公司基本信息 - 公司是一家多元化政府解决方案公司，通过三个部门为政府合作伙伴提供广泛解决方案，已为政府服务超35年[109] - 公司1983年成立，2013年1月1日起作为REIT运营，通过应税REIT子公司提供服务和开展业务[112][113] - 公司作为REIT，一般需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入（不考虑股息支付扣除且不包括净资本收益）[115] 各业务线设施情况 - 截至2019年3月31日，公司CoreCivic Safety部门运营51个惩教和拘留设施，其中44个为自有，总设计容量约73000张床位；CoreCivic Community部门拥有并运营27个重返社会中心，总设计容量约5000张床位；CoreCivic Properties部门拥有27处租给第三方并供政府机构使用的房产，总面积230万平方英尺[110] - 公司业务分为三个主要业务板块，CoreCivic Safety有51个惩教和拘留设施，CoreCivic Community有27个住宅重返社会中心，CoreCivic Properties有27个房地产物业[130] 公司资产情况 - 截至2019年3月31日，公司有28亿美元的财产和设备，其中8个闲置惩教设施有2.329亿美元的长期资产（不包括设备）[117] - 两个闲置非核心设施共有440张床位，总账面价值370万美元；2019年和2018年第一季度，闲置设施运营费用分别约为310万美元和350万美元[118] - 截至2019年3月31日，公司有4820万美元的商誉，每年评估其可收回性[124] 公司负债情况 - 截至2019年3月31日，公司员工健康、工伤和汽车保险索赔应计负债为3490万美元[125] - 截至2019年3月31日，公司应计负债为1370万美元，与某些索赔和法律诉讼相关[126] - 截至2019年3月31日，公司有多笔未偿还债务，总加权平均有效利率为4.8%，总加权平均到期期限为5.9年[191] - 截至2019年3月31日，公司合同现金义务总计2.432617亿美元[207] - 截至2019年3月31日，公司有2370万美元的信用证未偿还[208] 公司资产评估与分析 - 公司评估长期资产（不包括商誉）可收回性，每年对闲置设施重新进行减值分析，季度评估市场动态[119][120] 市场趋势判断 - 公司认为长期趋势有利于增加惩教设施和管理服务的利用率，基于与面临预算挑战的政府机构合作经验[123] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年3月31日结束的三个月，公司净收入为4930万美元，摊薄后每股0.41美元，2018年同期净收入为3780万美元，摊薄后每股0.32美元[129] - 2019年3月31日结束的三个月，总营收为4.841亿美元，2018年同期为4.409亿美元，增长4320万美元，增幅9.8%[134] - 2019年和2018年3月31日结束的三个月，每补偿人日收入分别为78.37美元和75.98美元，运营收入分别为21.34美元和19.25美元，运营利润率分别为27.2%和25.3%，平均补偿入住率分别为82.7%和79.7%[133] - 2019年3月31日结束的三个月，平均每日补偿人口为64551人，较2018年同期的62173人增加2378人，增幅3.8%[137] - 2019年和2018年3月31日结束的三个月，联邦客户收入占总收入的比例分别约为50%和48%，2019年较2018年同期增加3080万美元，增幅14.6%[138] - 2019年第一季度州收入较2018年第一季度减少590万美元，降幅3.3%[139] - 2019年第一季度租赁收入较2018年同期增加750万美元，增幅64.7%[141] - 2019年和2018年第一季度，一般及行政费用分别为2940万美元和2500万美元[173] - 2019年和2018年第一季度，折旧和摊销费用分别为3550万美元和3810万美元[175] - 2019年和2018年第一季度，净利息支出分别为2190万美元和1920万美元[176] - 2019年和2018年第一季度，总利息收入分别为50万美元和20万美元；2019年第一季度资本化利息为90万美元，2018年同期无资本化利息[181] - 2019年和2018年第一季度，所得税费用分别为250万美元和190万美元，有效税率分别为4.8%和4.9%[184] - 2019年第一季度，公司经营活动提供的净现金为7780万美元，上年同期为1.085亿美元[198] - 2019年第一季度，公司投资活动使用的现金流量为7800万美元，2018年同期为6990万美元[199] - 2019年第一季度，公司融资活动使用的现金流量为2060万美元，2018年同期为3440万美元[200][201] - 2019年第一季度，公司资金运营（FFO）为7593.9万美元，正常化资金运营（Normalized FFO）为7637.5万美元；2018年同期FFO为6218.5万美元，Normalized FFO为6270.3万美元[206] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年3月31日结束的三个月，总设施净营业收入中，Safety板块占比分别为85.2%和88.6%，Community板块占比分别为5.1%和4.4%，Properties板块占比分别为9.7%和7.0%[131] - 2019年第一季度CoreCivic Safety总营收从4.045亿美元增至4.343亿美元，增长2980万美元，增幅7.4%；设施净营业收入从1.08亿美元增至1.177亿美元，增长970万美元，增幅9.0%[152] - 2019年第一季度CoreCivic Community总营收从2480万美元增至3060万美元，增长580万美元，增幅23.3%；设施净营业收入从540万美元增至710万美元，增长160万美元，增幅30.1%[161] - 2019年第一季度，CoreCivic Safety设施运营利润率为27.1%，高于2018年同期的25.3%；CoreCivic Community设施运营利润率为29.7%，高于2018年同期的25.4%[154][162] - 2019年第一季度，CoreCivic Safety平均补偿入住率为83.0%，高于2018年同期的79.5%；CoreCivic Community平均补偿入住率为78.4%，低于2018年同期的81.4%[154][162] - 2019年第一季度，CoreCivic Safety平均可用床位为72833张，与2018年同期持平；CoreCivic Community平均可用床位为5240张，略高于2018年同期的5214张[154][162] - 2019年第一季度，CoreCivic Safety平均补偿人口为60441人，高于2018年同期的57929人；CoreCivic Community平均补偿人口为4110人，低于2018年同期的4244人[154][162] - 2019年第一季度，公司照顾加州囚犯的平均日人口从2018年同期的约4200人降至约1600人，导致营收减少1480万美元[155] - 截至2019年3月31日，South Texas Family Residential Center在三个月内产生营收4280万美元，与2018年同期的4270万美元基本持平；若ICE提前终止协议，公司可能需支付最高700万美元的终止费[160] - CoreCivic Properties总营收从2018年第一季度的1160万美元增至2019年第一季度的1910万美元，增长750万美元，增幅64.5%；设施净营业收入从850万美元增至1350万美元，增长500万美元，增幅58.3%[165] - 2019年第一季度CoreCivic Properties运营费用增加250万美元，增幅81.5%，主要因2018年收购多处出租给第三方的物业[148] 公司运营相关其他信息 - 截至2019年3月31日，公司在La Palma设施照顾约1100名加州囚犯；在Tallahatchie设施照顾约600名美国法警局罪犯、1200名移民海关执法局 detainees、250名佛蒙特州囚犯和约200名其他新合同罪犯[155][158] 公司股息与股权相关 - 公司董事会宣布2019年第一季度季度股息为每股0.44美元，总计5300万美元[186] - 2018年8月28日，公司签订ATM股权发售销售协议，可发售最高2亿美元的普通股，2018年及2019年第一季度未发售[192] 公司项目投资与建设 - 2019年2月20日，公司以90万美元收购北卡罗来纳州罗利市拥有60张床位的南罗利重返社会中心[193] - 2018年1月24日，公司与KDOC签订20年租赁协议，建设堪萨斯州兰辛市拥有2432张床位的惩教设施，项目总成本约1.55 - 1.65亿美元，截至2019年3月31日已资本化7440万美元[194] - 2018年第四季度，公司获得许可将加利福尼亚州圣地亚哥市拥有1482张床位的奥泰梅萨拘留中心扩建512张床位，预计2019年第四季度完成，估计成本约4300万美元，截至2019年3月31日已发生2490万美元[195] 公司流动性与利率影响 - 截至2019年3月31日，公司流动性包括手头现金2050万美元和循环信贷安排下可用的56230万美元[187] - 若2019年第一季度循环信贷安排和定期贷款的未偿债务利率提高或降低100个基点，公司的利息费用将增加或减少120万美元[212] 公司现金投资 - 公司会不时将现金投资于各类短期金融工具[214] - 这些工具通常为购买日原始期限3个月或更短的高流动性投资[214] - 假设市场利率变动100个基点不会对这些工具价值产生重大影响[214]