员工规模 - 2019年6月30日和2018年6月30日，公司在全球分别约有1800名和1650名员工[248] 收入确认方式 - 投资银行收入主要为咨询费，其实现取决于交易能否成功完成；承销费在发行完成时确认，配售费一般在客户接受资金或资金承诺时确认[220] - 投资管理业务收入主要包括管理费、信托费、绩效费和投资损益等；管理费通常是第三方客户资产管理规模的一定比例[224][225] - 交易相关客户报销费用在确定客户有义务报销时确认为收入，记录在未审计简明综合运营报表上[226] - 其他收入和利息费用来自为客户资金进行融资交易，相关收入和费用在回购或转售交易期间确认[227] 费用构成与薪酬计划 - 员工薪酬和福利费用包括员工服务报酬和业务利润权益；年度薪酬计划含股份和递延现金奖励，一般在授予日起四年内按年归属[230][233] - 长期激励计划为咨询高级董事提供激励补偿，在2017 - 2019年和2021 - 2023年分三期支付[237] - 非薪酬费用包括办公和设备租赁、专业费用等；其他费用包括有限合伙单位摊销、特殊费用等[239][240] 投资与税务核算 - 公司按权益法核算对ABS、Atalanta Sosnoff和Luminis的投资收益[241] - 公司根据ASC 740核算所得税，员工股份奖励的超额税收利益和不足在所得税准备中确认[242] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年Q2净收入为5.31亿美元，较2018年同期的4.485亿美元增加8260万美元，增幅18%[251] - 2019年上半年净收入为9.464亿美元，较2018年同期的9.12亿美元增加3430万美元，增幅4%[259] - 2019年Q2总运营费用为3.973亿美元，较2018年同期的3.378亿美元增加5950万美元，增幅18%[252] - 2019年上半年总运营费用为7.215亿美元，较2018年同期的6.808亿美元增加4070万美元，增幅6%[260] - 2019年Q2员工薪酬和福利费用为3.106亿美元，较2018年同期的2.619亿美元增加4870万美元，增幅19%[253] - 2019年上半年员工薪酬和福利费用为5.542亿美元，较2018年同期的5.334亿美元增加2080万美元，增幅4%[260] - 2019年Q2股权法投资收益为250万美元，较2018年同期的240万美元增加10万美元，增幅1%[256] - 2019年上半年股权法投资收益为470万美元，较2018年同期的450万美元增加20万美元，增幅3%[265] - 2019年Q2所得税拨备为3200万美元，有效税率25%；2018年同期为2550万美元，有效税率24%[257] - 2019年上半年所得税拨备为3990万美元，有效税率19%；2018年同期为3050万美元，有效税率14%[266] 投资银行业务线数据关键指标变化 - 2019年Q2净投资银行收入为5.164亿美元，较2018年同期的4.357亿美元增长19%；2019年上半年为9.176亿美元，较2018年同期的8.859亿美元增长4%[272][275][279] - 2019年Q2咨询费收入4.4358亿美元，较2018年同期的3.62995亿美元增长22%；2019年上半年为7.69424亿美元，较2018年同期的7.4131亿美元增长4%[272] - 2019年Q2承销费收入1691万美元，较2018年同期的2106.5万美元下降20%；2019年上半年为4383万美元，较2018年同期的5134.4万美元下降15%[272] - 2019年Q2运营费用为3.85378亿美元，较2018年同期的3.27137亿美元增长18%；2019年上半年为6.97288亿美元，较2018年同期的6.5882亿美元增长6%[272] - 2019年Q2员工薪酬和福利费用为3.022亿美元，较2018年同期的2.544亿美元增长19%；2019年上半年为5.372亿美元，较2018年同期的5.18亿美元增长4%[276][277][280] - 2019年Q2非薪酬费用为8320万美元，较2018年同期的7270万美元增长14%；2019年上半年为1.601亿美元，较2018年同期的1.408亿美元增长14%[277][280] - 2019年Q2其他费用为690.9万美元，2018年同期为588万美元；2019年上半年为1416.7万美元，2018年同期为1391.7万美元[272] - 2019年Q2北美已宣布并购交易价值622亿美元，较2018年同期的483亿美元增长29%；2019年上半年为1161亿美元，较2018年同期的953亿美元增长22%[274] - 2019年Q2全球已宣布并购交易价值1042亿美元，较2018年同期的1119亿美元下降7%；2019年上半年为2000亿美元，较2018年同期的2251亿美元下降11%[274] - 2019年Q2公司从咨询客户交易中获得225笔费用，较2018年同期的216笔增长4%；2019年上半年为362笔，较2018年同期的355笔增长2%[274][275][279] 投资管理业务线数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司投资管理业务的AUM为101亿美元，较2018年12月31日的91亿美元有所增加[286] - 2019年上半年，财富管理AUM增长10%，主要因市场增值；机构资产管理AUM增长10%，其中8%源于市场增值，2%源于资金流入[291][294] - 2019年6月30日止三个月，净投资管理收入为1470万美元，较2018年同期的1280万美元增长15%[296] - 2019年6月30日止六个月，净投资管理收入为2880万美元，较2018年同期的2620万美元增长10%[298] - 2019年6月30日止三个月，运营费用为1190万美元，较2018年同期的1070万美元增加12%[297] - 2019年6月30日止六个月，运营费用为2420万美元，较2018年同期的2200万美元增加10%[299] - 2019年6月30日和2018年12月31日，财富管理分别持有68%和63%的一级投资、28%和32%的二级投资、4%和5%的三级投资[288] - 2019年6月30日和2018年12月31日，机构资产管理分别持有80%和82%的一级投资、20%和18%的二级投资[288] - 2019年6月30日，财富管理业务的资产构成中，股票占58%、固定收益占27%、流动性占10%、另类投资占5%[290] - 2019年6月30日，机构资产管理业务的资产构成中，股票占31%、固定收益占69%[290] 现金流量与资金变动 - 2019年6月30日现金、现金等价物和受限现金为3.846亿美元，较2018年12月31日的8.001亿美元减少4.155亿美元[302] - 2019年上半年经营活动净现金流出1.351亿美元，投资活动提供现金6830万美元，融资活动使用现金3.475亿美元[302] - 2018年6月30日现金、现金等价物和受限现金为4.150亿美元，较2017年12月31日的6.174亿美元减少2.024亿美元[303] - 2018年上半年经营活动净现金流入1.745亿美元，投资活动使用现金1.264亿美元，融资活动使用现金2.489亿美元[303] 股份回购与股权交易 - 2019年上半年公司根据回购计划回购1522139股A类股，平均每股成本82.40美元，花费1.254亿美元[313] - 2019年上半年公司因最低预扣税要求回购998318股A类股，平均每股成本89.55美元，花费8940万美元[314] - 2019年上半年公司共回购2520457股A类股，总购买对价2.148亿美元，平均每股成本85.23美元[315] - 2019年5月31日，公司以公允价值2840万美元购买Private Capital Advisory L.P.剩余10%的普通股权益[316] - 2019年5月31日，公司以公允价值2450万美元（现金2180万美元和发行公允价值270万美元的31383股A类LP单位）购买EWM额外17%的A类单位[316] 融资与信贷协议 - 2019年8月1日，公司通过私募发行1.75亿美元和2500万英镑的高级无担保票据，加权平均期限12年，加权平均票面利率4.26%[319] - 2016年6月24日，公司与PNC签订3000万美元循环信贷协议，2018年1月2日和2019年3月11日分别提取3000万美元并偿还，2019年6月21日修改协议，利率调整为LIBOR加125个基点，到期日延至2020年10月31日[323] - 2019年7月26日，公司与PNC签订2000万美元无担保循环信贷协议，到期日为2020年10月31日，利率为LIBOR加150个基点[324] - ECB与BBVA Bancomer有最高约780万美元的信贷额度，用于日内和隔夜交易活动，日内无利息，隔夜利率为银行间余额利率加10个基点[325] 租赁与场地改善 - 2018年7月1日，公司签订总部办公室租赁协议，预计未来12个月花费约3100万美元进行场地改善[329][330] 抵押融资与资本出资承诺 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，ECB抵押融资活动的总资产分别为2577.3万美元和2504.5万美元，净负债分别为8000美元和3万美元[337][338] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司对私募股权基金的未来资本出资承诺分别为1240万美元和1520万美元[339] 市场风险与外汇波动影响 - 截至2019年6月30日，公司投资产品的公允价值为6540万美元，假设市场价值不利变动10%，将导致2019年第二季度税前收入减少约650万美元[342][343] - 假设私募股权基金价值不利变动10%，将导致2019年第二季度税前收入减少约90万美元[347] - 2019年上半年，外汇波动在综合收益表中记录的净影响为 - 110万美元[348] 资产项目情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，应收账款净额分别为3.169亿美元和3.091亿美元，其他资产中的应收账款分别为6260万美元和6090万美元[351] - 截至2019年6月30日，其他流动资产中记录的合同资产总额为7550万美元，其他资产中记录的合同资产总额为730万美元[352] - 截至2018年12月31日，其他流动资产和其他资产中记录的合同资产总额分别为280万美元和50万美元[352] - 截至2019年6月30日，公司的有价证券为2.17亿美元[354] - 有价证券中70%为企业和市政证券以及国债和票据，主要标准普尔评级从AAA到BB +[354] 会计准则采用 - 公司于2019年1月1日采用ASC 842准则，要求承租人在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债[356]