客户与市场收入占比情况 - 2019年美国联邦政府收入约占合并收入的19.0%，无其他客户收入占比超10%[66] - 2019年国际业务占公司全年总销售额不到5%[75] 公司资产与负债情况 - 截至2019年12月31日，公司有15亿美元商誉和4.765亿美元收购无形资产[73] - 截至2019年12月31日，公司总债务为10亿美元，包括4.908亿美元的定期贷款和5.5亿美元利率为4.625%的高级票据[85][86] - 截至2019年12月31日，公司在加州卡拉巴萨斯的总部租赁约37,200平方英尺办公空间至2021年11月[117] - 截至2019年12月31日，公司在马萨诸塞州贝弗利的牛津总部租赁约67,600平方英尺办公空间至2025年12月[117] - 截至2019年12月31日，公司在弗吉尼亚州里士满的Apex总部租赁约68,000平方英尺办公空间至2024年10月[117] - 截至2019年12月31日，公司在弗吉尼亚州费尔法克斯的ECS总部租赁约53,400平方英尺办公空间至2024年6月[117] - 截至2019年12月31日，公司在美国、加拿大等多地约160个分支机构租赁约956,826平方英尺办公空间[118] - 截至2019年12月31日，公司总资产为29.414亿美元，较2018年末的26.878亿美元增长9.4%[126] - 截至2019年12月31日，公司长期负债为12.243亿美元，较2018年末的11.975亿美元增长2.2%[126] - 截至2019年12月31日，公司股东权益为13.762亿美元，较2018年末的11.821亿美元增长16.4%[126] - 2019年末公司现金及现金等价物为9520万美元，较2018年末的4180万美元增长127.8%[126] - 2019年末公司营运资金为4.506亿美元，较2018年末的3.781亿美元增长19.2%[126] - 2019年12月31日，公司总借款为10亿美元，合并债务与合并息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率为2.30:1.00，循环信贷安排下可用借款额度为2.461亿美元[159] - 长期债务义务方面，不到1年为4290万美元，1 - 3年为8570万美元，3 - 5年为8570万美元，超过5年为11.309亿美元，总计13.452亿美元[161] - 2019年12月31日，公司递延薪酬计划负债为1180万美元[164] - 截至2019年12月31日，公司没有表外安排[164] - 2019年总资产为2941.4百万美元，2018年为2687.8百万美元，同比增长9.4%[186] - 2019年总负债为1565.2百万美元，2018年为1505.7百万美元，同比增长3.9%[186] - 2019年股东权益为1376.2百万美元，2018年为1182.1百万美元，同比增长16.4%[186] 公司业务风险因素 - 公司业务受美国和全球市场及经济发展影响，经济放缓会使客户减少对服务的使用和依赖[46][47] - 专业人员配置和咨询服务行业竞争激烈，若无法保持竞争力，未来增长将受影响[48][49] - 若无法吸引和留住合格合同专业人员，公司业务将受不利影响[52] - H - 1B签证相关法规变化可能限制分包商雇佣和留住专业人员，影响公司业务[53] - 公司业务受政府监管，法规变化可能限制服务类型或增加成本[57][60] - 重大法律诉讼和索赔可能使公司承担巨额未保险负债，损害业务声誉[61] - 公司收购可能不成功，整合过程存在诸多影响运营的因素[67][69] - 高级管理团队关键成员流失可能影响公司业务战略执行和财务结果[70][71] - 公司国际业务面临货币、运营、监管和政治等风险，美元兑外币价值的重大变化可能对成本和运营利润率产生不利影响[75] - 英国脱欧给公司业务和经营业绩带来不确定性，无法预测其具体影响[78] - 若公司无法跟上服务开发和实施中的技术变革，经营业绩可能受到不利影响[79] - 网络攻击、信息技术安全漏洞或系统故障可能对公司业务造成重大不利影响[81] - 公司债务水平和债务协议限制可能对投资者产生重要影响，如需用部分运营现金流偿债、面临利率上升风险等[86] - 公司作为美国联邦政府承包商，若失去或暂停设施安全许可，可能导致收入、现金流和经营业绩下降[89] - 公司从通过竞争性投标过程授予的合同和任务订单中获得可观收入，若无法有效竞争，收入和盈利能力可能受到不利影响[91] 公司股票相关情况 - 2019年公司普通股交易价格波动大，最高价72.66美元，最低价50.33美元，2020年2月20日收盘价61.39美元[109] - 截至2020年2月20日，公司有29,082名登记持有人、24名实益拥有人，5300万股流通在外[120] - 2019年5月31日，董事会批准一项股票回购计划，至2021年5月30日可回购至多2.5亿美元普通股，已回购2000万美元[122] - 特拉华州法律规定，持有公司15%或以上有表决权资本股票的大股东进行合并或业务合并时，需满足一定条件，否则受限[115] - 公司董事会有权未经股东批准发行至多100万股未指定或“空白支票”优先股[114] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司营收39.239亿美元，较2018年的33.998亿美元增长15.4%[126] - 2019年公司净利润1.747亿美元，较2018年的1.577亿美元增长10.8%[126] - 2019年基本每股收益3.31美元，较2018年的3.02美元增长9.6%[126] - 2019年摊薄每股收益3.28美元，较2018年的2.98美元增长10.1%[126] - 2019年公司营收39亿美元，较2018年增长5.241亿美元，增幅15.4%，主要源于派单业务增长和ECS全年贡献[134] - 2019年公司毛利润11.3亿美元，同比增长10.4%，毛利率28.8%，同比压缩130个基点[138] - 2019年销售、一般和行政费用（SG&A）为7.703亿美元，占营收的19.6%，2018年为7.05亿美元，占营收的20.7%[139] - 2019年无形资产摊销为5110万美元，2018年为5850万美元[140] - 2019年利息费用为5290万美元，低于2018年的5600万美元[141] - 2019年所得税拨备为6200万美元，高于2018年的4620万美元，有效税率为26.2%，高于2018年的22.6%[143] - 2019年公司注销与2022年到期定期贷款和高级信贷贷款安排下其他借款偿还相关的递延贷款成本1890万美元[158] - 2019年总营收为3923.9百万美元，2018年为3399.8百万美元，同比增长15.4%[189] - 2019年净利润为174.7百万美元，2018年为157.7百万美元，同比增长10.8%[189] - 2019年基本每股收益为3.31美元，2018年为3.02美元，同比增长9.6%[189] - 2019年摊薄每股收益为3.28美元，2018年为2.98美元，同比增长10.1%[189] - 2019 - 2017年净利润分别为1.747亿美元、1.577亿美元、1.577亿美元[194] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为3.132亿美元、2.874亿美元、1.964亿美元[194] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为1.491亿美元、7.887亿美元、0.501亿美元[194] - 2019 - 2017年融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 1.105亿美元、5.078亿美元、 - 1.385亿美元[194] - 2019 - 2017年现金及现金等价物净增加额分别为0.534亿美元、0.051亿美元、0.096亿美元[194] - 2019 - 2017年支付的所得税分别为0.566亿美元、0.214亿美元、0.553亿美元[195] - 2019 - 2017年支付的利息分别为0.449亿美元、0.51亿美元、0.241亿美元[195] - 2019 - 2017年未支付的财产和设备增加额分别为0.022亿美元、0.025亿美元、0.023亿美元[195] - 2019年未支付的债务发行或修订成本为0.013亿美元[195] 各业务线数据关键指标变化 - 公司ECS部门合同积压在2019年12月31日为26亿美元，包含已获资金支持的合同和未获资金支持的合同[101] - 2019年Apex部门营收25亿美元，同比增长9.6%，派单业务营收小时数和每小时平均营收均较2018年增长约4.8%[134][135] - 2019年Oxford部门营收6.057亿美元，同比下降0.1%，派单业务营收占比86.3%，同比增长1.3%，永久安置业务营收占比13.7%，同比下降[134][136] - 2019年ECS部门营收7.982亿美元，同比增长61.9%，按假设2017年初收购ECS的预估基础计算，营收较2018年增长24.3%[134][137] - 2019年ECS部门合同积压总额为25.711亿美元，2018年为14.466亿美元，订单出货比为2.1:1[149][150] 公司租赁相关情况 - 自2019年1月1日起，公司采用财务会计准则委员会（FASB）会计准则更新2016 - 02《租赁》[173] - 公司自2019年1月1日起将经营租赁纳入综合资产负债表的使用权资产和经营租赁负债[206] - 2019年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 02租赁准则，过渡日经营租赁使用权资产和负债分别为9390万美元和9940万美元[220][227][229] - 2019年全年租赁费用为4000万美元，其中经营租赁费用3210万美元、短期租赁费用210万美元、可变租赁费用580万美元[233] - 2019年12月31日，经营租赁负债加权平均剩余租赁期限为4.2年，加权平均折现率为4.26%[234] - 2019年12月31日，经营租赁负债未来最低租赁付款总额为1.107亿美元，扣除利息后总额为1.015亿美元[235] - 2018年租金费用为3270万美元，2017年为2640万美元[237] 公司收购相关情况 - 2019年10月17日，公司以6700万美元现金收购Intersys，相关商誉4140万美元，可辨认无形资产2380万美元[238] - 2019年1月25日，公司以4600万美元现金收购DHA，相关商誉2470万美元，可辨认无形资产1900万美元[239] - 2018年4月2日，公司以7.75亿美元收购ECS，收购费用约1200万美元，相关商誉5.282亿美元[240][241] - 2018年ECS为公司贡献收入4.93亿美元，税前利润1420万美元[241] 公司备考业绩相关情况 - 呈现截至2018年12月31日和2017年12月31日的备考未经审计合并经营业绩（单位：百万，每股数据除外）[245] - 假设公司收购ECS以及ECS在2017年4月收购业务均于2017年1月1日完成[245] - 备考未经审计合并业绩考虑无形资产摊销、基于股票的薪酬费用及相关稀释、收购相关债务的利息费用等因素[245] - 排除ECS被公司收购前与收购相关活动产生的非经常性费用以及ECS出售给公司产生的成本[245] - 因规模原因，备考结果不包括DHA或Intersys收购前的业绩[245] - 备考未经审计合并业绩不一定能反映收购按指定日期完成时的经营业绩，也不一定能反映未来经营业绩[245] 公司未来准则采用情况 - 2021年1月1日起，公司将采用ASU No. 2019 - 12所得税准则，目前正在评估其影响[225] 其他情况 - 2019年和2018年12月31日，工人赔偿损失准备金净额分别为240万美元和240万美元，预期保险和赔偿收回额分别为1380万美元和1500万美元[163] - 2019年和2018年12月31日，未使用的备用信用证分别为390万美元和440万美元[163] - 假设可变利率债务利率变动100个基点，基于10亿美元未偿债务，任何12个月期间利息费用将波动约1040万美元[169] - 截至2019年10月31日，公司合并商誉余额约为15亿美元，ECS的商誉余额为5.53亿美元，ECS报告单元的公允价值显著超过其账面价值，因此ECS商誉未减值[177] - 公司对ECS报告单元于2019年10月31日进行首次定量评估，结果显示公允价值超过账面价值，敏感性分析表明折现率提高200个基点不会使公允价值低于账面价值[131]