市场规模与份额 - 公司运营的MRO市场估计规模超2900亿美元，公司在这些市场份额约为4%[15] - 截至2019年12月31日，美国市场份额约7%，加拿大约4%，无尽品类业务约2%，国际高接触解决方案业务约1%[17] 供应商与采购 - 约5000家供应商为公司提供约160万种库存产品，无单一供应商采购占比超5%[19] - 公司从约5000家供应商采购产品，无一家占总采购额超5%[49] 客户与销售 - 2019年美国业务销售额面向约100万客户，无单一终端客户销售占比超2%[22] - 2019年美国业务约占公司合并净销售额的72%[71] - 2019年美国业务订单通过数字渠道发起占比71%，直接交付客户占比87%[23] - 2019年美国业务约21%销售额为自有品牌MRO产品[23] - 2019年加拿大、墨西哥和Zoro的库存采购分别约18%、62%和99%来自美国业务[25] - 2019年Zoro销售额超6.25亿美元，提供超350万种产品[30] - 2019年MonotaRO营收超10亿美元，提供约2000万种MRO产品，其他亚洲业务销售占比低于5%[31] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司约有25300名员工，其中约23800名为全职，1500名为兼职或临时[34] 风险因素 - 经济、市场等因素或影响客户，进而对公司销售增长和运营结果产生负面影响[42,43] - 设施维护行业竞争激烈，公司需应对市场压力，否则可能影响销售和盈利能力[44,46] - 商品价格波动可能影响公司毛利率和销售数量[48] - 供应商相关风险可能对公司客户关系和运营结果产生不利影响[49,50,52] - 供应链中断可能对公司运营结果产生不利影响[55] - 信息系统故障可能导致公司运营中断、成本增加和收入减少[56,58] - 网络安全事件可能损害公司声誉、扰乱运营、增加成本和减少收入[59,64] - 公司实施战略或整合业务交易失败可能无法实现预期收益并影响运营结果[68] 债务与设施 - 截至2019年12月31日，公司合并债务约为24亿美元[82] - 截至2019年12月31日，公司拥有和租赁的设施总面积约为2820万平方英尺[87] - 公司在美国的282个分支机构总面积为634.8万平方英尺[87] - 公司在美国的17个配送中心总面积为966万平方英尺[87] 股东与股票回购 - 截至2020年1月31日，公司普通股的在册股东约为604人，另有约206,588名股东通过代名人持股[93] - 2019年第四季度，公司共回购320,067股普通股，平均价格在301.83 - 320.04美元之间[94] - 2019年4月24日批准的股票回购计划授权最多回购500万股，无到期日[95] 股票投资收益对比 - 2014 - 2019年，公司普通股初始投资100美元，到2019年底变为148美元[97] - 2014 - 2019年，道琼斯美国工业供应商全股票市场指数初始投资100美元，到2019年底变为139美元[97] - 2014 - 2019年，标准普尔500股票指数初始投资100美元，到2019年底变为174美元[97] 财务数据关键指标变化（整体） - 2019年净销售额为114.86亿美元，较2018年的112.21亿美元增长2.5%[107][108] - 2019年毛利润为43.97亿美元，较2018年的43.48亿美元增长1%，毛利率为38.3%，较2018年下降0.5个百分点[107][109] - 2019年销售、一般和行政费用为31.35亿美元，较2018年的31.90亿美元下降2%[107][111] - 2019年运营收益为12.62亿美元，较2018年的11.58亿美元增长9%，排除相关费用后增长3%[107][112] - 2019年其他净费用为5300万美元，较2018年的7700万美元下降31%[107][113] - 2019年所得税为3.14亿美元，较2018年的2.58亿美元增长22%，有效税率2019年为26.0%，2018年为23.9%[107][114] - 2019年归属于公司的净收益为8.49亿美元，较2018年的7.82亿美元增长8%，排除相关费用和所得税后增长1%[107][115] - 2019年摊薄后每股收益为15.32美元，较2018年的13.73美元增长12%，排除相关费用和所得税后增长4%[116] - 2019年净收益包含1.09亿美元净费用，主要是无形资产减值和重组费用[99] - 2019、2018、2017年净销售额分别为114.86亿、112.21亿、104.25亿美元[198] - 2019、2018、2017年净利润分别为8.95亿、8.23亿、6.23亿美元[198] - 2019、2018、2017年综合收益分别为9.15亿、7.75亿、7.65亿美元[201] - 2019、2018年现金及现金等价物分别为3.6亿、5.38亿美元[204] - 2019、2018年应收账款（扣除坏账准备）分别为14.25亿、13.85亿美元[204] - 2019、2018年存货净额分别为16.55亿、15.41亿美元[204] - 2019、2018年短期债务分别为5500万、4900万美元[204] - 2019、2018年长期债务（扣除当期到期部分）分别为19.14亿、20.9亿美元[204] - 2019、2018年股东权益分别为20.6亿、20.93亿美元[204] - 2019 - 2017年净收益分别为8.95亿美元、8.23亿美元、6.23亿美元[206] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为10.42亿美元、10.57亿美元、10.57亿美元[206] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为2.02亿美元、1.66亿美元、1.46亿美元[206] - 2019 - 2017年融资活动使用的净现金分别为10.23亿美元、6.7亿美元、8.67亿美元[206] - 2019 - 2017年末现金及现金等价物分别为3.6亿美元、5.38亿美元、3.27亿美元[206] - 2019 - 2017年支付的利息现金分别为8400万美元、8600万美元、7800万美元[206] - 2019 - 2017年支付的所得税现金分别为3.22亿美元、2.29亿美元、3.35亿美元[206] - 2019 - 2017年末股东权益总额分别为20.6亿美元、20.93亿美元、18.28亿美元[209] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年美国市场净销售额为88.15亿美元，较2018年的85.88亿美元增加2.27亿美元，增幅2.5%[119] - 2019年加拿大市场净销售额为5.29亿美元，较2018年的6.53亿美元减少1.24亿美元，降幅19%[122] - 2019年其他业务净销售额为26.51亿美元，较2018年增加2.1亿美元，增幅8.5%[126] - 2019年美国市场营业收益为13.91亿美元，较2018年的13.38亿美元增加5300万美元，增幅4%[121] - 2019年加拿大市场营业收益为300万美元，而2018年同期亏损4900万美元[125] - 2019年其他业务营业亏损为900万美元，较2018年的营业收益800万美元减少1700万美元，降幅216%[128] 外汇与利率影响 - 2019年公司净收益受外汇汇率影响不重大[156] - 截至2019年12月31日，利率上升0.1个百分点对公司可变利率债务义务的年化影响对净收益无重大影响[157] 内部控制与审计 - 公司管理层认为截至2019年12月31日，公司的披露控制和程序有效[161] - 截至2019年12月31日，公司的财务报告内部控制有效[177] - 独立注册会计师事务所认为，合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司在2019年和2018年12月31日的财务状况[181] - 独立注册会计师事务所对公司截至2019年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[182] - 2019年12月31日公司维持了有效的财务报告内部控制[190] - 独立注册会计师事务所自2005年起担任公司审计师[187] 商誉相关 - 截至2019年12月31日，公司加拿大报告单元的商誉余额为1.26亿美元[187] - 公司每年第四季度对商誉进行减值测试，若存在减值迹象则更频繁测试[187] - 审计公司年度商誉减值测试复杂且需高度判断[187] 公司战略 - 公司2020年战略重点是扩大在MRO领域的领导地位，各业务有不同增长目标并注重成本结构改善和投资[106] 公司业务分布与报表合并 - 公司是维护、维修和运营（MRO）产品及服务的企业对企业分销商，业务主要分布在北美、日本和欧洲[210] - 合并财务报表包括公司及其子公司的账户，消除了所有重大的公司间交易[211]