财务数据关键指标变化 - 2019年物业收入为10.28461亿美元，2018年为9.54505亿美元[104] - 2019年持续经营业务归属于普通股股东的收入为2.19623亿美元，2018年为1.56128亿美元[104] - 2019年基本每股收益为2.23美元，2018年为1.63美元[104] - 2019年宣布的普通股每股股息为3.20美元，2018年为3.08美元[104] - 2019年末房地产资产成本为91.15793亿美元，2018年末为83.28475亿美元[104] - 2019年末总资产为67.48504亿美元，2018年末为62.19586亿美元[104] - 2019年末应付票据为25.24099亿美元，2018年末为23.21603亿美元[104] - 2019年末权益为37.01724亿美元，2018年末为33.85104亿美元[104] - 2019年经营活动现金流为5.55597亿美元，2018年为5.03747亿美元[104] - 2019年归属于普通股股东的净利润约为2.196亿美元，较2018年的1.561亿美元增长约6350万美元，增幅40.7%[116] - 2019年同店收入较2018年增长3.7%[117] - 2019年和2018年，华盛顿特区地铁市场房地产资产分别为15.74746亿美元和15.51925亿美元，占比分别为17.3%和18.6%[138] - 2019年和2018年，公司房地产资产总额分别为91.15793亿美元和83.28475亿美元[138] - 2019年和2018年，公寓每月平均物业收入分别为1765美元和1695美元[139] - 2019年和2018年，公寓年化总物业费用分别为7546美元和7322美元[139] - 2019年和2018年，100%拥有的运营公寓加权平均数量分别为48549套和46925套[139] - 2019年和2018年，100%拥有的运营公寓加权平均入住率分别为96.0%和95.6%[139] - 2019年和2018年，净运营收入分别为6.62114亿美元和6.10926亿美元[141] - 2019年总物业收入为10.28461亿美元，较2018年的9.54505亿美元增加7395.6万美元，增幅7.7%[142] - 2019年总物业费用为3.66347亿美元，较2018年的3.43579亿美元增加2276.8万美元，增幅6.6%[142] - 2019年总物业NOI为6.62114亿美元，较2018年的6.10926亿美元增加5118.8万美元，增幅8.4%[142] - 2019年同店物业NOI增加约2460万美元，主要因收入增加约3050万美元，部分被费用增加约580万美元抵消[145] - 2019年非同店和开发及租赁社区物业NOI增加约2600万美元，因收入增加约4240万美元，部分被费用增加约1640万美元抵消[148] - 2019年处置/其他物业NOI增加约60万美元，主要因收到商业中断保险赔款[151] - 2019年非物业收入为3348万美元，较2018年的279.7万美元增加3068.3万美元，增幅1097.0%[152] - 2019年总其他费用为5.22924亿美元，较2018年的4.59441亿美元增加6348.3万美元，增幅13.8%[157] - 2019年利息费用减少约360万美元，因2018年10月偿还3.8亿美元加权平均利率4.43%的有担保常规抵押贷款票据，2019年第一季度偿还约4.393亿美元加权平均利率5.2%的有担保常规抵押贷款债务等[161] - 2019年折旧和摊销费用较2018年增加约3530万美元，主要因收购物业、开发项目完工等[162] - 2019年递延薪酬计划费用约为2170万美元，2018年收益约为650万美元[163] - 2019年提前偿还债务损失1199.5万美元，与赎回2.5亿美元4.78%优先票据和预付4530万美元4.38%有担保常规抵押贷款票据有关[165] - 2019年出售经营性物业收益4990.1万美元，源于第四季度出售位于德克萨斯州科珀斯克里斯蒂的两处经营性物业[165][166] - 2019年合资企业股权收入较2018年增加约690万美元，主要因2019年12月一只基金出售一处经营性物业获得620万美元收益份额及基金旗下经营性物业盈利增加[167] - 2019年所得税费用较2018年减少约30万美元，主要因州所得税降低，包括约10万美元州所得税退款，但被应税REIT子公司第三方建筑活动应税收入增加部分抵消[168] - 2019年和2018年资金运营（FFO）分别为5.05388亿美元和4.63982亿美元，调整后资金运营（AFFO）分别为4.33216亿美元和3.91686亿美元[173] - 2019年和2018年利息费用覆盖率（扣除资本化利息）分别约为7.3倍和6.4倍，2019年12月31日所有物业无抵押，2018年和2017年无抵押物业比例分别约为89.6%和80.0%，2019年12月31日债务加权平均到期期限约为8.9年[175] - 2019年和2018年经营活动净现金分别约为5.556亿美元和5.037亿美元，投资活动净现金分别约为 - 7.924亿美元和 - 6.409亿美元，融资活动净现金分别约为2.207亿美元和 - 1.97亿美元[184] - 2019年年度股息率为每股3.20美元，2020年预计为每股3.32美元[197][198] 业务线项目情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有、运营或开发172处多户住宅物业，包含58315套公寓[115] - 截至2019年12月31日，公司有8个在建项目，共2208套公寓，预计未来24个月开始入住，除基金持有的项目外，完成7个项目建设预计还需约3.586亿美元[118] - 2019年公司进行多笔收购，包括4处运营物业和3块土地，2020年1月又收购一块土地，总花费约487.7亿美元[119][120][121][122] - 2019年公司出售了位于得克萨斯州科珀斯克里斯蒂的3处运营物业，总净收益约10.79亿美元，确认收益约5.61亿美元[123] - 2019年有3处合并运营物业达到稳定状态，共1137套公寓[133] - 截至2019年12月31日，有2处合并运营物业处于招租阶段，共469套公寓，已发生成本约1.213亿美元[134] - 公司约9890万美元主要投资于与预计开始建设项目相关的未来开发用地[136] - 2019年12月31日，在建的合并物业有7处，未合并物业有1处，合并物业预计总成本7.72亿美元，已发生成本4.134亿美元[136] - 2019年12月31日，开发管道社区预计总成本7.05亿美元，已发生成本9890万美元[136] - 完成七个合并项目的建设估计还需约3.586亿美元，预计2020年支出2.2 - 2.4亿美元，2021年支出剩余部分[193] 融资与债务情况 - 2019年2月公司发行约340万股普通股，净收益约3.284亿美元；同年2月和3月偿还约4.393亿美元有担保常规抵押贷款债务；6月和10月分别发行6亿美元和3亿美元高级无担保票据；10月赎回2.5亿美元高级票据并预付4530万美元有担保抵押票据，记录约1200万美元债务提前赎回损失；此外，2019年通过ATM计划发行约20万股，净收益约2480万美元[124][126][127] - 2019年3月公司将6亿美元无担保信贷额度修订并重述为9亿美元，可根据条件最多再增加15亿美元[125] - 截至2019年12月31日，公司有现金及现金等价物约2320万美元，9亿美元无担保信贷额度中可用额度为8.471亿美元；截至文件提交日，2017年ATM计划下还有最高2.877亿美元的普通股可供出售，且到2021年底无债务到期；截至2019年12月31日及文件提交日，公司100%的合并物业无抵押[129] - 2019年3月修订并重述6亿美元无担保信贷安排，将到期日从2019年8月延长至2023年3月，额度从6亿美元增至9亿美元，可根据条件最多再增加15亿美元[187] - 2019年12月31日，9亿美元信贷安排中有约4400万美元借款未偿还，未偿还信用证总额约为890万美元，信贷安排可用额度约为8.471亿美元[188] - 公司可发行最多1.85亿股受益权益，包括1.75亿股普通股和1000万股优先股；截至2019年12月31日，流通普通股约9720万股，无优先股流通[189] - 2017年5月设立的ATM股票发行计划，可出售总价达3.153亿美元的普通股；截至文件提交日，剩余可售普通股总价达2.877亿美元[190] - 截至文件提交日，公司在2021年12月31日前无到期债务[192] - 截至2019年12月31日，已知合同现金义务总计33.318亿美元，其中债务到期25.241亿美元、利息支付7.906亿美元、不可撤销租赁付款1710万美元[199] - 截至2019年12月31日，公司非合并合资企业的未偿债务约4.969亿美元，无未偿担保[199] - 截至2019年12月31日，固定利率债务23.804亿美元，占比94.3%，加权平均到期年限9.3年，加权平均利率3.8%；可变利率债务1.437亿美元，占比5.7%，加权平均到期年限2.7年，加权平均利率2.7%[208] - 2019年结算所有剩余未到期远期利率互换，名义价值总计3亿美元，净现金支出约2040万美元；若2019年可变利率债务利率提高100个基点，年利息成本将增加约140万美元[208] 信用评级情况 - 截至2019年12月31日，穆迪、惠誉和标准普尔对公司的高级无担保债务评级分别为A3、A - 、A - ，展望均为稳定[191]