管理资产情况 - 截至2019年6月30日，公司9个自主投资团队管理17种投资策略，约79%的管理资产来自美国客户，21%来自美国以外客户[118][119] - 2019年第二季度，管理资产增至1138亿美元，较3月31日增加60亿美元，增幅6%，主要因65亿美元的市场增值，部分被5亿美元的客户净现金流出抵消；2019年6月季度平均管理资产为1102亿美元，较2018年6月季度平均的1158亿美元下降5%[122] - 截至2019年6月30日，公司管理资产总额为1.13843亿美元，较2018年同期的1.1419亿美元略有下降[148][149][150] - 2019年第二季度，客户现金净流入为 - 5.05亿美元，市场增值为6.545亿美元[148] - 2019年上半年，客户现金净流入为 - 1.615亿美元，市场增值为1.9234亿美元[149] - 按投资团队划分，全球股票、美国价值、国际价值等团队管理资产均有不同程度变化[148][149] - 按分销渠道划分，机构渠道管理资产占比最高，2019年6月30日为66.7%，金额为7.5959亿美元；中介渠道为28.9%，金额为3.2925亿美元；零售渠道为4.4%，金额为4959万美元[150] - 机构渠道中，固定缴款计划客户资产约占公司管理资产总额的12%（截至2019年6月30日）[150] - 2019年第二季度，平均管理资产为1.10201亿美元[148] - 2019年上半年，平均管理资产为1.07582亿美元[149] - 截至2019年6月30日，公司管理资产总额为1138.43亿美元，较2018年同期的1141.9亿美元略有下降；平均管理资产为1102.01亿美元，较2018年同期的1157.84亿美元下降5%[152] - 2019年第二季度，独立账户管理资产占比为52%，较2018年同期的50%有所上升；投资管理费为8060万美元，加权平均费率为56.3个基点[160] - 截至2019年6月30日，被排除账户资产约占公司管理资产的11%[143] - 全球机会策略管理资产为1.7803亿美元，1年平均年化总回报率（毛）为9.14%，3年为16.69%，5年为11.54%，10年为16.34%，自成立以来平均年化增值为579个基点[145] - 全球发现策略管理资产为705万美元，1年平均年化总回报率为15.78%，自成立以来为18.09%，自成立以来平均年化增值为1094个基点[145] - 美国中盘成长策略管理资产为1.1461亿美元，1年平均年化总回报率为21.12%，3年为17.74%，5年为11.49%，10年为17.12%，自成立以来为15.38%，自成立以来平均年化增值为510个基点[145] - 美国小盘成长策略管理资产为3049万美元，1年平均年化总回报率为17.43%，3年为22.30%，5年为14.66%，10年为18.69%，自成立以来为11.30%，自成立以来平均年化增值为217个基点[145] - 全球股票策略管理资产为1852万美元，1年平均年化总回报率为13.73%，3年为17.42%，5年为10.77%，自成立以来为13.22%，自成立以来平均年化增值为506个基点[145] - 非美国成长策略管理资产为2.3185亿美元，1年平均年化总回报率为10.03%，3年为11.30%，5年为4.23%，10年为10.14%，自成立以来为10.21%，自成立以来平均年化增值为550个基点[145] - 非美国中小盘成长策略管理资产为1555万美元，自成立以来平均年化总回报率为24.06%，自成立以来平均年化增值为1145个基点[145] - 美国价值策略管理资产为2560万美元，1年平均年化总回报率为2.05%，3年为10.68%，5年为6.55%，10年为12.46%，自成立以来为8.17%，自成立以来平均年化增值为 - 83个基点[145] - 公司管理的总资产为11.3843亿美元[145] - 管理资产的金额和构成受投资表现、客户资产流动、策略调整、专业人员吸引与保留、行业趋势、竞争条件和投资者情绪等多种因素影响[135] - 截至文件提交日，非美国价值和美国小盘股增长策略对大多数新投资者和客户关系关闭，但对现有投资者和客户关系开放；全球机会策略在集合投资工具方面开放，但对大多数新独立账户客户关闭[140] - 长期来看，公司预计投资表现将推动大部分管理资产增长[137] 收入与利润情况 - 2019年上半年收入为3.877亿美元，较2018年同期的4.243亿美元下降9%；2019年上半年营业利润率为33.2%，2018年同期为37.4%；本季度宣布并支付A类普通股每股0.55美元的季度股息[124] - 2019年第二季度，公司实现收入2.007亿美元，较2018年同期的2.123亿美元下降5%；运营收入为7090万美元，较2018年同期的7890万美元下降10%[155] - 2019年第二季度，公司净收入为3920万美元，较2018年同期的4200万美元下降7%；基本和摊薄后每股收益为0.66美元，较2018年同期的0.72美元下降[155] - 收入下降主要是由于平均管理资产减少56亿美元，降幅为5%；加权平均投资管理费从2018年的73.6个基点降至2019年的73.1个基点[157] - 2019年上半年营收3.877亿美元，较2018年同期减少3660万美元，降幅9%，主要因平均资产管理规模减少95亿美元，降幅8%[170][171] - 2019年上半年加权平均投资管理费为72.7个基点，低于2018年同期的73.2个基点[171] - 2019年上半年运营费用2.591亿美元，较2018年同期减少630万美元，降幅2%，主要因薪酬、第三方分销和股权薪酬费用降低[170][175] - 2019年上半年总薪酬和福利费用2.008亿美元，较2018年同期减少1120万美元，降幅5%[170][176] - 2019年上半年其他运营费用5830万美元，较2018年同期增加490万美元，增幅9%，主要因办公场地费用增加470万美元[170][178] - 2019年上半年非运营收入（费用）为210万美元，较2018年同期减少260万美元，降幅55%[170][179] - 2019年上半年归属于公司的净利润为7070万美元，较2018年同期减少1260万美元，降幅15%[170] - 2019年上半年基本和摊薄每股收益为1.15美元，低于2018年同期的1.48美元[170] - 2019年上半年GAAP净收入为7.07亿美元，2018年同期为8.33亿美元；非GAAP调整后净收入为9.47亿美元，2018年同期为11.79亿美元[186] 股权结构情况 - 截至2019年6月30日，公司员工和其他有限合伙人持有控股公司约28%的股权；APAM在控股公司的股权从2018年12月31日的70%增至2019年6月30日的72%[126][129] - 2019年上半年，控股公司部分有限合伙人将1202517个普通股单位（连同相应数量的APAM B类或C类普通股）兑换为1202517股A类普通股，APAM获得1202517个控股公司的GP单位[128] 市场指数情况 - 2019年3 - 6月和1 - 6月，相关市场指数呈现不同程度的涨跌，如标普500指数3个月总回报率为4.3%（2018年为3.4%），6个月为18.5%（2018年为2.6%）[130] 运营费用情况 - 2019年第二季度，运营费用为1.298亿美元，较2018年同期的1.334亿美元下降3%；主要是由于薪酬和第三方分销费用以及受限股份奖励费用降低[161] - 2019年第二季度，其他运营费用增加170万美元，主要是由于办公场地搬迁和技术咨询费用增加，部分被第三方分销费用减少所抵消[164] 非运营收入情况 - 2019年第二季度，非运营收入为60万美元，较2018年同期的80万美元下降25%；主要是由于合并投资产品净投资收益减少[166] 所得税情况 - 2019年和2018年Q2有效所得税税率分别为16.1%和15.1%，2019年和2018年上半年分别为16.0%和14.8%[167][180] 股票与股息情况 - 2019年上半年A类普通股加权平均基本和摊薄流通股数量高于2018年同期，因股票发行、单位交换和股权奖励授予[168][181] - 2019年，APAM A类普通股季度股息为每股0.55美元和1.11美元，2018年为每股0.60美元和1.20美元；特别年度股息2019年为每股1.03美元，2018年为每股0.79美元[195] 现金与负债情况 - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为1.526亿美元，2018年12月31日为1.605亿美元；应收账款为8720万美元，2018年12月31日为6770万美元[189] - 2019年8月16日将发行5000万美元E系列高级票据，用于偿还到期的B系列高级票据，利率为4.53%，2027年8月16日到期[192] - 2019年第三和六个月，Artisan Partners Holdings向有限合伙人分配2570万美元和4830万美元，2018年同期为3310万美元和5580万美元；向APAM分配5950万美元和1.129亿美元，2018年同期为6730万美元和1.129亿美元[194] - 截至2019年6月30日，税项应收协议产生的负债为3.592亿美元，预计2019年支付约2500万美元，其中1900万美元已于4月15日支付[197][199] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为1.826亿美元，2018年同期为2.41亿美元，减少5840万美元[201] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为1430万美元，2018年同期为280万美元，增加1150万美元[201][202] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为1.845亿美元，2018年同期为1.604亿美元[201] - 2019年上半年经营收入（不包括股份相关薪酬费用）较2018年同期减少3570万美元，营运资金对经营现金流产生2830万美元负面影响[201] - 2019年上半年融资活动净现金使用量较2018年同期增加2410万美元，主要因非控股权益出资减少2520万美元和A类普通股股息支付增加1480万美元，部分被TRAs欠款支付减少820万美元和有限合伙人分配减少740万美元抵消[203] - 截至2019年6月30日，除TRA负债年内变化外，公司业务常规流程外的合同义务与2018年年报相比无重大变化[204] - 2019年8月16日，公司将私募发行5000万美元E系列优先票据，用于偿还同日到期的5000万美元B系列优先票据，E系列优先票据利率4.53%，2027年8月16日到期[205] - TRA负债从2018年12月31日的3.694亿美元降至2019年6月30日的3.592亿美元，预计2019年支付约2500万美元，其中1900万美元已于4月15日支付[206] 其他情况 - 截至2019年6月30日，公司无对财务状况、经营成果、流动性或资本资源有重大当前或未来影响的表外安排[207] - 公司关键会计政策与2018年年报披露相比无更新[209] - 公司市场风险的定量和定性披露与2018年年报相比无重大变化[209] - 公司营销、分销和客户服务目标是扩大和维护多元化客户群[149] - 公司已将分销业务拓展至决策流程更像机构且投资期限更长的领域[149]