报告前瞻性陈述及编制基础 - 报告包含前瞻性陈述，其基于公司对未来表现的信念、假设和预期，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[6] - 公司按美国公认会计原则（GAAP）合并特定实体，合并时在综合财务报表中按总额反映资产、负债等，同时消除相关费用[9] - 报告除按GAAP列报合并结果外，还按“细分基础”和“非合并报告基础”列报收入、费用等结果[10] 专业术语定义 - “ARCC Part I Fees”指Ares Capital Corporation季度净投资收入的绩效收入，归类为管理费；“ARCC Part II Fees”在特定条件下于年末支付[12] - “资产托管规模（AUM）”指公司管理的资产，不同类型基金计算方式不同；“付费AUM（FPAUM）”指公司直接赚取管理费的AUM [12] - “费用相关收益（FRE）”是非GAAP指标，用于评估核心运营绩效，与GAAP计算的税前收入不同[12] - “激励合格AUM（IEAUM）”指可能产生绩效收入的AUM；“激励产生AUM（IGAUM）”指当前正在产生绩效收入的AUM [13] - “永久资本”指基金中无赎回条款或无需向投资者返还资本的资金，目前包括ARCC、ACRE和ARDC [13] - “已实现收入（RI）”是非GAAP运营指标，用于评估业务绩效，与净收入不同，排除了多项因素[13] - 报告中许多术语可能与其他公司不同，FRE和RI非GAAP绩效指标，公司将其作为GAAP结果的补充[14] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日公司总资产为13216929000美元，较2019年的12014196000美元增长9.99%[16] - 2020年3月31日公司总负债为11241333000美元，较2019年的10155598000美元增长10.69%[16] - 2020年第一季度公司总营收为13409000美元，较2019年同期的477197000美元下降97.19%[18] - 2020年第一季度公司总费用为81959000美元，较2019年同期的369107000美元下降77.80%[18] - 2020年第一季度公司净收入为 - 275797000美元，较2019年同期的121576000美元下降327.02%[18] - 2020年第一季度归属于Ares Management Corporation的净收入为 - 31036000美元，较2019年同期的44949000美元下降169.05%[18] - 2020年第一季度Ares Management Corporation Class A普通股股东的净收入为 - 36461000美元，较2019年同期的39524000美元下降192.25%[18] - 2020年第一季度Ares Management Corporation Class A普通股每股基本和摊薄净收入均为 - 0.33美元，2019年同期均为0.36美元[18] - 2020年第一季度公司综合收入为 - 290005000美元，较2019年同期的122660000美元下降336.43%[20] - 2020年第一季度归属于Ares Management Corporation的综合收入为 - 35838000美元，较2019年同期的46233000美元下降177.52%[20] - 2018年12月31日总权益为1394341千美元[24] - 2019年3月31日总权益为1479824千美元，较2018年末增长约6.12%[24] - 2019年6月30日总权益为1602324千美元，较3月31日增长约8.27%[24] - 2019年9月30日总权益为1842782千美元，较6月30日增长约15.01%[24] - 2019年12月31日总权益为1858598千美元，较9月30日增长约0.86%[22][24] - 2020年3月31日总权益为1975596千美元，较2019年末增长约6.3%[22] - 2019年净收入为121576千美元（3月31日数据）、74878千美元（6月30日数据）、91875千美元（9月30日数据）、84475千美元（12月31日数据）[24] - 2020年第一季度净亏损为275797千美元[22] - 2019年多次发放股息/分红，如3月31日前为101640千美元、6月30日前为92529千美元等[24] - 2020年第一季度发放股息/分红为125755千美元[22] - 2020年第一季度净亏损275,797千美元，2019年同期净利润121,576千美元[26] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为363,237千美元，2019年同期为349,846千美元[26] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为38,906千美元，2019年同期为2,994千美元[26] - 2020年第一季度融资活动净现金提供量为1,445,552千美元，2019年同期为353,331千美元[26] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加1,029,289千美元，2019年同期为10,251千美元[26] - 2020年3月31日现金及现金等价物期末余额为1,167,673千美元，2019年同期为120,498千美元[26] - 2020年第一季度无形资产摊销费用为1000千美元，2019年同期为1200千美元[44] - 2020年第一季度公司移除了4700千美元已完全摊销的无形资产[44] - 2020年第一季度收购七项抵押管理协议，3.58亿美元购买价格中3.47亿美元分配至抵押管理合同公允价值[43] - 截至2020年3月31日，管理合同、客户关系和商标等无形资产净值为41,674千美元，2019年12月31日为7,975千美元[43] - 2019年12月31日商誉资产总额为143,855美元，2020年3月31日为143,742美元，受外币换算影响减少113美元[45] - 2020年3月31日权益法投资总额为1,124,387美元，占比94.4%；2019年12月31日为1,593,438美元，占比95.8%[46] - 2020年3月31日投资总额为1,190,604美元，2019年12月31日为1,663,664美元[46] - 2020年第一季度权益法投资净损失为2880万美元，2019年同期净收益为2900万美元[48] - 2020年3月31日合并基金固定收益投资总额为8,733,810美元，占比96.0%；2019年12月31日为8,319,551美元，占比95.3%[51] - 2020年3月31日合并基金投资总额公允价值为9,094,565美元，2019年12月31日为8,727,947美元[51] - 2020年3月31日公司金融资产公允价值总额为90,557美元，金融负债公允价值总额为 - 5美元[59] - 2020年3月31日合并基金金融资产公允价值总额为9,095,396美元，金融负债公允价值总额为 - 8,355,269美元[60] - 2020年3月31日合并基金固定收益投资中债券公允价值为200,152美元，占比2.2%；贷款为8,533,658美元，占比93.8%[51] - 2020年3月31日和2019年12月31日，合并基金无单一发行人或投资公允价值超过公司总资产的5.0%[51] - 截至2019年12月31日，公司公允价值计量的总资产为125,777千美元，总负债为-113千美元[62] - 截至2019年12月31日，合并基金公允价值计量的总资产为8,728,614千美元，总负债为-7,978,524千美元[63] - 2020年第一季度，公司Level III资产期初余额为119,079千美元，期末余额为82,623千美元[65] - 2020年第一季度，合并基金Level III资产期初余额中权益证券为85,988千美元、固定收益为339,136千美元等，期末余额中权益证券为42,752千美元、固定收益为1,279,556千美元等[66] - 2019年第一季度，公司Level III资产期初余额为106,413千美元，期末余额为112,779千美元[68] - 2019年第一季度，合并基金Level III资产期初余额为970,837千美元，期末余额为1,003,364千美元[69] - 2020年第一季度，公司Level III资产中固定收益新增3,686千美元、购买643千美元等[65] - 2020年第一季度，合并基金Level III资产中固定收益新增392,672千美元、转入607,588千美元等[66] - 2019年第一季度，公司Level III资产中固定收益因基金撤资增加8,138千美元、购买2,147千美元等[68] - 2019年第一季度，合并基金Level III资产中固定收益因基金撤资减少58,883千美元、转入155,651千美元等[69] - 截至2019年12月31日，公司三级计量资产公允价值总计119,079千美元[75] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，合并基金总资产公允价值分别为721,136千美元和1,630,164千美元，总负债分别为4,106千美元和811千美元[73][76] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司外汇合约资产公允价值分别为5,429千美元和4,023千美元，负债公允价值分别为124千美元和113千美元[80] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，合并基金衍生品公允价值分别为831千美元和667千美元，负债公允价值分别为811千美元和4,776千美元[81] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司债务义务账面价值分别为1,046,775千美元和316,609千美元，信贷安排利率分别为2.12%和3.06%，高级票据利率均为4.21%[83] - 截至2020年3月31日，公司及其子公司遵守债务义务的所有契约[84] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未摊销债务发行成本信贷安排分别为6,119千美元和5,255千美元，高级票据分别为1,044千美元和1,102千美元[86] - 公司对合并CLO的贷款义务按其金融资产公允价值计量[87] - 公司对第三方管理的私人基金保险相关投资，截至2020年3月31日和2019年12月31日公允价值均为160万美元[77] - 合并基金权益证券EBITDA倍数范围为8.2x - 28.8x，加权平均为16.1x - 18.9x，流动性折扣为25.0%；固定收益证券贴现率为18.1% - 19.6%，收益率范围为4.0% - 25.5%，加权平均为9.7% - 10.4%[73][76] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，合并CLO的贷款义务分别为1006797.4万美元和818821.4万美元[89] - 截至2020年3月31日，高级有担保票据加权平均利率为2.83%，原始借款总额为95亿美元[89] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，合并基金借款分别为35440万美元和107244万美元[92] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司对所管理基金或战略计划的未出资承诺分别为3.982亿美元和3.874亿美元[94] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，假设所有投资无价值，需偿还的绩效收入净额分别约为2.828亿美元和2.334亿美元[98] - 截至2020年3月31日，若基金按公允价值清算，或有偿还义务或负债为50万美元；2019年12月31日无此义务[98] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，租赁资产分别为14698.1万美元和14519.3万美元[101] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，租赁负债分别为17152.6万美元和17046.8万美元[101] - 2020年第一季度和2019年第一季度，租赁总费用分别为773.7万美元和697.8万美元[102] - 公司大部分收入来自关联方，包括管理费、附带权益分配等[104] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司应收关联方款项分别为288030千美元和268099千美元[110] - 公司与ARCC达成协议，在2017年第二季度至2019年第三季度的10个日历季度内，每