公司信贷与资金安排 - 公司有2.825亿美元的循环信贷额度以补充现金生成能力[182] - 2018年8月16日终止2017年信贷安排，偿还11.781亿美元，同时签订12.5亿美元新信贷安排[280][281] - 2019年12月和2020年3月分别修订2018年信贷安排，分别产生120万和160万美元债务发行成本[282][283] - 2020年第一季度偿还2018年信贷安排520万美元，2019年同期偿还500万美元[287] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，2018年信贷安排未偿还金额分别为10.003亿和9.75亿美元[287] - 2014年2月发行11.5亿美元2019年到期可转换优先票据，2019年8月偿还6.75亿美元本金及670万美元应计利息[289][291] - 2018年3月发行5.5亿美元2024年到期可转换优先票据，年利率2.625%[292] - 2018年8月发行4亿美元2026年到期优先票据，年利率7.250%[294] 全球及各地区销量积分变化 - 2020年第一季度全球销量积分达15.635亿，较2019年的14.804亿增长5.6%[186] - 2020年第一季度北美销量积分3.56亿，较2019年的3.307亿增长7.7%[186] - 2020年第一季度墨西哥销量积分2.098亿，较2019年的2.249亿下降6.7%[186] - 2020年第一季度中南美销量积分1.267亿，较2019年的1.338亿下降5.3%[186] - 2020年第一季度EMEA销量积分3.367亿，较2019年的3.255亿增长3.4%[186] - 2020年第一季度亚太销量积分4.097亿，较2019年的3.692亿增长11.0%[186] - 2020年第一季度中国销量积分1.246亿，较2019年的0.963亿增长29.4%[186] 经销商津贴与营销计划 - 2020年和2019年第一季度总经销商津贴分别占零售价值的41.0%和41.5%[189] - 2020年第一季度经销商津贴和营销计划支出加权平均约占建议零售价的90%[189] 净销售额相关数据 - 2020年第一季度净销售额为12.624亿美元，较2019年同期增加9020万美元，增幅7.7%（排除委内瑞拉后为9010万美元，增幅7.7%）；按当地货币计算，净销售额增长11.6%（排除委内瑞拉后为10.4%）[205] - 主要报告部门（不包括中国）2020年第一季度净销售额为10.725亿美元，较2019年同期增加5070万美元，增幅5.0%（排除委内瑞拉后为5060万美元，增幅5.0%） [214] - 2020年第一季度中国贡献利润率为1.684亿美元，较2019年同期增加3530万美元，增幅26.5%[218] - 2020年第一季度全球净销售额为12.624亿美元，较2019年同期增加9020万美元，增幅7.7%[219] - 2020年第一季度北美地区净销售额为2.777亿美元，较2019年同期增加2120万美元，增幅8.3%[219][226] - 2020年第一季度墨西哥地区净销售额为1.149亿美元，较2019年同期减少440万美元，降幅3.7%[219][233] - 2020年第一季度美国净销售额为2.719亿美元，较2019年同期增加2120万美元，增幅8.5%[227] - 2020年第一季度中国净销售额为1.899亿美元，较2019年同期增加3950万美元，增幅26.3%[219] - 2020年第一季度，南美和中美洲地区净销售额为9150万美元，同比下降830万美元，降幅8.3%；当地货币下，净销售额增长15.1% [236] - 2020年第一季度，巴西净销售额为2600万美元，同比下降470万美元，降幅15.3%；当地货币下，净销售额下降0.7% [237] - 2020年第一季度，秘鲁净销售额为1580万美元，同比下降120万美元，降幅7.1%；当地货币下，净销售额下降6.0% [238] - 2020年第一季度，EMEA地区净销售额为2.587亿美元，同比增长700万美元，增幅2.8%；当地货币下，净销售额增长6.0% [239] - 2020年第一季度，俄罗斯净销售额为3740万美元，同比增长580万美元，增幅18.4%；当地货币下，净销售额增长19.9% [241] - 2020年第一季度，西班牙净销售额为3270万美元，同比下降300万美元，降幅8.4%；当地货币下，净销售额下降5.6% [243] - 2020年第一季度，意大利净销售额为2960万美元，同比下降400万美元，降幅11.9%；当地货币下，净销售额下降9.1% [244] - 2020年第一季度，亚太地区（不包括中国）净销售额为3.297亿美元，同比增长3520万美元，增幅12.0%；当地货币下，净销售额增长13.3% [245] - 2020年第一季度，印度净销售额为8370万美元，同比增长1100万美元，增幅15.1%；当地货币下，净销售额增长17.8% [246] - 2020年第一季度，越南净销售额为5400万美元，同比增长1520万美元，增幅39.2%；当地货币下，净销售额增长39.6% [250] - 2020年第一季度中国地区净销售额为1.899亿美元，较2019年同期增加3950万美元，增幅26.3%，按当地货币计算增幅30.6%[253] - 2020年第一季度各产品类别中，除文献、促销及其他类别外，净销售额均同比增长，总净销售额为12.624亿美元，同比增长7.7%[257][258] 净收入相关数据 - 2020年第一季度净收入为4560万美元，即摊薄后每股0.32美元，较2019年同期减少5070万美元，降幅52.6% [206] - 2020年第一季度净收入受监管调查、新冠疫情等因素产生8450万美元不利影响（税后6740万美元） [207] - 2019年第一季度净收入受政府补助、监管调查等因素影响，其中政府补助产生2130万美元税前有利影响（税后1470万美元） [209] 成本与费用占比 - 2020年第一季度成本销售占净销售额19.5%，2019年为20.6%；毛利润占比2020年为80.5%，2019年为79.4% [212] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用占净销售额43.4%，2019年为37.1% [212] 主要报告部门贡献毛利 - 主要报告部门2020年第一季度贡献毛利为4.671亿美元，占净销售额43.6%，较2019年同期增加2910万美元，增幅6.6%（排除委内瑞拉后为2870万美元，增幅6.5%） [217] 委内瑞拉对业绩影响 - 委内瑞拉净销售额占公司合并净销售额不到1%，但该国货币波动和价格上涨对合并业绩有不成比例的影响 [194] 非GAAP指标使用说明 - 公司使用零售价值这一非GAAP指标辅助分析财务结果，但不应孤立看待，也不能替代按美国公认会计原则编制的净销售额等数据 [191] 净销售额增长因素及策略 - 2020年第一季度北美地区净销售额增长主要因销量增加（销量积分增7.7%）和价格上涨（2.3%）[226] - 2020年第一季度墨西哥地区净销售额下降主要因销量减少（销量积分降6.7%）和汇率波动（3.0%），部分被价格上涨（4.6%）抵消[233] - 公司通过提供优质产品、改进DMO、提供便捷产品获取途径、系统培训会员等策略促进净销售额增长[220] - 管理层通过营销计划、教育激励工具和促销活动鼓励会员增加零售、留存和招募，进而影响净销售额[221] 疫情影响及应对措施 - 公司预计新冠疫情将影响未来季度运营结果及与前期的可比性，但无法预测影响程度[225] - 公司通过调整与会员的沟通、服务和交易方式应对疫情，各地区和市场响应行动不同[224] - 巴西自3月下旬受疫情影响业务受限，配送中心虽开放但无法自提，多数营养俱乐部关闭，仅支持送货上门[237] - 秘鲁3月下旬因政府限制业务暂停数天，目前销售中心和营养俱乐部关闭，部分产品送货上门[238] - EMEA地区虽属必要业务，但疫情对运营有不利影响，部分市场销售中心和产品接入点关闭，仅支持送货上门[240] - 会员更多转向社交媒体继续销售和监督活动[240] 其他财务指标对比 - 2020年和2019年第一季度毛利润分别为10.167亿美元和9.306亿美元，占净销售额的百分比分别为80.5%和79.4%，净增115个基点[259] - 2020年和2019年第一季度特许权使用费分别为3.812亿美元和3.595亿美元，占净销售额的百分比分别为30.2%和30.7%[263] - 2020年和2019年第一季度销售、一般及行政费用分别为5.49亿美元和4.354亿美元，占净销售额的百分比分别为43.4%和37.1%[265] - 2020年和2019年第一季度其他营业收入分别为910万美元和2730万美元[267] - 2020年和2019年第一季度净利息支出分别为2500万美元和3610万美元[268] - 2020年第一季度无其他净收入，2019年第一季度其他净收入为850万美元[271] - 2020年和2019年第一季度所得税分别为2500万美元和3910万美元，有效所得税税率分别为35.4%和28.9%[272] 现金流与资本支出 - 2020年第一季度经营现金流为1.417亿美元，较2019年同期的3850万美元有所增加[276] - 2020年和2019年第一季度资本支出均为2270万美元，预计2020年全年资本支出约为1.3亿至1.7亿美元[278] 管理层奖金发放 - 2020年3月因疫情取消活动，管理层发放7130万美元奖金，2019年3月发放7070万美元[279] 现金及现金等价物分布 - 截至2020年3月31日，外国子公司现金及现金等价物为4.7亿美元，美国实体为4.742亿美元[295] 股票回购计划 - 2018年10月30日董事会授权一项为期五年、价值15亿美元的股票回购计划，将于2023年10月30日到期，取代原定于2020年2月21日到期的计划，取代时原计划剩余授权额度约为1.133亿美元，截至2020年3月31日，新计划剩余授权额度为15亿美元[299] 股票相关交易 - 2014年2月发行2019年可转换债券时，公司支付约6.858亿美元与金融机构进行预付远期股票回购交易，购买约1990万股普通股，平均成本为每股34.51美元[301] 库藏股情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司为美国公认会计原则目的持有约1000万股库藏股[302] CVR相关情况 - 2017年10月荷兰式拍卖要约收购产生160万美元交易成本，初始CVR公允价值为730万美元，2019年8月21日CVR无价值到期[303] - 2019年第一季度，因CVR公允价值变动，公司在综合收益表中确认850万美元收益[304] 上限看涨期权交易 - 2014年2月发行2019年可转换债券时，公司支付约1.238亿美元与金融机构进行上限看涨期权交易，初始执行价格为每股43.14美元，上限价格为每股60.39美元[306] 营运资金变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司营运资金分别为5.873亿美元和5.238亿美元，增加6350万美元[310] 产品退货和回购率 - 2020年和2019年第一季度产品退货和回购率均约为0.1%[318] 存货调整情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司存货分别向下调整1470万美元和1510万美元[319] 商誉与无形资产情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司商誉分别约为8570万美元和9150万美元，营销相关无形资产均约为3.1亿美元[325] 税改法案影响 - 2017年12月22日美国颁布税改法案，企业所得税税率自2018年1月1日起降至21% [209]