公司市场与业务风险 - 公司市场风险敏感工具和头寸存在商品价格、RINs价格和利率不利变化导致潜在损失的风险[424] - 石油和氮肥业务面临利润率波动、现金流、法规政策等多种风险[37][38] 石油业务风险管理与策略 - 石油业务使用原油采购中介Vitol降低商品价格风险，并采取套期保值策略[426] - 石油业务需购买RINs以满足EPA规定，会在价格有利时购买[427] 审计意见 - 审计机构认为公司2019和2018年财务报表符合美国公认会计原则[430] - 审计机构对公司2019年财务报告内部控制发表无保留意见[431] 石油业务库存与会计政策 - 2019年12月31日，公司石油业务成品库存估值为1.6亿美元[435] - 审计机构将石油业务成品库存估值过程列为关键审计事项[436] - 2019年1月1日起，石油业务检修活动会计政策改为递延法[439] - 审计机构将石油业务检修活动会计政策变更列为关键审计事项[440] 公司关键财务指标变化（2019 vs 2018） - 2019年和2018年总资产分别为39.05亿美元和40亿美元，同比下降2.37%[451] - 2019年和2018年净销售额分别为63.64亿美元和71.24亿美元，同比下降10.67%[452] - 2019年和2018年营业利润分别为5.8亿美元和5.32亿美元，同比增长9.02%[452] - 2019年和2018年净利润分别为3.62亿美元和3.66亿美元，同比下降1.09%[452] - 2019年和2018年归属于CVR Energy股东的净利润分别为3.8亿美元和2.59亿美元，同比增长46.72%[452] - 2019年和2018年基本和摊薄后每股收益分别为3.78美元和2.8美元，同比增长35%[452] - 2019年和2018年每股股息分别为3.05美元和2.5美元，同比增长22%[452] - 2019年和2018年加权平均流通普通股分别为10.05亿股和9.25亿股，同比增长8.65%[452] - 2019年和2018年CVR股东权益分别为13.93亿美元和12.86亿美元，同比增长8.32%[451] - 2019年和2018年非控股权益分别为2.75亿美元和6.57亿美元，同比下降58.14%[451] 公司财务指标三年变化（2017 - 2019） - 2019年净收入为3.62亿美元，2018年为3.66亿美元，2017年为2.58亿美元[459] - 2019年经营活动提供的净现金为7.47亿美元，2018年为6.28亿美元，2017年为2.48亿美元[459] - 2019年投资活动使用的净现金为1.21亿美元，2018年为1.08亿美元，2017年为2.76亿美元[459] - 2019年融资活动使用的净现金为6.42亿美元，2018年为3.34亿美元，2017年为2.26亿美元[459] 公司股权结构 - 截至2019年12月31日，伊坎企业及其关联方持有公司约71%的流通普通股[462] - 截至2019年12月31日，公共证券持有人持有CVR Partners约66%的流通普通股，科菲维尔资源持有约34% [464] 公司重大交易 - 2019年1月29日，公司完成CVRR单位收购，总收购价3.01亿美元[463] - 2019年10月23日，公司董事会授权最高3亿美元的股票回购计划[465] - 2019年5月21日，公司子公司出售原油存储终端及相关资产，获现金对价4300万美元，确认出售收益900万美元[483] 客户信用集中度 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，单一客户最大信用集中度分别约占应收账款净额的11%和12% [475] 氮肥业务存货折旧 - 2019年和2018年12月31日，氮肥业务板块的存货分别包含约500万美元和约600万美元的折旧[478] 公司物业、厂房及设备情况 - 2019年12月31日，公司物业、厂房及设备总值41.63亿美元，累计折旧18.27亿美元，净值23.36亿美元；2018年总值40.67亿美元，累计折旧16.37亿美元，净值24.30亿美元[480] 科菲维尔化肥厂公允价值 - 2018年和2017年，科菲维尔化肥厂报告单元的公允价值分别超过其账面价值约36%和12%[490] 业务板块资本性支出与检修费用 - 2019 - 2017年，石油业务板块资本性支出分别为3800万美元、800万美元和8700万美元[500] - 2019 - 2017年，氮肥业务板块发生的检修费用分别为1000万美元、600万美元和300万美元[501] 会计政策变更影响 - 截至2018年12月31日，周转会计变更使总资产增加9300万美元至40亿美元，总负债和权益同样增加9300万美元至40亿美元[504] - 2018年周转会计变更使直接运营费用减少600万美元至5.17亿美元，净收入减少4500万美元至3.66亿美元[505] - 2019年1月1日采用Topic 842，确认额外使用权资产和租赁负债约5600万美元，以及2600万美元的融资租赁资产和2300万美元的相关义务[512][513] - 采用Topic 842后，截至2019年1月1日调整后总资产增加7900万美元至40.79亿美元，总负债增加6300万美元至16.24亿美元[514] - 2019年1月1日采用ASU 2018 - 15，对公司合并财务状况或经营成果无重大影响[516] - 2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，对公司合并财务状况或经营成果无重大影响[517] - 2020年1月1日采用ASU 2018 - 13，对公司披露无重大影响[518] - 2021年1月1日起生效的ASU 2019 - 12，公司预计对合并财务状况或经营成果无重大影响[519][520] 公司股份支付与奖励 - 2017 - 2019年期间无摊薄奖励未偿还[509] - 公司股份支付奖励为负债分类，按公允价值计量，绩效单位奖励在满足条件时确认费用[507] - 2019年，公司股份激励相关情况为：年初非归属股份或单位243.2073万股，授予131.7661万股，归属114.2021万股，没收15.4026万股，年末非归属股份或单位245.3687万股，年初加权平均授予日公允价值为每股12.13美元，年末为每股14.88美元，年初合计内在价值为2400万美元，年末为3300万美元[584] - 2018年CEO绩效奖励目标价值为150万美元，2019年2月支付了190万美元；若2022年1月4日至2月15日30个交易日公司普通股平均收盘价达到或超过每股60美元，CEO绩效奖励可获得1000万美元现金支付[585] - 2019 - 2017年，公司股份激励总费用分别为1700万美元、1600万美元、1900万美元，未确认费用分别为3400万美元，加权平均剩余年限分别为2.4年、2.3年、2.0年；2019 - 2017年，与薪酬费用相关的总税收优惠分别为400万美元、400万美元、700万美元，公司为结算负债分类奖励支付的现金分别为2300万美元、1700万美元、1600万美元[587] 公司合资企业权益 - 公司持有Enable JV 40%的权益，该合资企业运营一条26英里长的原油管道，日产能约11.5万桶；持有Midway JV 50%的权益，该合资企业运营一条100英里长的原油管道，日产能约12万桶[521] - 截至2017 - 2019年12月31日，Enable JV权益余额均为600万美元，Midway JV权益余额分别为7700万、7800万和7500万美元，合计分别为8300万、8400万和8100万美元[522] 公司租赁情况 - 2019年1月1日采用Topic 842后，公司使用权资产总计7900万美元，其中管道和存储协议2900万、铁路车辆租赁1500万、房地产和其他租赁3500万[526] - 2019年1月1日，公司租赁负债总计7900万美元，其中流动负债中经营租赁1400万、融资租赁200万，长期负债中经营租赁4000万、融资租赁2300万[527] - 2019年12月31日，公司经营租赁使用权资产净额中管道和存储2000万、铁路车辆1200万、房地产和其他1600万；租赁负债中管道和存储2200万、铁路车辆1200万、房地产和其他1400万；融资租赁使用权资产净额中管道和存储2900万、房地产和其他2400万；租赁负债中管道和存储4000万、房地产和其他2500万[528] - 2019年公司租赁费用包括经营租赁费用1200万、使用权资产摊销700万、租赁负债利息费用600万、短期租赁费用800万[530] - 截至2019年12月31日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为3.7年，折现率为5.6%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为9.0年，折现率为8.9%[531] - 截至2019年12月31日，公司经营租赁未来最低租赁付款总额为5200万美元，扣除利息后租赁负债为4800万；融资租赁未来最低租赁付款总额为9600万美元，扣除利息后租赁负债为6500万[532] 公司负债情况 - 2019年12月31日，公司其他流动负债总计1.79亿美元，较2018年的1.73亿美元有所增加[534] - 2019年12月31日，公司长期债务和融资租赁义务总计11.9亿美元，较2018年的11.67亿美元有所增加[535] 公司信贷工具与债务发行 - CVR Partners AB信贷工具总可用额度5000万美元，到期日为2021年9月30日，初始年利率为2.00%加伦敦银行间同业拆借利率或1.00%加基准利率，可根据上一季度超额可用性下调0.50%[537][539] - CVR Partners于2016年6月10日完成6.45亿美元2023年到期的9.25%高级担保票据私募发行，2019 - 2021年及以后赎回价格分别为面值的104.625%、102.313%、100.000%[540][542] - CVR Refining修订并重述的ABL信贷工具额度4亿美元，其中信用证和摆动贷款子限额分别为6000万美元和4000万美元，还有2亿美元未承诺增量额度，到期日为2022年11月14日，初始年利率为1.50%加伦敦银行间同业拆借利率或0.50%加基准利率，受季度超额可用性影响[537][545] - CVR Refining于2012年10月23日完成5亿美元2022年到期的6.50%第二留置权高级票据私募发行，2020年1月27日赎回全部未偿票据，赎回价格约5.05亿美元，即面值的101.083%，确认债务清偿损失800万美元[546][547] - CVR Energy于2020年1月27日完成6亿美元2025年到期的5.25%高级无担保票据和4亿美元2028年到期的5.75%高级无担保票据私募发行，扣除费用后净现金收益9.93亿美元，债务发行成本约700万美元[548][549] - 2025年和2028年票据在不同时间段赎回价格不同，如2022 - 2024年及以后2025年票据赎回价格分别为面值的102.625%、101.313%、100.000%等[550] - 公司于2019年1月29日与Jefferies Finance LLC签订信贷协议，获得1.05亿美元定期贷款信贷额度，用于部分CVRR单位购买，2月11日偿还全部款项[552] 公司销售收入与营收 - 2019年公司汽油、馏分油、氨、UAN等产品销售收入分别为30.5亿美元、27.05亿美元、9400万美元、2.51亿美元等，总销售收入63.03亿美元[554] - 2019年公司原油销售和其他收入分别为5800万美元和300万美元，总营收63.64亿美元[554] - 2018年公司合并总收入为71.24亿美元，其中石油业务收入67.8亿美元，氮肥业务收入3.51亿美元[555] 氮肥业务递延收入与履约义务 - 2019年末氮肥业务递延收入余额为2.8亿美元，较2018年末的6.9亿美元有变化[563] - 截至2019年12月31日，氮肥业务约900万美元剩余履约义务，预计2020年末确认约400万美元，2021年确认约300万美元[569] 业务板块客户销售占比 - 2019 - 2017年，石油业务两大客户分别占石油净销售额的25%、25%、27%[573] - 2019 - 2017年，氮肥业务两大客户分别占氮肥净销售额的28%、20%、16%[574] 业务板块商品承诺与衍生品情况 - 截至2019年12月31日，石油业务有未完成的2000万可再生识别码（RINs）固定价格购买承诺[576] - 2019年和2018年末，商品远期购买承诺分别约为300万和100万，远期销售承诺均为100万[577] - 2019 - 2017年，衍生品净收益分别为1900万、1.46亿、 -