投资团队与客户分布 - 截至2020年3月31日，公司9个自主投资团队管理18种投资策略，约80%管理资产来自美国客户，20%来自美国以外客户[72] 管理资产规模与变化 - 2020年第一季度末管理资产降至952亿美元，较2019年12月31日减少258亿美元，降幅21%，主要因市场贬值253亿美元和客户净现金流出0.5亿美元[72] - 2020年第一季度平均管理资产为1138亿美元，较2019年同期增长8%，较2019年第四季度下降2%[72] - 公司管理的总资产为9.5224亿美元[83] - 截至2020年3月31日，公司管理资产总额为952.24亿美元，较2019年同期的1078.03亿美元有所下降[84][85][87] - 2020年第一季度，公司客户现金净流入7.079亿美元，净流出7.528亿美元，净现金流量为 - 4490万美元[84][87] - 2020年第一季度，市场增值（贬值）为 - 25.343亿美元[84][87] - 截至2020年3月31日，机构渠道管理资产为633.97亿美元，占比66.6%；中介渠道为278.68亿美元，占比29.3%；零售渠道为39.59亿美元，占比4.1%[85] - 2020年第一季度，Artisan Funds和Artisan Global Funds管理资产从5.7288亿美元降至4.4426亿美元，独立账户从6.3728亿美元降至5.0798亿美元[87] - 2020年第一季度，机构渠道中，固定缴款计划客户管理资产约占公司总管理资产的12%[85] 资金净流入情况 - 2020年第一季度18种策略中有10种实现资金净流入，其中6种净流入超1亿美元，第三代策略净流入11亿美元[72] - 截至2020年4月24日，年初至今18种投资策略中有13种实现资金净流入[72] 各策略管理资产与回报率 - 全球机会策略管理资产为1.6542亿美元，1年平均总回报率为2.53%，3年为9.70%，5年为9.84%，10年为12.93%，自成立以来平均年增值635个基点[83] - 全球发现策略管理资产为7.64亿美元，1年平均总回报率为4.22%，自成立以来为10.34%，自成立以来平均年增值1144个基点[83] - 美国中盘成长策略管理资产为9.273亿美元，1年平均总回报率为1.28%，3年为10.66%，5年为7.87%，10年为12.96%，自成立以来为14.41%，自成立以来平均年增值563个基点[83] - 美国小盘成长策略管理资产为3.112亿美元，1年平均总回报率为 - 1.99%，3年为13.52%，5年为11.20%，10年为14.49%，自成立以来为10.55%，自成立以来平均年增值299个基点[83] - 全球股票策略管理资产为1.489亿美元，1年平均总回报率为 - 1.37%，3年为10.78%，5年为7.15%，10年为11.06%，自成立以来为11.06%，自成立以来平均年增值519个基点[83] - 非美国成长策略管理资产为1.8423亿美元，1年平均总回报率为 - 6.61%，3年为4.16%，5年为1.02%，10年为6.19%，自成立以来为9.20%，自成立以来平均年增值546个基点[83] - 美国价值股票策略管理资产为2.355亿美元，1年平均总回报率为 - 17.26%，3年为 - 3.00%，5年为1.98%，10年为7.10%，自成立以来为6.05%，自成立以来平均年增值 - 156个基点[83] - 美国中盘价值策略管理资产为2.618亿美元，1年平均总回报率为 - 27.22%，3年为 - 7.64%，5年为 - 2.15%，10年为5.80%，自成立以来为10.21%，自成立以来平均年增值239个基点[83] - 国际价值策略管理资产为1.5895亿美元，1年平均总回报率为 - 16.82%，3年为 - 2.80%，5年为0.05%，10年为6.40%，自成立以来为9.76%，自成立以来平均年增值513个基点[83] 公司收入情况 - 2020年第一季度公司收入2.028亿美元，较2019年同期增长8%[72] - 2020年第一季度，公司收入增加1580万美元，增幅8%，主要因平均管理资产增加8.9亿美元，增幅8%[89] - 2020年第一季度公司收入2.028亿美元，较2019年同期的1.87亿美元增长8%[90] 营业利润率与收益情况 - 2020年第一季度营业利润率为35.0%，2019年同期为30.9%[72] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股收益0.53美元，调整后每股收益0.66美元[72] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股收益为0.53美元，2019年同期为0.47美元[90] - 2020年第一季度总运营费用1.318亿美元，较2019年同期的1.293亿美元增长2%，主要因激励性薪酬费用增加[90][94] - 2020年第一季度总运营收入7100万美元，较2019年同期的5770万美元增长23%[90] - 2020年第一季度非运营收入（支出）为 - 1790万美元，较2019年同期的150万美元下降1293%[90] - 2020年第一季度净利润为3480万美元，较2019年同期的3150万美元增长10%[90] - 2020年第一季度独立账户投资管理费为8000万美元，2019年同期为7270万美元；Artisan Funds和Artisan Global Funds投资管理费为1.228亿美元，2019年同期为1.143亿美元[91] - 2020年第一季度公司有效所得税税率为17.8%，2019年同期为15.9%[98] - 2020年调整后净收入的调整税率为24.5%，2019年为23.5%[101] - 2020年第一季度GAAP净收入为3.48亿美元，2019年为3.15亿美元；Non - GAAP调整后净收入为5.17亿美元，2019年为4.23亿美元[103] 股息与分配情况 - 2020年第一季度公司宣布并派发A类普通股股息每股1.28美元[72] - 2020年第一季度Artisan Partners Holdings向有限合伙人分配1710万美元，向APAM分配4510万美元，总计6220万美元；2019年分别为2260万美元、5340万美元和7600万美元[107] - 2020年第一季度APAM A类普通股季度股息为每股0.68美元，2019年为0.56美元；特别年度股息为每股0.60美元，2019年为1.03美元[108] 财务指标与现金流情况 - 2020年第一季度加权平均投资管理费为71.7个基点，低于2019年同期的72.3个基点[89] - 截至2020年3月31日，约3%的952.2亿美元管理资产有业绩费计费安排，预计大部分业绩费将在6月季度确认[89] - 2020年第一季度确认业绩费290万美元，2019年同期为10万美元[89] - 2020年第一季度加权平均基本和摊薄后A类普通股流通股数量高于2019年同期，因股票发行、单位交换和股权奖励授予[99] - 2020年3月31日现金及现金等价物为1.707亿美元，2019年12月31日为1.346亿美元；应收账款为9670万美元，2019年12月31日为8190万美元[106] - 截至2020年3月31日，税 receivable协议（TRAs）产生的负债为4.062亿美元，预计2020年支付约2700万美元，其中2030万美元已于4月15日支付[109] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为1.204亿美元，2019年为9390万美元；投资活动提供的净现金为360万美元，2019年使用480万美元；融资活动使用的净现金为9030万美元，2019年为1.096亿美元[111] - 与2019年第一季度相比，2020年第一季度经营活动提供的净现金增加2650万美元，投资活动提供的净现金增加840万美元，融资活动使用的净现金减少1930万美元[111] 其他财务状况说明 - 截至2020年3月31日，公司无重大表外安排对财务状况、经营成果、流动性或资本资源产生重大影响[113] - 公司关键会计政策自2019年年报披露后无更新，市场风险定量和定性披露无重大变化[115] - 截至2020年3月31日，除TRAs负债变化外，公司合同义务无重大变化，TRAs负债从2019年12月31日的3.753亿美元增至4.062亿美元[112] 疫情影响 - 受新冠疫情影响，全球市场下跌致公司管理资产和收入减少，公司运营方式也受影响[74]