公司基本运营情况 - 公司约有53000名员工，在60个国家约400个办事处运营，管理超41亿平方英尺商业地产空间[108] 财务数据关键指标变化（2020年第三季度） - 2020年第三季度，租赁收入同比下降32%，资本市场收入同比下降35%[110] - 2020年第三季度营收19亿美元，较2019年同期减少1.872亿美元，降幅9%，主要因疫情致经纪业务活动减少及业务合资影响[144][148] - 服务成本为16亿美元，较2019年同期减少9260万美元，降幅5%[144][149] - 调整后EBITDA为1.171亿美元，较2019年同期的1.685亿美元下降31%[144][146] - 调整后EBITDA利润率从10.9%降至8.8%[144] - 净亏损3730万美元，较2019年同期的净利润1170万美元下降419%[144] - 美洲、EMEA和APAC的基于费用的运营费用在2020年第三季度分别为8.383亿美元、1.902亿美元和1.879亿美元[146] - 第三季度运营、行政及其他费用为2.543亿美元，减少6090万美元，占总收入比例从2019年第三季度的15%降至2020年的13%[150] - 第三季度折旧和摊销为6490万美元，减少1010万美元，其中摊销成本减少1070万美元，折旧增加60万美元[151] - 第三季度净利息支出为4490万美元，增加750万美元，主要归因于2020年第二季度发行高级有担保票据产生的增量利息[153] 财务数据关键指标变化（2020年前三季度） - 2020年前三季度收入为56亿美元，减少5.729亿美元或9%，租赁和资本市场收入分别下降33%和32%[159] - 2020年前三季度服务成本为47亿美元，减少2.918亿美元或6%，为客户提供服务的成本下降12%[160] - 2020年前三季度运营、行政及其他费用为8.104亿美元，减少9850万美元，占总收入比例与2019年前三季度持平[161] - 2020年前三季度净亏损1.932亿美元，主要反映了COVID - 19对经纪业务的影响，租赁和资本市场收入分别下降33%和32%[168] - 2020年前三季度调整后EBITDA为3.062亿美元，下降1.252亿美元或28%，调整后EBITDA利润率从2019年的9.6%降至2020年的8.0%[169] - 2020年前三季度，公司经营活动使用现金2.225亿美元，较上年增加1.219亿美元[202] - 2020年前三季度，公司投资活动使用现金2.368亿美元，较上年减少8260万美元[205] - 2020年前三季度，公司融资活动产生现金5.815亿美元，较上年变化6.524亿美元[206] 各地区业务数据关键指标变化（美洲地区2020年前三季度） - 美洲地区2020年前三季度收入为41亿美元，减少2.939亿美元或7%，租赁和资本市场收入分别下降36%和30%[177] - 美洲地区2020年前三季度调整后EBITDA为1.991亿美元，减少1.189亿美元或37%[179] 各地区业务数据关键指标变化（EMEA地区2020年第三季度及前三季度） - 2020年第三季度EMEA收入2.232亿美元，减少1230万美元或5%，租赁和资本市场业务分别下降24%和44%，物业等管理业务增长27%，外汇带来1010万美元或4%的有利影响[181] - 2020年前三季度EMEA收入6.383亿美元，减少2870万美元或4%，租赁和资本市场业务分别下降21%和31%，物业等管理业务增长23%，外汇带来200万美元或不到1%的不利影响[188] 各地区业务数据关键指标变化（APAC地区2020年第三季度及前三季度） - 2020年第三季度APAC收入2.923亿美元，减少7820万美元或21%，物业等管理业务下降19%，租赁和资本市场业务分别下降22%和49%，外汇带来510万美元或1%的有利影响[191] - 2020年前三季度APAC收入8.729亿美元，减少2.503亿美元或22%，物业等管理业务下降20%，租赁和资本市场业务分别下降21%和51%，外汇带来2530万美元或2%的不利影响[196] 公司流动性及债务情况 - 截至2020年9月30日，公司流动性约19亿美元，包括9.168亿美元现金和10亿美元未动用循环信贷额度[111] - 截至2020年9月30日，公司流动性为19亿美元，包括9.168亿美元现金和10亿美元未动用循环信贷额度[199] - 截至2020年9月30日，公司2018年第一留置权债务和2020年票据分别为26亿美元和6.39亿美元，净债务约23亿美元，较2019年底增加约5.166亿美元[200] 公司会计政策采用情况 - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2018 - 11（Topic 842）[116] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2018 - 07（Topic 718）[117] - 公司于2020年1月1日采用Topic 326[118] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2017 - 12（Topic 815）[119] - 公司于2020年7月1日采用ASU No. 2019 - 12（Topic 740）[121] 公司套期会计权宜措施应用情况 - 公司于2020年第二季度选择应用与预测交易可能性和未来伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）指数现金流有效性评估相关的套期会计权宜措施[120] 公司业务季节性情况 - 公司业务收入有明显季节性，通常第一季度收入和经营收入最低，第四季度最高[127] 各业务线数据关键指标变化 - 租赁业务在当地货币基础上下降1.489亿美元，降幅32%；资本市场业务下降8250万美元，降幅35%[144][148] - 物业、设施和项目管理服务线的总合同可报销收入增加3330万美元[144][148] - 提供给客户的服务成本下降11%，主要因营收趋势及运营效率举措和成本节约行动[144][149] - 总合同可报销成本增加，主要与物业、设施和项目管理服务线有关[144][149] 公司担保及应收账款证券化情况 - 公司担保主要与客户服务合同相关，预计未来因违约产生的支付或履约可能性极小[207] - 公司有应收账款证券化安排，投资限额为1.25亿美元，终止日期为2022年8月20日，截至2020年9月30日未动用该限额[208] 公司信贷协议及债务融资情况 - 2018年8月21日，公司签订35亿美元信贷协议，包括27亿美元定期贷款和8.1亿美元循环信贷安排，2018年第一留置权贷款净收益为27亿美元[210] - 2019年12月20日，公司修订循环信贷安排，将本金总额增加2.1亿美元，产生0.05亿美元债务交易成本，截至2020年9月30日，公司信贷协议总额为37亿美元，包括10亿美元循环信贷安排[211] - 2020年1月20日，公司对2018年第一留置权贷款进行再融资，产生1110万美元债务交易成本，再融资后欧元美元贷款利率适用利差从3.25%降至2.75%，基准利率贷款从2.25%降至1.75%[212] - 截至2020年9月30日，2018年信贷协议利率为1个月伦敦银行间同业拆借利率加2.75%，2018年第一留置权贷款有效利率为3.2%，该贷款于2025年8月21日到期[213] - 2018年信贷协议要求按季度支付本金，金额为2018年第一留置权贷款本金总额（包括增量借款）的0.25%[214] - 若循环信贷安排下未偿还贷款超过适用阈值，需测试第一留置权净杠杆率，不得超过5.80:1.00，自2018年信贷协议签订以来该财务契约未被触发[217] - 2020年5月22日，公司发行6.5亿美元、利率6.75%的2028年到期高级有担保票据，净收益为6.385亿美元，截至2020年9月30日，有效利率为7%[218] 公司风险及前瞻性陈述情况 - 公司面临利率风险和外汇风险，主要通过管理债务融资的金额、来源和期限以及使用衍生金融工具来管理利率风险[219] - 季度报告中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，包括经济社会状况、新冠疫情、债务限制等因素[220][221][223]