公司业务布局 - 截至2020年9月30日，公司矿产和特许权权益位于美国大陆41个州，拥有约69000口生产井[118] 资产出售交易 - 2020年7月，公司完成二笔二叠纪盆地特定矿产和特许权物业出售交易，总收益1.502亿美元，用于减少信贷安排下未偿还借款[120] - 其中一笔交易于2020年5月1日生效，出售德州米德兰县特定地段矿产和特许权权益，净收益约5450万美元；另一笔于2020年7月1日生效，出售特拉华盆地和米德兰盆地部分未分割权益，净收益约9570万美元，出售物业当时总产量约1800桶油当量/天[121] 业务合作协议 - 2020年5月4日，公司与Aethon Energy附属公司就德州安吉丽娜县未开发的谢尔比槽海恩斯维尔和博西尔页岩面积签订开发协议，初始计划年至少钻4口井，第三计划年起每年至少钻15口井[125] - 2020年6月10日，公司与XTO Energy Inc.就德州圣奥古斯丁县谢尔比槽部分已钻未完井签订新激励协议，若XTO在2021年3月31日前完成并投产13口现有已钻未完井，可享受特许权减免[126] 市场环境与价格走势 - 2020年第一季度至第二季度，受疫情和沙特、俄罗斯相关举措影响，油价大幅下跌；OPEC+减产和美国产量下降有助于纠正供需失衡，但短期内难以抵消疫情导致的库存增加；2020年第四季度和2021年全年天然气现货和期货价格较第二季度显著改善[129] - 2020年第三季度末，WTI现货油价为40.05美元/桶，亨利枢纽现货天然气价格为1.66美元/百万英热单位；2019年第二季度，WTI现货油价为58.20美元/桶，亨利枢纽现货天然气价格为2.42美元/百万英热单位[131] - 2020年第三季度美国旋转钻机总数为261台，天然气钻机数为75台[133] - 2020年10月31日天然气库存为4.0 Tcf，比过去五年平均水平高8%；预计2021年3月库存为1.7 Tcf，比五年平均水平低6%[136] 对冲情况 - 截至2020年9月30日，公司已对冲2020年全部可用石油和凝析油对冲量以及81%的可用天然气对冲量；已对冲2021年69%的可用石油和凝析油对冲量以及73%的可用天然气对冲量[150] - 公司允许在未来1 - 24个月内对冲最多90%的预期月产量，25 - 36个月内对冲70%，37 - 48个月内对冲50%[150] 财务关键指标变化（季度对比） - 2020年第三季度净收入为23,733千美元，2019年同期为70,247千美元[158] - 2020年第三季度调整后EBITDA为65,505千美元，2019年同期为96,162千美元[158] - 2020年第三季度可分配现金流为58,848千美元，2019年同期为85,817千美元[158] - 2020年第三季度总营收4.3742亿美元，较2019年同期的13.7369亿美元减少9.3627亿美元，降幅68.2%[161] - 2020年第三季度石油和凝析油产量95.3万桶，较2019年同期的120.7万桶减少25.4万桶，降幅21.0%[161] - 2020年第三季度天然气产量1522万立方英尺，较2019年同期的1981.6万立方英尺减少459.6万立方英尺，降幅23.2%[161] - 2020年第三季度商品衍生品工具亏损2108.6万美元，2019年同期盈利2429万美元[161] - 2020年第三季度租赁经营费用316万美元，较2019年同期的435.6万美元减少119.6万美元，降幅27.5%[161] 财务关键指标变化（前三季度对比） - 2020年前九个月净收入为91,474千美元，2019年同期为174,351千美元[158] - 2020年前九个月调整后EBITDA为209,004千美元，2019年同期为299,430千美元[158] - 2020年前九个月可分配现金流为189,481千美元，2019年同期为265,164千美元[158] - 2020年前三季度总营收26.5325亿美元，较2019年同期的38.4793亿美元减少11.9468亿美元，降幅31.0%[175] - 2020年前三季度石油和凝析油产量298万桶，较2019年同期的363.1万桶减少65.1万桶，降幅17.9%[175] - 2020年前三季度天然气产量5192.2万立方英尺，较2019年同期的5902.5万立方英尺减少710.3万立方英尺，降幅12.0%[175] - 2020年前三季度商品衍生品工具盈利4975.1万美元，较2019年同期的1229.4万美元增加3745.7万美元，增幅304.7%[175] - 2020年前三季度租赁经营费用1028万美元，较2019年同期的1349.7万美元减少321.7万美元，降幅23.8%[175] - 2020年前三季度总营收下降，主要因油气销售及租赁奖金等收入减少，商品衍生品工具收益增加部分抵消下降幅度[178] - 2020年前三季度油气销售下降，Bakken/Three Forks产量降低是主因，2020年和2019年矿权和特许权油气产量分别占总产量的92% [179] - 2020年前三季度天然气和NGL销售下降，Haynesville/Bossier产量降低是主因，2020年和2019年矿权和特许权天然气产量分别占总产量的76%和68% [180] - 2020年前三季度商品衍生品工具收益增加，实现收益6680万美元、未实现损失1700万美元，2019年同期分别为1830万美元和600万美元[181] - 2020年前三季度油气资产减值5100万美元，2019年同期无减值[189] - 2020年前三季度一般及行政费用减少，现金薪酬减少690万美元、股权薪酬减少1490万美元，部分被重组费用和应收款拨备增加抵消[190] - 2020年前三季度经营活动现金流为22.1414亿美元，2019年同期为30.631亿美元，减少8.4896亿美元[195] - 2020年前三季度投资活动现金流为15.064亿美元，2019年同期为-4.8833亿美元，增加19.9473亿美元[195] - 2020年前三季度融资活动现金流为-37.7116亿美元，2019年同期为-26.0925亿美元，减少11.6191亿美元[195] 信贷与债务情况 - 2020年第一季度，公司确认油气资产减值5100万美元；信贷安排下借款基数于2020年5月1日从6.5亿美元降至4.6亿美元，7月21日降至4.3亿美元，11月3日降至4亿美元[124] - 截至2020年9月30日，信贷安排下未偿还借款为1.47亿美元，加权平均利率为2.15% [201] - 信贷协议包含两项财务契约，总债务与EBITDAX之比为3.5:1.0或更低，流动比率为1.0:1.0或更高[207] - 截至2020年9月30日，公司遵守所有债务契约[207] - 若无法就LIBOR替代利率达成协议，信贷安排下未偿还借款将转为浮动利率，替代基准利率适用利差在1.00%至2.00%之间[208] - 截至2020年9月30日，公司信贷安排下未偿还借款为1.47亿美元，加权平均利率为2.15%[220] - 利率提高1%，2020年前九个月利息费用将增加110万美元[220] - 公司目前未进行利率套期保值，但未来可能使用衍生品工具对冲利率风险[220] 其他情况 - 截至2020年9月30日，公司合同义务、关键会计政策及相关估计与2019年年报相比无重大变化[209][211] - 截至2020年9月30日，公司无重大表外安排[210] - 将2020年前九个月SEC商品定价降低10%，探明储量将减少约4.2%[217] - 截至2020年9月30日，公司有九家衍生品交易对手方，穆迪评级均为Baa1或更高[218]