公司收购情况 - 公司于2018年11月2日完成对NEX Group plc的收购，财报自11月3日起包含NEX财务结果[215] 收入来源及影响因素 - 公司大部分收入来自清算和交易费用，该费用随合同交易量变化而波动，在经济和地缘政治不确定时期往往增加[229] - 影响清算和交易费用收入的因素包括费率结构、产品组合、交易场所、会员与非会员交易比例[230] - 公司还从市场数据和信息服务、接入和通信费、优化服务、交易后服务等其他来源获取收入[239][242][243][244] 费用情况及影响因素 - 公司大部分费用不随合同交易量直接变化，但许可和其他费用协议、大部分员工奖金会随特定交易量和整体合同交易量直接变化[246] - 公司最大的费用是薪酬和福利，包括工资、奖金、股票薪酬等，奖金基于财务绩效，股票薪酬与授予数量和公允价值有关[247][248][249] - 专业费用和外部服务费用会因战略和技术举措、法律程序、监管合规要求等变化而波动[250] - 折旧和摊销费用来自长期资产折旧和购买及内部开发软件的摊销[251] - 购买无形资产的摊销包括收购CBOT Holdings、NYMEX Holdings、NEX等获得的无形资产[252] 非经营收支情况 - 非经营收入和费用来自核心业务以外的非核心投资和融资活动[256] 财务数据关键指标变化 - 2019年总营收48.68亿美元，较2018年的43.094亿美元增长13%[271] - 2019年总费用22.802亿美元，较2018年的17.018亿美元增长34%[271] - 2019年运营利润率为53%，2018年为61%[271] - 2019年非运营收入（费用）为1.018亿美元，较2018年的1.702亿美元下降40%[271] - 2019年有效税费率为21%，2018年为29%[271] - 2019年归属于CME集团的净收入为21.165亿美元，较2018年的19.622亿美元增长8%[271] - 2019年摊薄后每股收益为5.91美元，较2018年的5.71美元增长4%[271] - 2019年经营活动现金流为26.728亿美元，较2018年的24.408亿美元增长10%[271] - 2019年投资收入为6.379亿美元，较2018年的7.451亿美元下降14%[313] - 2019年利息和其他借款成本为1.78亿美元，较2018年的1.577亿美元增长13%，主要因2018年二季度发行的5亿美元3.75%固定利率票据和7亿美元4.15%固定利率票据产生全年利息费用[313][316] - 2019年未合并子公司净收益权益为1.768亿美元，较2018年的1.528亿美元增长16%[313] - 2019年有效税率为21.3%，较2018年的29.3%下降8%，主要因2019年确认了《国内税收法典》第250条扣除的收益[319] - 2019年经营活动提供的净现金为26.728亿美元，较2018年的24.408亿美元增长10%；投资活动使用的净现金为1.526亿美元，较2018年的18.896亿美元大幅减少；融资活动使用的净现金为23.408亿美元，较2018年的10.8亿美元增长117%[330] - 截至2019年12月31日，现金及现金等价物总额为16亿美元，2018年同期为14亿美元[346] - 2019年公司养老金计划超额完成注资目标3270万美元，预计2020年无需注资[347] - 2019年、2018年和2017年外汇交易总收益（损失）分别为 - 720万美元、 - 7360万美元和940万美元[369] - 2019年、2018年和2017年外汇折算总收益（损失），税后分别为 - 60万美元、 - 250万美元和750万美元[370] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年清算和交易费用为39.461亿美元，较2018年的36.67亿美元增长8%[272] - 2019年期货和期权总合约交易量为48.3亿份，较2018年的48.444亿份基本持平[274] - 2019年整体利率合约交易量略有增加，短期合约尤为明显，如2年期美国国债期货和期权交易量从560千份增至749千份，增幅34%[281][283] - 2019年股权指数合约交易量略有下降，主要因市场波动性降低，但微型E - mini合约推出带来额外交易量，日均约317,000份[285] - 2019年外汇合约交易量下降，如欧元合约日均交易量从308千份降至232千份，降幅25%，主要因市场波动性降低[287] - 2019年农产品合约交易量略有下降，大豆和小麦合约减少，玉米合约从482千份增至525千份，增幅9%[289] - 2019年能源合约交易量下降，如WTI原油合约日均交易量从1,439千份降至1,329千份，降幅8%，因市场价格波动降低[292] - 2019年金属合约交易量增加，如黄金合约日均交易量从375千份增至433千份，增幅16%，因金属价格波动增加[294] - 2019年每份合约平均费率下降，利率合约占比增加2个百分点，其他产品合计下降2个百分点[295] - 2019年现金市场业务清算和交易手续费收入达4.83亿美元，高于2018年11月3日至12月31日的9120万美元[296] 未来资金需求及支出计划 - 2020 - 2024年及以后，公司在租赁、采购义务、债务等方面的现金需求总计65.614亿美元[321] - 2020年公司预计资本支出约为1.8 - 2亿美元[327] - 2020年第一季度定期股息支付约为3亿美元，每股0.85美元；2019年额外年度可变股息每股2.5美元[328] 债务及担保情况 - 截至2019年12月31日，公司债务包括多笔固定利率票据和3.04亿美元商业票据[335] - 截至2019年12月31日，公司为满足与新加坡交易所的履约保证金义务，已质押总计2.6亿美元的信用证[343] - 2019年12月31日，未偿还债务包括37亿美元的固定利率借款，无浮动利率借款，商业票据为3.038亿美元[352] - 公司为清算所维持70亿美元的364天多货币信贷额度，可选择增至100亿美元[359] - 公司还有24亿美元的多货币循环优先信贷安排，可在违约时为清算所提供流动性[361] - 截至2019年12月31日，两个金融保障套餐的清算公司履约保证金存款总计1545亿美元[362] - 基础金融保障套餐在清算公司违约时，指定公司出资1亿美元，担保基金出资49.028亿美元，评估权可调用134.827亿美元[362] - 利率互换金融保障套餐在清算公司违约时，指定公司出资1.5亿美元，担保基金出资35.598亿美元，评估权可调用16.099亿美元[363] - 2019年12月31日，BrokerTec Americas在FICC的抵押品余额为1亿美元[364] - 公司为清算公司设定履约保证金要求，以覆盖至少99%的预期价格变化，对抵押品设定减记以覆盖至少99%的预期价格和外汇变化[354] - 公司维持70亿美元364天多货币信贷额度，可选择增至100亿美元，还有24亿美元多货币循环优先信贷安排[359][361] - 2019年12月31日，清算公司的履约保证金存款总计1545亿美元[362] - 基础金融保障包在清算公司违约时，指定公司贡献为1亿美元，担保基金贡献为49.028亿美元，评估权力为134.827亿美元[362] - 利率互换金融保障包在清算公司违约时，指定公司贡献为1.5亿美元，担保基金贡献为35.598亿美元，评估权力为16.099亿美元[363] 外汇风险情况 - 公司对履约保证金存款相关的外汇风险敞口极小，预计对财务状况和经营成果无重大影响[371]