公司基本情况 - 公司在超100个国家服务客户，全球约有6000名员工[183] 销售区域占比 - 2019和2018年6月30日止三个月，北美以外销售额占比分别为59%和60%；九个月均为60%[184] 业务销售占比 - 2019和2018年6月30日止三个月及九个月，特种成分业务销售占比分别为96%和95%[185] 本季度财务关键指标 - 本季度净收入6600万美元，较上年同期3600万美元增长83%；调整后EBITDA降至1.4亿美元，降幅1%[187] 业务出售情况 - 公司拟11亿美元出售复合材料业务和马尔工厂，后调整收购价至10.15亿美元，预计净收益约9亿美元[188][190][191] - 出售交易预计夏末完成，完成后预计确认超4亿美元税前收益[192] 间接公司成本 - 2019和2018年6月30日止三个月，间接公司成本分别为1000万和1200万美元；九个月分别为3300万和3500万美元[195] 成本削减计划 - 成本削减计划目标消除1.2亿美元成本，截至2019年6月30日已实现年化运行率节省8500万美元[197][199] 股票回购情况 - 2019年5月公司支付2亿美元进行加速股票回购，获220万股普通股[201] - 截至2019年6月30日，10亿美元股票回购计划中还有8亿美元可用于回购[202] - 2019年第三季度，公司通过加速股票回购计划初步获得223.6546万股并注销，支付2亿美元[377] 前九个月财务关键指标对比 - 2019年和2018年前九个月净收入分别为9400万美元和1.04亿美元，摊薄后每股收益分别为1.50美元和1.64美元[216] - 2019年和2018年前九个月终止经营业务净收入分别为9700万美元和8300万美元[216] - 2019年和2018年前九个月持续经营业务结果分别为亏损300万美元和收入2100万美元[218] - 2019年和2018年前九个月有效所得税税率分别为114%和 - 17%[218] - 2019年和2018年前九个月税前净利息和其他融资费用分别为7300万美元和7800万美元[219] - 2019年和2018年前九个月其他定期福利净收入分别为1700万美元和100万美元[219] - 2019年和2018年前九个月剥离业务净亏损均为300万美元[219] - 2019年和2018年前九个月经营收入分别为8000万美元和9800万美元[220][226] - 2019年和2018年前九个月EBITDA分别为3.77亿美元和3.75亿美元[233] - 2019年和2018年前九个月调整后EBITDA分别为3.82亿美元和3.73亿美元[234] 持续经营业务摊薄每股收益 - 持续经营业务摊薄每股收益：2019年第二季度为0.37美元，2018年同期为0.18美元；2019年前九个月为(0.05)美元，2018年同期为0.32美元[237] 销售额情况 - 2019年第二季度销售额为6.41亿美元，2018年同期为6.68亿美元，减少2700万美元；2019年前九个月销售额为18.84亿美元，2018年同期为19.22亿美元，减少3800万美元[238] 销售成本情况 - 2019年第二季度销售成本为4.34亿美元，2018年同期为4.39亿美元，减少500万美元；2019年前九个月销售成本为13.27亿美元，2018年同期为12.90亿美元，增加3700万美元[242] 销售、一般和行政费用情况 - 2019年第二季度销售、一般和行政费用为1.50亿美元，2018年同期为1.81亿美元，减少3100万美元；2019年前九个月为4.29亿美元，2018年同期为4.81亿美元，减少5200万美元[245] 研发费用情况 - 2019年第二季度研发费用为1700万美元，2018年同期为1800万美元，减少100万美元；2019年前九个月为5100万美元，2018年同期为5500万美元，减少400万美元[248] 关键项目指标 - 2019年第二季度关键项目税前为0.46美元，2018年同期为0.77美元；2019年前九个月为1.56美元，2018年同期为1.32美元[237] - 2019年第二季度关键项目税后为0.38美元，2018年同期为0.59美元；2019年前九个月为1.40美元，2018年同期为0.99美元[237] 调整后持续经营业务摊薄每股收益 - 2019年第二季度调整后持续经营业务摊薄每股收益为0.77美元，2018年同期为0.77美元；2019年前九个月为1.73美元，2018年同期为1.47美元[237] 销售减少原因 - 2019年第二季度销售减少主要因不利外汇兑换、销量/产品组合和并购剥离分别减少1300万、1200万和500万美元，产品定价增加300万美元[240] - 2019年前九个月销售减少主要因不利外汇兑换、销量/产品组合和并购剥离分别减少3900万、1400万和500万美元，产品定价增加2000万美元[241] 本季度其他收入情况 - 本季度其他收入为300万美元，较去年同期增加300万美元，主要因中国财政补贴[250] 净利息和其他费用情况 - 本季度净利息和其他费用为2100万美元，较去年同期减少700万美元，利息费用因债务水平降低而略有下降[252] - 年初至今净利息和其他费用为7300万美元，较去年同期减少500万美元，利息费用减少700万美元[253] 其他净定期福利收入情况 - 年初至今其他净定期福利收入为1700万美元，较去年同期增加1600万美元，主要与非美国养老金计划结算的缩减收益有关[254][255] 有效税率情况 - 本季度公司有效税率为 - 5%，主要受收入结构和200万美元净有利税收离散项目影响[257] - 年初至今公司有效税率为114%，受季度提及项目及1700万美元不利税收离散项目影响[259] 本季度持续经营业务收入情况 - 本季度持续经营业务税前收入为2200万美元，调整后为5100万美元[265] 终止经营业务情况 - 本季度终止经营业务（复合材料/马尔工厂）净收入为4300万美元，较去年同期增加1800万美元，销售和税前经营收入分别为2.81亿美元和4400万美元[267] - 年初至今终止经营业务净收入为9700万美元，较去年同期增加1400万美元，销售和税前经营收入分别为8.4亿美元和1.25亿美元[270] 本季度物业出售收益 - 本季度分销业务相关的物业出售完成，产生2800万美元税前收益[269] 其他综合收益（损失）情况 - 本季度其他综合收益（损失）税后总额较上年同期增加1.41亿美元，主要因外币折算调整未实现损益变动，2019年二季度实现收益300万美元，而2018年同期损失1.4亿美元[274] - 年初至今其他综合收益（损失）税后总额较上年同期增加4100万美元，其中2019年前九个月外币折算调整未实现损失3700万美元，2018年同期损失8200万美元[276] 专业成分部门业务情况 - 2019年二季度，专业成分部门销售额降至6.13亿美元，较2018年同期减少2500万美元，不利的外汇兑换、并购与剥离及产品组合分别使销售额减少1300万、500万和1000万美元，产品定价提高使销售额增加300万美元[286] - 2019年前九个月，专业成分部门销售额降至18.03亿美元，较2018年同期减少3100万美元，不利的外汇兑换、销量及并购与剥离分别使销售额减少3800万、500万和500万美元，产品定价提高使销售额增加1700万美元[292] - 2019年二季度，专业成分部门毛利润较上年同期减少2200万美元，外汇兑换和产品组合分别使毛利润减少600万美元，定价和成本不利影响为1000万美元，其中包括200万美元的制造工厂意外停产成本[287] - 2019年前九个月，专业成分部门毛利润较上年同期减少7300万美元，定价和成本影响使毛利润减少4600万美元，包括4500万美元的工厂关闭重组成本、200万美元的意外停产成本和100万美元的遣散及重组成本，不利的外汇兑换和较低销量分别使毛利润减少1900万和800万美元[293] - 2019年二季度，专业成分部门毛利润率降至32.7%，较上年同期下降2.2个百分点[288] - 2019年前九个月，专业成分部门毛利润率降至30.0%，较上年同期下降3.4个百分点[294] - 2019年二季度，专业成分部门销售、一般和行政费用较上年同期减少1300万美元，权益及其他收入增加200万美元[289] - 2019年前九个月，专业成分部门销售、一般和行政费用较上年同期减少2700万美元，权益及其他收入增加400万美元[295] 年度经营及EBITDA情况 - 本年度经营收入为1.8亿美元，上一年度为2.22亿美元；本季度EBITDA降至3.55亿美元，减少5000万美元；调整后EBITDA降至4.06亿美元，减少700万美元；调整后EBITDA利润率为22.5%保持不变[296] 制造工厂相关成本 - 2019年和2018年截至6月30日的九个月，与制造工厂关闭相关的重组成本分别为1000万美元和100万美元；加速折旧成本分别为3800万美元和600万美元；2019年两个阶段均产生200万美元计划外工厂停工成本；两个阶段环境修复成本均为100万美元[298] 中间体和溶剂业务情况 - 中间体和溶剂业务本季度销售额降至2800万美元，减少200万美元；本阶段销售额降至8100万美元，减少700万美元[301][305] - 中间体和溶剂业务本季度毛利润持平，毛利率为24.5%；本阶段毛利润减少100万美元，毛利率降至21.0%[302][306] - 中间体和溶剂业务本季度和上一年度季度经营收入均为500万美元；本阶段经营收入为1000万美元，上一年度为1100万美元[303][307] - 中间体和溶剂业务本季度EBITDA为800万美元保持不变，EBITDA利润率升至28.6%，提高1.9个百分点；本阶段EBITDA降至1900万美元，减少200万美元，EBITDA利润率降至23.5%，降低0.4个百分点[303][307] 未分配及其他业务费用 - 未分配及其他业务2019年和2018年截至6月30日的三个月费用分别为4600万美元和6600万美元；九个月费用分别为1.1亿美元和1.35亿美元[312][315] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为1.32亿美元，其中1.18亿美元由外国子公司持有[317] 各活动现金流量情况 - 2019年和2018年截至6月30日的九个月，经营活动产生的现金流量均为9300万美元；投资活动现金使用量分别为7600万美元和1.2亿美元；融资活动现金使用量分别为1.83亿美元和3.46亿美元[320] - 经营活动现金流量主要受净收入、非现金项目调整和营运资金变化影响，公司重视营运资金管理[322] - 2019和2018年前九个月净营运资本变动分别导致9400万和1.12亿美元资金流出[324] - 2019和2018年前九个月经营活动现金流中，持续经营业务分别亏损300万和盈利2100万美元[327][328] - 2019和2018年前九个月投资活动所用现金分别为7600万和1.2亿美元[329] - 2019和2018年前九个月融资活动所用现金分别为1.83亿和3.46亿美元[331] - 2019和2018年前九个月终止经营业务现金流分别为净流入600万和净流出1300万美元[335] - 2019和2018年前九个月自由现金流分别为净流出1000万和净流入600万美元[338] 营运资本及相关指标情况 - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，营运资本分别为4.39亿和5.7亿美元[339] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，可用流动性头寸分别为8.05亿和10.48亿美元[341] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，债务分别为26.07亿和25.29亿美元[343] - 截至2019年6月30日，公司合并净杠杆比率为3.6，合并利息覆盖率为5.6[347][348] 总股本情况 - 截至2019年6月30日，公司总股本自2018年9月30日减少1.89亿美元至32.17亿美元[352] 股票回购计划情况 - 2018年3月，公司董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划，截至2019年6月30日，该计划下仍有8亿美元可用于回购[353] 现金股息情况 - 2019年5月，公司董事会宣布向符合条件的股东支付每股0.275美元的季度现金股息，较上一季度增长10%[354] 资本支出情况 - 2019年前九个月资本支出为1.03亿美元，2018年同期为8700万美元[355] 财务展望情况 - 公司更新了2019财年财务展望，特种成分调整后EBITDA为5.6 - 5.7亿美元，此前为5.85 - 6.1亿美元[359] - 201