首席执行官兼董事长Daniel P. McGahn为48岁，于2006年12月加入公司；高级副总裁兼首席财务官兼财务主管John W. Kosiba, Jr.为47岁，于2010年6月加入公司[90][91] 公司业务相关 - 公司业务关键驱动因素为电网发展、海军舰队电气化和全球可再生能源需求[12] - 公司业务分为电网和风电两个面向市场的业务单元[70] - 自成立以来公司在电网市场服务超100个客户[64] 公司竞争相关 - 公司竞争优势包括差异化技术、交钥匙系统、可扩展低成本制造平台等[20][21][22] - 公司D - VAR等电能质量和可靠性系统已获得专利并提交大量专利申请，相关发明可降低系统成本、提高性能[80] - 公司在高温超导（HTS）技术领域，已获得一些HTS材料专利和专利申请的许可，在超导旋转机器技术方面拥有全球最广泛和最基础的专利地位[82][84] - 公司Windtec Solutions™品牌下的风力涡轮机设计在全球拥有专利和专利申请，其叶片变桨控制系统有独特设计特征和专利安全功能[85] - 公司D - VAR产品面临来自ABB、西门子等公司提供的类似FACTS系统的竞争[72] - 公司HTS - based REG产品与新建全尺寸变电站、架空和地下输电等传统方法竞争[73] - 公司SPS产品主要竞争对手是提供铜基系统的国防承包商，如L3、Excelis等[74] - 公司电力模块转换设备和电气控制系统在风力涡轮机设计中通常为独家供应，面临有限竞争，还面临来自全球风力涡轮机制造商和设计工程公司的间接竞争[75] 公司战略相关 - 公司战略包括提供发电到配送解决方案、专注兆瓦级电力产品等[25][26] 行业数据相关 - 美国2010年地球物理、气象、水文和气候事件数量升至247起，高于2009年的约200起和1980 - 2010年总和[30] - 美国风力发电从2003年的6GW增至2019年的105GW，光伏发电从2003年的几乎为零增至2019年底的近70GW[30] - 美国道路上电动汽车数量预计从2018年底的超100万辆增至2030年的1870万辆[31] - 美国及其他发达国家输电电压下电力损耗平均约7%，部分地区超20%[37] - 全球电网运营商面临弹性、稳定、可靠、容量、效率和安全等挑战[33][34][35][36][37][38] - 2019年9月美国海军舰队有290艘战舰，2020年造船计划目标是打造并维持355艘战舰的舰队[45] - 2019年全球新增风电装机容量约57GW，2018年为52GW，预计2020年新增超64GW[57] - 2019年印度风电装机量为2.7GW，预计2020年为4.1GW[57] 公司产品优势相关 - 公司为美国海军提供的消磁系统可消除系统重量的50 - 80%，节省系统功率的40 - 50%[15] - 公司HTS消磁系统可使消磁系统重量最多降低80%，能耗比传统系统减少一半以上[46] - 公司已发货足够的核心电气组件和完整电气控制系统，可为超16000兆瓦风电供电[60] - 公司电气控制系统约占风力发电机材料清单的5 - 10%[60] 财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日总资产为124,109千美元，2019年为119,330千美元，同比增长3.99%[305] - 2020年3月31日总负债为51,890千美元，2019年为38,137千美元，同比增长36.06%[305] - 2020年3月31日股东权益为72,219千美元，2019年为81,193千美元，同比下降11.05%[305] - 2020年营收为63,838千美元，2019年为56,207千美元，同比增长13.58%[308] - 2020年净亏损为17,096千美元，2019年净利润为26,761千美元，同比由盈转亏[308] - 2020年基本每股净亏损为0.81美元，2019年为1.32美元[308] - 2020年摊薄每股净亏损为1.03美元，2019年为1.29美元[308] - 2020年综合亏损为17,307千美元，2019年综合收入为25,873千美元，同比由盈转亏[310] - 2020年发行普通股22,902,288股，2019年为21,651,631股，同比增长5.77%[305] - 2020年库存股为2,666千美元，2019年为2,101千美元，同比增长26.89%[305] - 2020年净亏损1709.6万美元，2019年净利润2676.1万美元[313] - 截至2020年3月31日，公司累计亏损9.786亿美元，运营活动使用现金1650万美元，现金、现金等价物和有价证券共5990万美元[316] - 2018年与Sinovel达成和解协议，获净收益5270万美元[317] - 2018年出售房产获1690万美元现金及600万美元次级有担保商业本票[318] - 2015年与Inox签订约2.1亿美元战略协议，Inox拖欠600万欧元信用证款项[319] - 2019年11月13日部分行使Hudson认股权证，获现金610万美元[320] - 2020年运营活动净现金使用1649.7万美元，投资活动净现金使用3662.1万美元，融资活动净现金提供577.6万美元[313] - 2020年现金、现金等价物和受限现金净减少4733.4万美元，年初为7819.8万美元，年末为3086.4万美元[313] - 2020和2019财年，分别有354,748和907,988份普通股等价股份因反摊薄而未纳入稀释每股收益计算[366] - 2020和2019财年，净亏损（收益）分别为17,096美元和26,761美元，稀释后净亏损（收益）分别为21,662美元和26,761美元[367] - 2020和2019财年，基本每股净亏损（收益）分别为0.81美元和1.32美元，稀释后每股净亏损（收益）分别为1.03美元和1.29美元[367] - 2020和2019财年，净外币损益分别为0.1百万美元和1.6百万美元[368] - 2020财年，公司记录了640万美元的赠款收入，2019财年无赠款收入[378] - 2020财年和2019财年，公司分别有51%和74%的收入来自美国以外的销售[389] - 2020财年公司在有价证券上确认了0.1百万美元的未实现收益，2019财年未确认任何收益或损失[401] - 2020年3月31日应收账款为1698.7万美元，2019年3月31日为785.5万美元，其中已开票分别为1127.6万美元和564.2万美元，未开票分别为571.1万美元和221.3万美元[407] - 2020年3月31日存货为1897.5万美元，2019年3月31日为1211.9万美元，其中原材料分别为1073.9万美元和547.4万美元，在产品分别为134.5万美元和192.2万美元，产成品分别为526万美元和440.5万美元，递延项目成本分别为163.1万美元和31.8万美元[408] - 公司在2020财年和2019财年分别记录了130万美元和90万美元的存货减记[408] 客户收入占比相关 - 2019财年、2018财年和2017财年，Inox分别占公司总收入的不到10%、34%和27%[65] - 2019财年国土安全部占公司总收入的10%，2018财年维斯塔斯占公司总收入的15%[65] - 截至2020年3月31日，富士布瑞戴克斯私人有限公司、国土安全部和斗山重工业建设株式会社分别占公司应收账款总额的约25%、18%和17%；截至2019年3月31日，维斯塔斯和RES系统3有限责任公司分别占约21%和16%[329] - 2020财年和2019财年，国土安全部在电网业务的收入占比分别为10%和低于10%，维斯塔斯在电网业务的收入占比分别为低于10%和15%，英诺克斯风力有限公司在风电业务的收入占比分别为低于10%和34%[392] 财务报表及核算方法相关 - 独立注册会计师事务所认为，公司2020年和2019年3月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况，且截至2020年3月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[298] - 公司根据五步模型确认收入，部分合同按成本与预计总成本的关系采用时段法确认收入，部分采用时点法[344][346] - 公司提供通常1 - 3年的保证型产品保修和最长额外4年的服务型保修，按历史经验预估保修成本[354] - 研发成本在发生时计入费用[355] - 所得税费用包括当期和递延部分，对美国和中国的递延所得税资产计提了估值准备[357][358] - 现金等价物主要由到期日三个月及以内的存单和货币市场账户组成[327] - 可交易证券由到期日超过12个月的存单组成，按公允价值计量[328] - 截至2020年3月31日，72%的收入在控制权转移给客户时确认，其余在一段时间内确认[376] - 公司对所得税采用两步法确认和计量不确定税务立场，并按季度重新评估[359] - 公司采用公允价值法核算股份支付交易，并在经营成果中确认相关费用[360] - 公司的功能货币除AMSC Austria为欧元、AMSC China为人民币外，其他子公司为美元[368] - 公司将可用现金投资于高信用质量金融工具，主要投资于投资级有价证券[370] - 截至2020年3月31日，未结算应收账款余额为5711美元，递延项目成本为1631美元，合同负债为26142美元[391] - 截至2020年3月31日，公司在ASC 606下现有合同未来十二个月待确认的未履行业绩义务约为6140万美元，13至60个月待确认的约为820万美元[391] - 公司在2020年2月28日对商誉进行年度评估，未发现减值迹象，2019财年的评估也未产生减值[393] - 截至2020年3月31日，公司现金等价物为19394美元，有价证券为35195美元，均归类于一级估值层次[405] - 截至2019年3月31日，公司现金等价物为41839美元，认股权证衍生负债为4942美元，认股权证归类于三级估值层次[405] - 2019年4月1日至2020年3月31日，认股权证按市值调整为 - 4648美元，实值认股权证行权为 - 294美元，截至2020年3月31日无未行使认股权证[406] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年，电网业务设备和系统收入44065美元，服务和技术开发收入5520美元；风电业务设备和系统收入12282美元，服务和技术开发收入1971美元[386] 风险相关 - 新冠疫情虽未严重影响公司业务，但未来可能造成干扰，影响公司业务、流动性等[321][322] - 公司认为有足够流动性支持未来十二个月运营和资本支出，但依赖增加收入、控制成本和筹集资金能力[324]