财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为634,793千美元，较2019年12月31日的306,302千美元增长107.24%[12] - 2020年第一季度产品净收入为76,511千美元，较2019年同期的74,516千美元增长2.68%[14] - 2020年第一季度毛利润为38,987千美元，较2019年同期的25,352千美元增长53.78%[14] - 2020年第一季度净利润为450千美元，而2019年同期净亏损9,700千美元[14] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为6,669千美元，较2019年同期的8,569千美元减少22.17%[18] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为367,647千美元，而2019年同期为3,323千美元[18] - 2020年第一季度融资活动净现金提供量为323,120千美元，而2019年同期为169千美元[18] - 截至2020年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为118,823千美元，较期初的170,019千美元减少30.00%[18] - 2020年第一季度基本每股收益为0.01美元，而2019年同期为 - 0.29美元[14] - 2020年第一季度稀释每股收益为0.01美元，而2019年同期为 - 0.29美元[14] - 2020年3月31日止三个月，回扣和激励期初余额129,901美元，当期销售计提83,573美元，前期销售估计变更1,131美元，付款73,075美元，期末余额141,530美元；2019年同期对应数据分别为129,318美元、65,881美元、 - 3,017美元、59,295美元、132,887美元[33] - 2020年3月31日止三个月，产品退货期初余额27,648美元，当期销售计提3,406美元，付款698美元，期末余额30,356美元；2019年同期对应数据分别为15,465美元、4,992美元、1,016美元、19,441美元[33] - 2020年3月31日止三个月，贸易补贴和回扣期初余额14,020美元，当期销售计提18,770美元，前期销售估计变更49美元，付款18,625美元，期末余额14,214美元；2019年同期对应数据分别为14,841美元、15,658美元、无、15,728美元、14,771美元[33] - 2020年第一季度基本每股收益为0.01美元，2019年同期为-0.29美元；摊薄后每股收益2020年第一季度为0.01美元，2019年同期为-0.29美元[42] - 2020年3月31日，公司因可转债高级票据的反摊薄效应排除了4,925,134股用于摊薄每股收益的计算[42] - 2020年3月31日，货币市场基金公允价值为45,052美元，2019年12月31日为94,841美元[43] - 截至2020年3月31日，可转换高级票据公允价值约为126,500美元，账面净值为94,383美元[43] - 2020年3月31日存货总计15,963美元，2019年12月31日为9,643美元[45] - 2020年和2019年第一季度用于构建和安装财产及设备的存货分别为394美元和0美元[45] - 2020年3月31日无形资产净值为386,289美元，2019年12月31日为29,503美元[46] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，应计费用分别为18814美元和33480美元[54] - 2020年第一季度，公司确认与定期票据相关的利息费用约为2986美元[56] - 截至2020年3月31日，定期票据计划本金还款总额（未摊销折扣和发行成本前）为20万美元，扣除后为192570美元[57] - 截至2020年3月31日，可转换票据负债部分有效利率10.31%[62] - 2020年第一季度可转换票据总利息费用1,386美元[62] - 截至2020年3月31日，可转换票据未来最低付款总额166,757美元，扣除利息和未摊销债务折扣及发行成本后为94,383美元[64] - 2020年第一季度股东权益从87,432美元增至141,063美元[65] - 2020年第一季度股票薪酬总费用4,951美元，高于2019年同期的4,263美元[68] - 2020年第一季度PSUs的股份支付费用为397美元，2019年同期为15美元[72] - 2020年第一季度员工以357美元购买39,411股普通股，2019年同期以444美元购买32,826股[75] - 2020年第一季度员工购股计划费用为79美元，2019年同期为100美元[75] - 2020年第一季度无风险利率为1.5%，2019年同期为2.6%[75] - 2020年第一季度波动率为65.5%，2019年同期为63.3%[75] - 2020年和2019年预期期限均为6.1年[75] - 2020年和2019年预期股息收益率均为0%[75] - 截至2020年3月31日的三个月，公司净收入为45万美元，自成立以来每年报告期均有净亏损，累计亏损3.594亿美元[91] - 2020年第一季度产品净收入7650万美元，较2019年同期的7450万美元增加200万美元[96] - 2020年第一季度产品销售成本2720万美元，较2019年同期的4550万美元减少1830万美元[96] - 2020年第一季度无形资产摊销1030万美元，较2019年同期的370万美元增加660万美元[96] - 2020年第一季度研发费用270万美元，较2019年同期的300万美元减少32.6万美元[96] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用3130万美元，较2019年同期的3240万美元减少110万美元[96] - 2020年第一季度利息支出480万美元，较2019年同期的23.4万美元增加[96][98] - 2020年第一季度利息收入21.2万美元，较2019年同期的52.6万美元减少31.4万美元[96][98] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为1.162亿美元[99] - GAAP净收入（亏损）在2019年3月31日结束的三个月为450美元，2020年同期为 - 9700美元[106] - 非GAAP调整项中，2019年3月31日结束的三个月股票薪酬费用为4951美元，无形资产摊销为10295美元，非现金利息费用为1336美元，Nucynta特许权使用费调整为14216美元，总计30798美元；2020年同期股票薪酬费用为4263美元，无形资产摊销为3688美元，总计7951美元[106] - 非GAAP调整后收入（亏损）在2019年3月31日结束的三个月为31248美元，2020年同期为 - 1749美元[106] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年3月31日止三个月，Nucynta IR和Nucynta ER产品净收入分别为27,970美元和17,034美元；2019年同期分别为29,861美元和19,521美元[35] - 2020年3月31日止三个月，Xtampza ER产品净收入为31,507美元，2019年同期为25,134美元；2020年和2019年Nucynta产品净收入分别为45,004美元和49,382美元；2020年和2019年总产品净收入分别为76,511美元和74,516美元[36] 产品收购与协议相关 - 公司于2020年2月13日完成Nucynta产品相关资产收购，总价37.5万美元，收购完成后向Grünenthal按Nucynta产品净销售额14%支付特许权使用费[20] - 公司于2017年12月与Assertio达成Nucynta产品商业化协议，2018年1月9日开始发货销售，2月开始营销[20] - 2018年1月9日，公司签订Nucynta商业化协议，支付一次性不可退还许可费10,000美元、库存转移费6,223美元、预付费用报销1,987美元，承担现有负债22,660美元，原协议要求2021年底前每年支付最低保证特许权使用费135,000美元，按季度支付33,750美元[38] - 2019 - 2021年，Nucynta产品特许权使用费结构为：年净销售额180,000美元以下部分按65%；180,000 - 210,000美元部分按14%；210,000 - 233,000美元部分按58%；233,000 - 258,000美元部分按20%；超过258,000美元部分按15% [39] - 2020年2月6日，公司签订Nucynta购买协议，以375,000美元收购相关知识产权和制造权，2020和2021年将按净销售额14%向Grünenthal支付有条件特许权使用费[40] - 2020年2月13日，Nucynta收购完成，Nucynta商业化协议终止，公司对Assertio的特许权支付义务停止[40] - 根据Nucynta购买协议，总收购对价为373,111美元[48] - 原Nucynta商业化协议中，公司需向Assertio支付的未来最低特许权使用费公允价值为482,300美元，使用5.7%的折现率计算[48] - 截至2018年12月31日，公司已支付完2018年Nucynta商业化协议项下13.2万美元的最低特许权使用费支付义务[50] - 公司发行认股权证，允许Assertio以每股19.20美元的行使价购买104.1667万股普通股，发行日认股权证公允价值约为8043美元[50] - Nucynta无形资产初始确定使用寿命约为4.0年，后重新确定为约5.9年[50] - 截至2018年12月31日，Nucynta无形资产净账面价值为44255美元；截至2019年12月31日，为29503美元；截至2020年3月31日，为386289美元[51] - 2020年和2019年第一季度Nucynta摊销费用分别为10295美元和3688美元[53] - 截至2020年3月31日，剩余摊销期约为5.8年，2020 - 2025年预计剩余摊销额分别为50385美元、67181美元、67181美元、67181美元、67181美元和67180美元[53] - 2020年2月，公司获得20万美元有担保定期贷款，支付5000美元的设施费及427美元其他费用，净收益194573美元[54] - 2020年2月13日公司发行本金总额143,750美元、利率2.625%的2026年到期可转换优先票据[60] - 发行可转换票据产生约5,473美元债务发行成本，其中1,773美元分配至权益部分，3,700美元分配至负债部分[60] - 可转换票据负债部分初始账面价值97,200美元，权益部分46,550美元[62] - 2020年2月，公司因Nucynta收购产生1.438亿美元可转换票据形式的债务本金和2亿美元有担保债务[125] - 2020年1月，公司用手头现金还清了与硅谷银行定期贷款安排下的未偿本金和应计利息[125] - 与Nucynta收购同时，公司根据贷款协议产生约2亿美元定期票据，该债务按季度摊销，2024年到期[127] 会计政策与准则相关 - 公司将2019年3月31日止三个月合并运营报表中产品收入成本49,164美元重新分类为产品收入成本（不包括无形资产摊销）45,476美元和无形资产摊销3,688美元[26] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，对合并财务状况、经营成果、权益或现金流无重大影响[26] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，公司合同和交易向新参考利率过渡时将前瞻性应用该准则并披露对合并报表影响[26][27] - 2019年12月FASB发布ASU 2019 - 12，公司正在评估该准则对合并财务报表的影响[27] - 公司依据ASC Topic 606，通过五步模型确认与客户合同收入[30] 产品相关信息 - 公司首款产品Xtampza ER于2016年4月获FDA批准，6月商业推出[20] - 公司有15项专利列于FDA橙皮书中，涉及滥用威慑产品及其治疗方法[81] - 2018年2月22日，公司就11项橙皮书专利起诉Teva，2018年11月30日就2项额外专利起诉，2019年5月9日就1项额外专利起诉[81][83] - 2016年4月FDA批准公司Xtampza ER新药申请，6月宣布商业推出[90] - 2018年1月9日公司开始Nucynta产品发货和确认销售，2月开始营销[90] - 2017年11