公司业务规模与分布 - 截至2020年9月30日，公司有6333处物业，共998282间客房，分布在118个国家和地区；希尔顿荣誉客会有1.1亿会员[85] - 公司业务分管理和特许经营、所有权两个可报告部门，通过美洲、欧洲中东和非洲、亚太三个地理区域开展业务，截至2020年9月30日，美国占系统酒店客房总数的72%[86][87] - 截至2020年9月30日，开发管道中有约2640家酒店，代表超40.8万间在建或已获批开发的客房，分布在120个国家和地区；2020年前九个月净增近70家酒店至开发管道[88] - 截至2020年9月30日，系统内6278家酒店中，4996家为可比酒店；1282家不可比酒店中，约2%（152家）因重大财产损失等原因在过去十二个月从可比组移除[90] - 2019年1月1日至2020年9月30日，公司净增653家管理和特许经营酒店，增加86673间客房[108] 疫情对酒店运营的影响 - 2020年9月30日止九个月，新冠疫情使全球约20%的酒店物业在部分报告期内运营完全或部分暂停；截至2020年11月2日，97%的全球酒店物业开业，约190家酒店暂时停业[83] - 截至2020年9月30日的九个月内，约1270家酒店曾暂停运营，44%在美国，9%在美洲（除美国），26%在欧洲，5%在MEA，16%在亚太[100] - 2020年前九个月，约35家自有酒店曾临时停业，截至9月30日已全部重新开业；2020年第三季度和前九个月，可比自有和租赁酒店RevPAR分别下降78.8%和72.2%[109] - 公司预计疫情将继续对未来经营业绩产生重大不利影响，已采取措施确保流动性，包括全额提取17.5亿美元循环信贷额度、暂停股息支付和股票回购等[124] 酒店业绩指标定义 - 入住率为特定时期内售出客房夜数除以可用客房夜数，用于衡量酒店可用容量利用率和需求[92] - 平均每日房价（ADR）为特定时期内酒店客房收入除以售出客房夜数，用于评估不同客户类型的定价水平[93] - 每间可用客房收入（RevPAR）为特定时期内酒店客房收入除以可供客人使用的客房夜数，是衡量酒店业绩的重要指标[94] - EBITDA为净收入（亏损），不包括利息费用、所得税收益（费用）以及折旧和摊销[95] - 调整后EBITDA在EBITDA基础上，进一步排除资产处置、外汇交易等特定项目[96] 酒店业绩表现 - 2020年第三季度和前九个月，系统可比酒店各地区RevPAR显著下降，全球下降59.9%和55.9%[100] - 自4月以来，系统入住率逐月上升，亚太、美国和欧洲可比酒店入住率分别提高约32、32和31个百分点[101] - 2020年第三季度净亏损8100万美元，前九个月净亏损4.95亿美元，而2019年同期分别盈利2.9亿和7.1亿美元[102] - 2020年第三季度EBITDA为9200万美元，前九个月为1000万美元，远低于2019年同期的6.12亿和15.61亿美元[102] - 2020年第三季度调整后EBITDA为2.24亿美元，前九个月为6.38亿美元，低于2019年同期的6.05亿和17.22亿美元[102] 各项收入情况 - 2020年第三季度特许权和许可费2.41亿美元，同比降45.6%，前九个月7.12亿美元，同比降43.9%[104] - 2020年第三季度总管理费3100万美元，同比降76.9%，前九个月1.17亿美元，同比降71.9%[104] - 2020年第三季度和前九个月，许可和其他费用分别减少2200万和7500万美元[107] - 2020年第三季度和前九个月，自有和租赁酒店收入分别为9400万美元和3.35亿美元，较2019年同期下降74.0%和68.4%，主要因疫情致全球旅行和旅游业减少[109] - 2020年第三季度和前九个月，其他收入分别为1900万美元和5200万美元，较2019年同期下降17.4%和30.7%，主要因采购业务收入减少[110] 各项费用情况 - 2020年第三季度和前九个月，自有和租赁酒店运营费用分别为1.44亿美元和4.78亿美元，较2019年同期下降53.5%和49.3%，主要因入住率下降和部分酒店临时停业[111] - 2020年第三季度和前九个月，折旧和摊销费用分别为9000万美元和2.69亿美元，较2019年同期增长4.7%和5.1%，主要因资本化软件成本摊销增加[112] - 2020年第三季度和前九个月，利息费用分别为1.16亿美元和3.16亿美元，较2019年同期增长10.5%和3.9%，主要因信贷额度全额提取和高级票据发行[117] 资产与负债情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物总额为34.68亿美元，其中受限现金及现金等价物为6300万美元[123] - 截至2020年9月30日，公司总负债约106亿美元[136] - 2020年3月31日重新评估后，公司将客户忠诚度计划负债和递延收入分别重分类2.21亿美元和5000万美元至长期[145] 现金流情况 - 2020年经营活动提供净现金8.46亿美元，较2019年的11.82亿美元下降28.4%；投资活动使用净现金8900万美元，较2019年的4700万美元增长89.4%；融资活动提供净现金20.87亿美元，2019年为使用8.08亿美元[132] - 经营活动净现金减少主要因新冠疫情致系统RevPAR下降，部分被10亿美元荣誉积分预售现金和1.71亿美元税金支付减少抵消[133] - 投资活动净现金使用主要与财产设备资本支出和软件成本资本化有关，2020年3月起公司削减非必要开支[134] - 融资活动现金流变化主要因循环信贷额度净借款和还款现金流入增加15亿美元、定期贷款净借款和还款现金流出减少5亿美元、股票回购和股息支付减少8.78亿美元[135] 其他财务事项 - 2020年9月30日前九个月，公司回购260万股普通股，花费2.79亿美元，截至该日，股票回购计划剩余约22亿美元额度[130] - 2020年9月30日前九个月，公司循环信贷额度全额提取16.9亿美元，发行2025年到期5亿美元和2028年到期5亿美元优先票据[138] - 2020年第三季度和前九个月，出售资产净收益均为0，较2019年同期下降100%，2019年9月出售希尔顿小田原酒店获得收益[113][116] - 2020年第三季度和前九个月，公司分别确认900万美元和1.36亿美元减值损失[145] 市场风险 - 公司面临利率和外汇汇率市场风险，会根据新冠疫情影响调整对冲组合[146] 流动性需求 - 公司短期流动性需求主要用于支付运营和其他支出，长期流动性需求主要用于支付预定债务到期、酒店资本改进等[125][126]