管理资产情况 - 截至2019年9月30日，公司九个自主投资团队管理17种投资策略，约79%的管理资产来自美国客户，21%来自美国以外客户[83] - 2019年第三季度，管理资产降至1125亿美元，较6月30日减少13亿美元（1%），主要因0.7亿美元客户净现金流出和0.6亿美元市场贬值[83] - 2019年9月季度平均管理资产为1130亿美元，较2018年9月季度的1162亿美元下降3%[83] - 截至2019年9月30日，公司管理资产总额为11.2492亿美元，排除部分账户后占比约89%，被排除账户占比约11%[92][94] - 截至2019年9月30日，公司管理资产期末值为11.2492亿美元，2018年同期为11.6573亿美元[98][99][101] - 2019年前九个月，客户现金流入总额为1.3616亿美元，现金流出总额为1.5958亿美元，净现金流量为 - 0.2342亿美元[98] - 2019年前九个月，市场增值为1.861亿美元[98] - 截至2019年9月30日，机构渠道管理资产为7.48亿美元，占比66.5%；2018年同期为7.5824亿美元，占比65.1%[99] - 截至2019年9月30日，中介渠道管理资产为3.2827亿美元，占比29.2%；2018年同期为3.5817亿美元，占比30.7%[99] - 截至2019年9月30日，零售渠道管理资产为0.4865亿美元，占比4.3%；2018年同期为0.4932亿美元，占比4.2%[99] - 2019年第三季度，Artisan Global Funds管理资产期初值为5.4095亿美元，期末值为5.3403亿美元[101] - 2019年第三季度，Separate Accounts管理资产期初值为5.9748亿美元，期末值为5.9089亿美元[101] - 2019年第三季度，公司管理资产净现金流量为 - 0.0727亿美元，市场折旧为0.0624亿美元[101] - 截至2019年9月30日，定义供款计划客户资产约占公司管理资产总额的12%[99] - 截至2019年9月30日，管理资产规模从年初的962.24亿美元增至1124.92亿美元，2018年同期从1154.94亿美元增至1165.73亿美元[102] - 2019年第三季度末与期初相比，各投资团队管理资产有不同程度变化，如成长团队从330.18亿美元降至323.54亿美元[95] 投资策略表现 - 全球机会策略资产规模为177.75亿美元，1年、3年、5年、10年平均年化总回报率（毛）分别为5.96%、13.00%、11.83%、14.69%[94] - 美国中小盘成长策略资产规模为31.4亿美元，1年、3年、5年、10年平均年化总回报率（毛）分别为3.27%、17.45%、15.35%、16.26%[94] - 非美国成长策略资产规模为226.89亿美元，1年、3年、5年、10年平均年化总回报率（毛）分别为7.52%、10.02%、5.34%、8.06%[94] - 美国价值策略资产规模为26.33亿美元，1年、3年、5年、10年平均年化总回报率（毛）分别为 - 0.65%、9.17%、7.74%、11.17%[94] - 非美国价值策略资产规模为203.94亿美元，1年、3年、5年、10年平均年化总回报率（毛）分别为1.59%、7.07%、5.48%、9.64%[94] 投资策略开放情况 - 截至文件提交日，非美国价值和美国中小盘成长策略对多数新投资者和客户关系关闭，全球机会策略集合投资工具开放但多数新独立账户客户关闭[92] 市场指数表现 - 2019年第三季度，标准普尔500指数总回报率为1.7%，MSCI全球全市场指数为0.0%，MSCI EAFE指数为 - 1.1%等[87] 收入与利润情况 - 2019年第三季度收入为2.029亿美元，较2018年同期的2.128亿美元下降5%，运营利润率为37.2%，低于2018年同期的38.5%[83] - 2019年第三季度收入为2.029亿美元，较2018年同期的2.128亿美元减少990万美元，降幅5%，主要因平均管理资产规模减少32亿美元，降幅3% [104][105] - 2019年第三季度加权平均投资管理费为71.3个基点，低于2018年同期的72.7个基点，主要因独立账户管理资产占比增加[104] - 2019年第三季度运营费用为1.274亿美元，较2018年同期的1.31亿美元减少360万美元，降幅3%，主要因激励和股权薪酬费用降低[105][110] - 2019年第三季度总运营收入为7550万美元，较2018年同期的8180万美元减少630万美元，降幅8% [105] - 2019年第三季度非运营收入（支出）为 - 2060万美元，较2018年同期的 - 90万美元减少1970万美元，降幅2189%，主要因税收应收协议估计变更产生1960万美元损失[105][112] - 2019年第三季度税前收入为5490万美元，较2018年同期的8090万美元减少2600万美元，降幅32% [105] - 2019年第三季度净利润为4130万美元，较2018年同期的4250万美元减少120万美元，降幅3% [105] - 2019年第三季度基本和摊薄每股收益为0.71美元，低于2018年同期的0.77美元 [105] - 2019年前九个月营收5.906亿美元，较2018年同期的6.371亿美元下降7%[117] - 2019年前九个月运营费用3.865亿美元，较2018年同期的3.964亿美元下降2%，主要因激励和股权薪酬费用降低[117][119] - 2019年前九个月总运营收入2.041亿美元，较2018年同期的2.407亿美元下降15%[117] - 2019年前九个月非运营收入（支出）为 - 1850万美元，较2018年同期的380万美元下降587%，主要因税收应收协议估计变更损失1960万美元[117][122] - 2019年前九个月所得税拨备1360万美元，较2018年同期的3850万美元下降65%，有效所得税税率为7.3%，2018年为15.7%[117][123] - 2019年前九个月归属于公司的净收入1.12亿美元，较2018年同期的1.258亿美元下降11%[117] - 2019年前九个月基本和摊薄每股收益为1.87美元，2018年为2.27美元；加权平均流通股数量为50950618股，2018年为48607837股[117] - 2019年独立账户投资管理费为2.323亿美元，2018年为2.348亿美元；工匠基金和工匠全球基金2019年为3.583亿美元，2018年为4.023亿美元[118] - 2019年前三季度GAAP净收入为1.12亿美元，2018年同期为1.258亿美元；Non - GAAP调整后净收入为1.495亿美元，2018年同期为1.787亿美元[127] 税率情况 - 2019年公司法定企业税率和调整后有效税率从23.5%提高到24.1%[83] - 2019年和2018年第三季度有效所得税税率分别为 - 13.4%和17.5%，受控股公司预计应税收益部分无需缴纳企业税等因素影响[113] - 2019年和2018年调整后有效税率分别为24.1%和23.5%，公司预计2020年调整后有效税率在24.5% - 25.0%之间[125] 股权情况 - 截至2019年9月30日，公司员工和其他有限合伙人持有控股公司约28%的股权[84] - 2019年前九个月，控股公司部分有限合伙人将1330432个普通股单位换为1330432股A类普通股，公司在控股公司的股权从70%增至72%[86] 股息情况 - 2019年9月季度，公司宣布并支付A类普通股每股0.60美元的季度股息[83] - 2019年APAM A类普通股每季度股息为0.6美元，前三季度为1.71美元；2018年每季度为0.6美元，前三季度为1.8美元；2018年还有特别年度股息1.03美元，2019年无[132] - 2019年10月29日，公司宣布控股合伙企业分配2550万美元；董事会宣布A类普通股可变季度股息为每股0.65美元[131][132] 现金流情况 - 2019年前九个月，公司净客户现金流为 - 23.42亿美元，较2018年同期的 - 24.87亿美元有所改善[88] - 2019年11月，Artisan Funds预计年度分红将导致约4.5亿美元净客户现金流出，2018年同期为8.52亿美元[92] - 2019年第三季度，公司净客户现金流量为 - 7.27亿美元，市场涨跌导致资产变动 - 6.24亿美元[95] - 2019年前三季度经营活动提供的净现金为2.616亿美元，2018年同期为3.282亿美元，减少6660万美元[135] - 2019年前三季度投资活动使用的净现金为1670万美元，2018年同期为910万美元，增加760万美元[135] - 2019年前三季度融资活动使用的净现金为2.465亿美元，2018年同期为2.115亿美元，增加3500万美元[135] 票据发行情况 - 2019年8月16日，公司发行5000万美元4.53%的E系列高级票据，用于偿还到期的5000万美元5.32%的B系列高级票据[130] - 2019年8月16日，公司发行5000万美元利率4.53%的E系列优先票据，用于偿还同日到期的5000万美元利率5.32%的B系列优先票据[136] TRA负债情况 - 截至2019年9月30日，税 receivable协议产生的负债为3.737亿美元，2019年前三季度支付2500万美元，预计2020年支付约2700万美元[133] - TRA负债从2018年12月31日的3.694亿美元增至2019年9月30日的3.737亿美元[136] - 2019年前九个月，公司支付与TRAs相关款项2500万美元，2019年不打算再支付，预计2020年支付约2700万美元[136] 其他情况 - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为1.696亿美元，2018年12月31日为1.605亿美元；应收账款为9130万美元，2018年12月31日为6770万美元[130] - 2019年前三季度控股合伙企业向有限合伙人分配7.02亿美元，2018年同期为7.84亿美元；向APAM分配16.63亿美元，2018年同期为16.28亿美元[131] - 截至2019年9月30日，公司没有对财务状况、经营成果、流动性或资本资源有重大当前或未来影响的表外安排[137] - 公司关键会计政策、定量和定性市场风险披露与2018年年报相比无重大变化[138] - 2019年前九个月加权平均基本和摊薄A类普通股流通股数量高于2018年同期，因股票发行、单位交换和股权奖励授予[124]