公司资产与业务布局 - 截至2020年3月31日，公司拥有31家高级酒店和度假村，共10102间客房，分布在北美和美属维尔京群岛的21个不同市场[138] - 公司的战略是对北美城市和度假市场中具有卓越增长前景和高进入壁垒的优质住宿物业进行积极的资产管理、保守的杠杆运用和严格的资本配置[140] 收入与营收情况 - 2020年第一季度，客房收入约占公司总收入的66%[145] - 2020年第一季度总营收为1.7亿美元，较2019年同期的2.024亿美元下降16%，减少3240万美元[157] 酒店运营调整 - 2020年3月，公司与酒店运营商协调，暂停了18家酒店的运营，4月又暂停了2家，截至5月11日仍处于暂停状态[149] - 公司取消或推迟了2020年剩余时间内超过70%的资本支出计划[149] - 公司暂停了原计划于2020年末重新开业的Frenchman's Reef的重建工作[149] - 公司预计今年夏天开始分阶段重新开放酒店，预计休闲市场的住宿需求将首先恢复，其次是商务散客，最后是团体市场[150] - 公司预计新冠疫情将减少其运营市场内新酒店客房的供应管道，这将进一步稳定每间可售房收入和盈利能力[150] 财务指标变化 - 2020年第一季度酒店平均入住率为59.1%，较2019年同期的73.2%下降14.1%；平均每日房价（ADR）为216.42美元，与2019年基本持平；每间可售房收入（RevPAR）为127.98美元，较2019年的158.30美元下降19.2%[159] - 2020年第一季度酒店运营费用为1.539亿美元，较2019年同期的1.586亿美元下降3%，减少470万美元[161] - 2020年第一季度折旧和摊销费用较2019年同期增加110万美元，增幅3.8%，主要因近期酒店装修的资本支出[163] - 2020年第一季度公司费用为560万美元，较2019年同期的710万美元下降21.3%，减少150万美元，预计2020年剩余季度公司费用将同比下降[164] - 2020年第一季度未确认业务中断保险收入，2019年同期确认880万美元[165] - 2020年第一季度利息费用为2120万美元，2019年同期为1170万美元，增加主要与利率互换的按市值计价有关[166] - 2020年第一季度记录所得税收益640万美元，2019年同期为380万美元[167] - 2020年第一季度美国公认会计准则净亏损3469.2万美元，2019年同期净利润898万美元[209][212] - 2020年第一季度EBITDA为1018.3万美元，2019年同期为4578.9万美元；调整后EBITDA为1186.3万美元，2019年同期为4916.8万美元[209] - 2020年第一季度FFO为亏损459.2万美元，2019年同期为3797.6万美元；调整后FFO为840万美元，2019年同期为4192.7万美元[212] 疫情影响 - 受COVID - 19疫情影响，2020年第一季度业绩可比性受显著影响，预计2020年未来期间业绩可比性也将受类似影响[155] - 由于COVID - 19对住宿需求的持续影响，预计2020年第二季度酒店入住率和RevPAR将进一步下降[159] 现金流与资金状况 - 公司全额提取了4亿美元的高级无担保信贷额度以增强流动性，截至2020年3月31日，公司手头有3.878亿美元的无限制现金[149] - 2020年第一季度，公司净运营现金流为1030万美元，投资活动净现金使用量为3970万美元，融资活动净现金提供量为2.845亿美元[185][186][187] - 截至2020年3月31日，公司有3.878亿美元不受限制的现金和4710万美元受限制的现金[184] 股息与股票回购 - 自2020年第一季度起，公司暂停支付季度股息，预计2021年1月支付足以覆盖2020年全年应纳税所得额（如有）100%的股息[149] - 公司已暂停2020年第一季度股息支付，预计2021年1月支付股息以覆盖2020年全年应税收入（如有）的100%[168][193] - 2020年第一季度，公司回购111.9438万股普通股，平均价格每股8.91美元，总购买价1000万美元，已暂停回购并预计2020年剩余时间继续暂停[180] - 公司董事会批准最高2.5亿美元股票回购计划，信息在合并财务报表附注5中[180] 资本支出与项目花费 - 2020年第一季度，公司在运营酒店资本改进上花费约1960万美元，在Frenchman's Reef重建上花费约2920万美元，预计2020年在运营酒店资本改进上花费约4500万美元，Frenchman's Reef重建预计2021年恢复[195] 债务情况 - 截至2020年3月31日，公司有14亿美元未偿还债务，加权平均利率3.24%，加权平均到期日约4.0年[176] - 公司有4亿美元高级无担保信贷安排，截至2020年3月31日已使用4亿美元，到期日为2023年7月，可付费延期一年[182] - 截至2020年3月31日，公司有5000万美元无担保定期贷款于2023年10月到期，3.5亿美元无担保定期贷款于2024年7月到期[183] - 截至2020年3月31日，公司未偿还债务面值为14亿美元，其中5.75亿美元为浮动利率债务[222] - 若浮动利率债务市场利率波动100个基点，每年利息费用将增减580万美元[222] 利率互换协议 - 2019年公司签订两份利率互换协议，分别为5000万美元无担保定期贷款固定LIBOR为2.41%，为1.75亿美元无担保定期贷款固定LIBOR为1.70%[223] - 2019年公司签订利率互换协议，将5000万美元无担保定期贷款的LIBOR固定在2.41%直至到期[223] - 2019年公司签订利率互换协议，将3.5亿美元无担保定期贷款中1.75亿美元的LIBOR固定在1.70%直至到期[223] 会计政策 - 公司投资酒店按总成本记录并按相对公允价值分配，物业和设备按直线法折旧，无形资产按直线法摊销[214] - 公司会对酒店投资进行减值审查，若预计未折现未来现金流低于资产账面价值，将确认减值损失[215] 业务季节性 - 公司业务存在季节性，酒店收入高峰期因物业位置和客户群体而异[219] LIBOR相关风险 - 2017年7月，FCA宣布2021年后将停止强制银行提交LIBOR计算利率[224] - 美联储委员会和纽约联邦储备银行确定SOFR为美元LIBOR的首选替代利率[224] - 公司有与LIBOR挂钩的合同，正监控和评估相关风险，若LIBOR停用，利率将基于备用参考利率[225] - 预计LIBOR在2021年底前基本维持现有形式，但可能提前无法使用[228] - 若LIBOR停用或计算方法改变，公司当前或未来债务的利率可能受到不利影响[227] 股权分销协议 - 公司有股权分销协议（ATM计划），可发行和出售最高2亿美元普通股，但尚未出售[178]