公司业务结构与设施情况 - 截至2020年3月31日，公司CoreCivic Safety运营50个惩教和拘留设施，其中43个为自有，总设计容量约73,000张床位；CoreCivic Community拥有并运营28个重返社会中心，总设计容量约5,000张床位；CoreCivic Properties拥有57处房产用于出租给第三方，总面积330万平方英尺[115] - 截至2020年3月31日，公司有28亿美元的财产和设备，其中包括五家闲置的CoreCivic Safety惩教设施中1.349亿美元的长期资产（不包括设备）[122] - 截至2020年3月31日，公司Safety部门有两个闲置的非核心设施，共440张床位，总账面价值370万美元；Community部门有两个2019年闲置的设施，共381张床位，总账面价值600万美元；Properties部门有三个2019年闲置的重返社会中心，共430张床位，总账面价值930万美元[123] - 2018年12月31日至2020年3月31日，公司设施总数从104个变为135个，其中CoreCivic Safety为50个，CoreCivic Community为28个，CoreCivic Properties为57个[136] 公司REIT运营规定 - 作为REIT，公司通常需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入（不考虑股息支付扣除且不包括净资本收益）[120] 闲置设施相关情况 - 2020年和2019年第一季度，闲置设施的运营费用分别约为210万美元和200万美元[124] - 2020年4月15日，公司出售了Community部门一个闲置设施，含92张床位，总售价160万美元，基于预期销售，2020年第一季度报告了50万美元的减值损失[124] 商誉相关情况 - 截至2020年3月31日，公司有5050万美元的商誉，每年评估商誉的账面价值，必要时进行减值测试[131] - 公司在进行年度减值分析时，考虑将预计未折现现金流与类似设施的历史现金流进行比较，敏感性分析包括将预计现金流减少多达历史现金流的一半以及长期空置[126] - 因COVID - 19，公司难以预测其对未来现金流的长期影响，不排除未来商誉减值的可能[132] 公司负债情况 - 截至2020年3月31日，公司自付保险准备金应计负债为4260万美元，法律准备金应计负债为1390万美元[133][134] 公司整体财务关键指标变化 - 2020年第一季度归属于普通股股东的净利润为3210万美元，摊薄后每股收益为0.27美元，2019年同期分别为4930万美元和0.41美元[138] - 2020年第一季度总营收为4.911亿美元，2019年同期为4.841亿美元，增长700万美元，增幅1.4%，其中管理收入增长340万美元，增幅0.7%，租金收入增长360万美元，增幅18.8%[144] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，每补偿人日收入从78.37美元升至81.92美元，运营费用从57.03美元升至61.79美元，运营收入从21.34美元降至20.13美元，运营利润率从27.2%降至24.6%，平均补偿入住率从82.7%降至79.0%[142] - 2020年第一季度平均每日补偿人口为61617人，较2019年同期的64551人减少2934人，降幅4.5%[145] - 2020年和2019年第一季度，联邦客户分别占公司总收入的51%和50%，2020年第一季度联邦收入增加920万美元，增幅3.8%[146] - 2020年第一季度州收入较2019年第一季度减少470万美元，降幅2.7%[149] - 2020年和2019年第一季度运营费用分别为3.623亿美元和3.458亿美元，2020年第一季度核心业务运营费用增加1510万美元，增幅4.4%，主要因2020年闰年多一天运营以及2019年第二季度闲置设施重新启用[155][156] - 截至2020年3月31日的三个月，人均补偿日总费用从2019年同期的57.03美元增至61.79美元，固定费用从41.40美元增至45.43美元，主要因薪资和福利费用增加[158] - 2020年第二季度公司预计为一线和外勤员工发放“英雄奖金”650万 - 750万美元，2020年和2019年第一季度薪资和福利分别占总运营费用的61%和60%[159] - 2020年第一季度和2019年第一季度，一般及行政费用分别为3130万美元和2940万美元 [186] - 2020年第一季度和2019年第一季度，折旧和摊销费用分别为3800万美元和3550万美元 [187] - 2020年第一季度和2019年第一季度，扣除利息收入和资本化利息后的净利息费用分别为2450万美元和2190万美元 [188] - 2020年第一季度和2019年第一季度，总资本化利息分别为0.5百万美元和0.9百万美元 [194] - 2020年第一季度和2019年第一季度，毛利息收入分别为200万美元和50万美元 [194] - 2020年和2019年第一季度所得税费用分别为380万美元和250万美元，有效税率分别为10.2%和4.8%[196] - 2020年第一季度董事会宣布季度股息为每股0.44美元，总计5340万美元[199] - 2020年第一季度经营活动产生的净现金为7540万美元，上年同期为7780万美元[210] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金流为4210万美元，2019年同期为7800万美元[211] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金流为1.999亿美元，2019年同期使用的净现金流为2060万美元[212][213] - 2020年第一季度净收入为3323.8万美元，2019年同期为4934万美元；2020年第一季度运营资金为6174.9万美元，2019年同期为7593.9万美元；2020年第一季度正常化运营资金为6530.3万美元，2019年同期为7637.5万美元[218] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，总设施净营业收入中，Safety占比从85.2%降至83.0%，Community从5.1%降至4.8%，Properties从9.7%升至12.2%[141] - CoreCivic Safety收入从2019年第一季度的4.343亿美元增至2020年的4.378亿美元，增幅0.8%；设施净营业收入从1.177亿美元降至1.070亿美元，降幅9.1%[163] - 2020年第一季度CoreCivic Safety设施运营利润率为24.4%，低于2019年的27.1%，主要受人口减少和运营费用增加影响[165] - 2019年第一季度到2020年同期，因加州囚犯人口减少，公司收入减少980万美元，2019年第一季度约2%的总收入来自加州惩教和康复部[166] - 亚当斯县设施2020年第一季度平均补偿入住率为49.4%，2019年第一季度为97.8%，设施净营业收入从2019年第一季度到2020年第一季度仅下降0.4百万美元[172] - CoreCivic Community 2020年第一季度总营收为3060万美元，与2019年同期持平，设施净营业收入从2019年第一季度的710万美元降至2020年第一季度的620万美元，降幅13.0% [174] - CoreCivic Community住宅重返社会设施2020年3月每补偿人日运营利润率为27.0%，2019年为29.7%，平均补偿入住率2020年为73.5%，2019年为78.4% [176] - CoreCivic Properties总营收从2019年第一季度的1910万美元增至2020年第一季度的2270万美元，增幅18.7%，设施净营业收入从1350万美元增至1570万美元，增幅16.8% [179] 公司合同与项目情况 - 2019年5月16日公司与新墨西哥州托伦斯县和ICE签订合同，启用910床位的托伦斯县拘留所，截至2020年3月31日，该设施约有250名被拘留者[169] - 2020年1月9日公司与密西西比州签订紧急合同，最多照顾375名该州囚犯，后合同扩大到1000名囚犯，截至2020年3月31日，约照顾850名囚犯[171] - 2020年1月2日，公司以8320万美元收购28处房产组合，子公司承担5220万美元现有融资 [193] - 2020年1月2日，公司以8320万美元收购28处房产组合，融资方式包括770万美元现金、5220万美元承担债务等[206] - 堪萨斯州兰辛惩教设施总项目成本约1.55亿美元，于2020年1月完工[207] 公司资金与债务情况 - 截至2020年3月31日，公司流动性包括3.355亿美元现金和1.55亿美元循环信贷额度[201] - 截至2020年3月31日，公司有多笔未偿还债务，总加权平均有效利率为4.7%，总加权平均期限为5.7年[203][204] - 截至2020年3月31日，长期债务总计22.97529亿美元，其中2020年剩余时间需偿还2470.1万美元，2021年需偿还4004.7万美元等[219] - 截至2020年3月31日，总合同现金义务为27.82515亿美元，其中2020年剩余时间需支付12628.2万美元，2021年需支付13991.3万美元等[219] - 2020年3月31日，公司有1400万美元的未使用信用证，主要用于支持自保工人赔偿计划[220] - 若2020年第一季度循环信贷安排、定期贷款A和定期贷款B的利率提高或降低100个基点，公司的利息费用将增加或减少210万美元[224] - 截至2020年3月31日，公司有3.5亿美元2023年到期的高级票据，固定利率4.625%；2.5亿美元2022年到期的高级票据，固定利率5.0%等[225] 公司风险与影响因素 - 公司认为长期趋势有利于增加惩教设施和管理服务的利用率，但无法保证能确保闲置物业的使用协议或未来不会产生减值费用[130] - 公司许多合同包含通货膨胀指数条款，可减轻通货膨胀对净收入的不利影响，但人员成本等大幅增加可能影响未来经营业绩[222] - 公司业务受季节性波动影响，第三和第四季度每日利润比第一季度多两天（闰年除外），比第二季度多一天[223] - 公司主要市场风险是美国利率变化，循环信贷安排、定期贷款A和定期贷款B的利率随市场波动[224] - 公司可能会将现金投资于短期金融工具，市场利率100个基点的增减不会对其价值产生重大影响[226] 公司运营指标补充说明 - 资金运营收益（FFO）是评估房地产公司运营表现的重要补充指标[214]