公司整体财务与运营数据 - 2019年公司净销售额达10.61亿美元，全球活跃客户58.6万人[16] - 2019年美国以外净销售额约占合并净销售额的90.1%[32] - 2019、2018和2017财年，公司产品研发活动支出分别为1030万美元、1020万美元和900万美元[37] - 2019年12月28日止年度，“自动订购”月度产品订阅计划占产品销售总量的59%，该计划提供10%的价格折扣[70] - 2019年、2018年和2017年，产品退货约占净销售额的0.7%[72] - 无单个合作伙伴或优先客户在过去三个财年中占净销售额的10%或以上[73] - 2019年中国政府对直销行业开展审查，暂停直销牌照和授权申请审查流程，至今未重启[144,148,149] - 2017年中国政府相关部门对直销行业开展审查，调查涉嫌违反直销和反金字塔法规的行为[144] - 2019年公司多个市场包括中国和美国出现客户数量下降情况[153] - 2019年12月28日止年度，公司美国以外市场净销售额占总净销售额的90.1%[167] - 截至2019年12月28日，公司创始人拥有约45.56%的流通普通股[199] - 公司自2000年第四季度开始实施股票回购计划，2019年第四季度初该计划剩余3000万美元[202] - 截至2020年2月21日，公司普通股在纽约证券交易所交易，约有260名登记股东，从未宣布或支付过现金股息[213] - 公司的股票回购计划自2000年第四季度开始，2019年第四季度初计划剩余金额为3000万美元，2019年12月28日仍为3000万美元[214] - 2020年2月5日，董事会授权将股票回购计划的可用金额增加至总计1.3亿美元，包含2019年12月28日之前授权剩余的3000万美元[215] 各地区市场情况 - 中国大陆是公司最大市场和最大收入来源，约占净销售额44%和活跃客户45%[16] - 公司在中国的业务由全资子公司BabyCare Holdings, Ltd.开展[35] - 中国市场占公司销售额约44%，活跃客户约45%，2019年大中华区和中国市场的销售额及活跃客户数量下降[138] - 公司在中国的业务依赖BabyCare，BabyCare的业务模式和补偿计划未获中国政府批准[138][143] - 中国直销法规不确定且不断演变，政府解释和执行方式变化可能损害公司业务[139] - 中国政府对经济有重大控制，政策变化可能对公司业务产生不利影响[140] - 中美贸易政策、关税等可能对公司在中国和其他市场的业务产生负面影响[141] - 截至年报日期，公司旗下BabyCare已获北京、江苏、陕西和天津的直销牌照[96][147] - 2016年BabyCare获中国政府初步批准，可在辽宁、山东等八个省市拓展直销业务，但最终批准因2019年审查暂停，预计无法获得最终批准[96][147][148] - 2020年1月下旬，中国政府采取措施应对新冠疫情，公司为中国员工延长两周春节假期，疫情或影响公司2020年第一季度和全年业绩[150] 各业务线产品销售占比 - 2019 - 2017年，营养优化剂产品销售额占比分别为64%、65%、64%[26] - 2019 - 2017年，核心营养补充剂产品销售额占比分别为19%、17%、19%[26] - 2019 - 2017年，食品类产品销售额占比分别为8%、9%、9%[26] - 2019 - 2017年，个人护理和护肤品销售额占比分别为8%、8%、6%[26] - 2019 - 2017年，畅销产品BiOmega - 3销售额占比分别为13%、14%、14%[27] - 2019 - 2017年，畅销产品USANA Essentials/CellSentials销售额占比分别为12%、11%、13%[27] - 2019 - 2017年，畅销产品Proflavanol销售额占比分别为11%、11%、12%[27] 产品制造与生产 - 公司约65%的产品在内部进行制造、生产和质量控制，约35%的产品销售由第三方供应商和制造商生产[38][45] - 公司盐湖城制造工厂预计2020年第二季度开始运营食品生产线[38] - 公司盐湖城制造工厂已在FDA、加拿大卫生部天然健康产品局等机构注册，并获得多项认证[40] - 公司北京制造工厂已在国家市场监督管理总局注册，并定期接受审核[42] - 公司有微生物学和分析化学实验室进行质量控制，盐湖城实验室还对维生素和矿物质成分进行化学分析[46] - 公司自行生产的产品约占产品销售额的65%[64] - 公司约65%的产品由内部制造，约35%的产品由第三方供应商和制造商生产[164][165] - 公司全球总部位于美国犹他州盐湖城，面积35.4万平方英尺，除行政办公室外，还包括制造、质量控制、分销、行政和研发空间，为除中国外的全球市场制造库存[205] - 公司在总部附近拥有一座5.4万平方英尺的制造工厂，将于2020年开始内部生产食品产品线[205] - 公司在中国北京拥有一座35万平方英尺的先进工厂，用于生产在中国销售的产品[206] - 公司在中国天津拥有一座3.1万平方英尺的制造工厂，目前用于生产在中国销售的护肤品[206] - 公司在澳大利亚悉尼拥有一座4.5万平方英尺的办公室和仓库大楼[207] 公司业务模式与运营策略 - 公司新员工需购买平均价格为30美元的入门套件，该套件可全额退款[49] - 公司通过全球网络营销系统在国际上分销产品，未来将强调社交分享[48] - 公司为合作伙伴提供多种补偿方式，包括佣金、奖金等[58] - 公司直接销售业务模式具有成本低、收入稳定等优势[70] - 公司通过研发、个性化产品和全球直销为个人和家庭提供健康营养产品[62] - 公司有技术团队进行研发，还与外部研究组织合作[63] - 公司持续监控合作伙伴合规情况，违规会采取纪律处分[74][75] - 公司依赖经销商吸引和保留客户，经销商流失或业务量下降会对公司业务产生不利影响[151][153][154] 公司面临的监管环境 - 中国政府对直销有特殊法律法规，BabyCare采用了专门针对中国市场的商业模式和薪酬计划[56] - 公司产品在美国的广告受FTC监管，需对所有重大广告声明有充分证据支持[85] - 公司最大销售产品组中的产品在美国受FDCA和DSHEA等法规监管[82] - 公司个人护理和护肤品作为化妆品受FDA监管，部分符合药品定义的产品按药品监管[83] - 公司业务在各运营司法管辖区受广泛政府监管，包括产品、直销等方面[80] - 公司需遵守各国不同的产品标签和包装法规，如中国对产品注册、标签和营销有严格规定[88] - 美国联邦贸易委员会（FTC）与多家直销公司达成和解，要求修改补偿计划和商业模式，还可能要求支付罚款[130][131] - 直销业务面临政府严格审查，法规变化或执法方式改变可能对公司业务产生不利影响[129] - 公司关联方违反营销或广告法，可能导致法律诉讼和监管审查，影响公司业务[134] - 公司可能因关联方活动承担税务等义务，若关联方被视为员工，公司将承担更多责任[135][137] - 公司产品制造、销售等受美国及其他国家众多政府机构监管，不合规可能面临多种处罚[160] - 若公司未能遵守GDPR，可能面临高达全球年收入4%的罚款[192] - 公司受政府监管和法律约束，若未能遵守可能对业务和经营结果产生不利影响[190] 公司面临的风险因素 - 公司国际业务面临经济、监管、货币、政治等风险，且需遵守美国反海外腐败法等反贿赂法律[155] - 公司虽有合规政策和程序，但无法确保能避免因代理商等行为导致的反贿赂法律责任[156] - 公司未来增长依赖国际扩张，但无法保证能在现有或新市场实现增长、盈利及获得必要许可和批准[157] - 公司正在对中国业务BabyCare进行内部调查，虽认为调查事项金额不重大，但无法预测调查结果[159] - 公司内部制造活动面临设备故障、自然灾害、环保法规等风险[164] - 依赖第三方制造产品，若第三方供应不符合要求，可能损害公司财务状况和经营成果[165] - 公司虽未面临产品责任诉讼，但不能保证未来不会面临此类索赔，保险可能不足[166] - 汇率波动会影响公司销售、盈利，公司采取措施降低汇率波动风险，但不能保证成功[167] - 经济困难可能导致公司净销售额、盈利能力和现金流下降[168] - 公司曾多次受到负面宣传影响，未来不能保证不会受到不利宣传或负面公众认知的影响[170][171] - 美国《减税与就业法案》将美国企业税率从35%降至21%，可能影响公司短期财务状况和运营结果[182] - 公司过去曾因原材料短缺以高价采购，影响产品毛利率，但通过提价未对整体销售成本造成重大影响[176] - 公司业务面临来自更大、更富有和更成熟竞争对手的激烈竞争，产品种类相对较少[180] - 公司调整关联方补偿计划可能无法吸引新关联方或留住现有关联方，且会影响激励费用占净销售额的比例[172][173] - 公司可能面临前关联方或第三方的法律诉讼，可能导致罚款、损害赔偿和负面宣传[174] - 公司无法保证获得足够的原材料供应，可能导致产品短缺、销售损失和成本增加[175] - 公司过去曾受运输渠道中断影响，导致库存增加和运输成本上升，未来仍可能面临港口拥堵问题[178] - 公司产品中的营养补充剂临床研究有限，可能受产品有效性、安全性负面宣传影响[179] - 公司多数产品未受专利保护，保护商业秘密和商标的努力可能不成功，还可能面临侵权索赔[186] - 公司信息技术系统易受多种风险影响，虽有业务连续性和灾难恢复计划，但仍可能影响业务和运营结果[187] - 数据安全故障或泄露会影响公司运营、财务结果、声誉并带来潜在责任或诉讼[188] - 公司可能因“Athlete Guarantee”计划产生赔偿责任，目前无相关保险[195] - 关键管理人员流失可能对公司业务产生不利影响[196] - 未能维持有效的内部控制可能对公司业务产生负面影响[197] - 大股东大量出售股票可能导致公司普通股市场价格下跌[200] 公司人员与设施信息 - 截至2020年2月21日，公司全球约有1909名全职等效员工[108] - 首席执行官Kevin G. Guest 57岁，总裁Jim Brown 51岁，首席财务官G. Douglas Hekking 50岁等[110] - 董事会主席Myron W. Wentz 79岁，董事Robert Anciaux 74岁，Gilbert A. Fuller 79岁等[123] - 公司员工未由集体谈判协议代表，未因劳资纠纷出现停工[108] - 公司总部位于犹他州盐湖城，电话(801) 954 - 7100，网站www.usanahealthsciences.com [124] 公司其他运营相关信息 - 公司在第一和第四季度围绕中国新年和圣诞节等重大文化活动，市场业务活动会有变化[104] - 公司维持充足库存以服务客户，还会关注季节性商品市场提前采购[106] - 公司未发现违反环境相关法律法规或需承担环境责任的情况[107] - 公司产品通常在收到订单后72小时内发货，截至2020年2月21日无重大订单积压[105] - 公司拥有33个在美国专利商标局注册的商标[100]