行业趋势 - 电动汽车充电桩正成为影响酒店预订决策的关键因素 在希尔顿官网上搜索该设施的客人比搜索传统服务的客人完成预订的可能性更高[1] - 全球酒店业将电动汽车充电桩作为高度优先配置的便利设施 各大品牌加速推进大规模部署[2] - 约25%的美国酒店已提供电动汽车充电服务 该比例正快速上升[3] 公司动态 - 希尔顿在全球1800多家酒店配备电动汽车充电桩 该设施成为官网转化率最高的功能[1] - 希尔顿与特斯拉签署协议 将在北美酒店安装2万个充电桩 旨在打造酒店业最大的电动汽车夜间充电网络[2] - 希尔顿的ESG战略与中国"双碳"目标高度契合 公司探索本土化实践路径推动可持续发展[2] - 万豪国际在全球旗下酒店安装超过7000个电动汽车充电桩[2] - 丽笙酒店集团持续扩展泛欧充电网络 包括安装超高速充电器[2] 市场数据 - 配备充电设施的Airbnb房源预订量及收入通常高于未配备的房源[3] - 2022-2023年美国电动汽车销量同比增长约60%[3] - 自2020年以来英国电动汽车销量增长六倍 保有量超过130万辆[3] - 电动汽车车主通常来自年收入逾10万美元的家庭 是旅游消费的高价值客群[3] 可持续发展 - 希尔顿是全球首个获得SBTi认证ESG目标的大型酒店集团 计划到2030年将旗下酒店碳排放强度降低75% 特许经营酒店降低56%[1] - 希尔顿将电动汽车充电桩定位为其碳减排战略的核心服务之一[2]

宠物友好服务市场趋势 - 国内宠物数量达12411万只，较2023年增长2.1%，其中宠物猫7153万只（+2.5%），宠物犬5258万只（+1.6%）[3] - 宠物友好空间通过跨界融合与社交属性拓展场景边界，覆盖酒店文旅、快消品、商业地产等行业[5] - 2024年宠物出行服务市场规模突破320亿元，年复合增长率约10%[20] 希尔顿宠物友好服务升级 - 对旗下近160家酒店升级服务，新增免费宠物食粮、玩具及配套赠品[2][5] - 北上广深覆盖22家门店（广州7家、上海4家、北京3家、深圳8家），昆明西山店限30公斤以下宠物1只，收500元押金+200元清洁费[9][11] - 与滴滴出行合作强化"住行一体"体验，提供客房深度清洁及宠物友好场所[5][15] 行业竞争与用户需求 - 亚朵、锦江都城、W酒店等连锁品牌均提供宠物友好服务[12] - 暑期"宠物友好酒店"搜索量同比上涨80%，95后、00后占比52%，青岛、大连、北戴河搜索量分别增165%、179%、531%[12] - 携程数据显示2024年宠物友好酒店订单量同比增长21%，部分门店携宠订单占比达20%[13][14] 宠物出行配套服务发展 - 航空业推出客舱宠物服务，如首都航空定价1399元/航段（不占座），南航试点高铁宠物托运按里程梯次收费（最低360元/只）[17][19] - 深圳机场设立全国首家宠物候机厅，铁路部门试点高铁托运服务并赠送2000元基础保险[17][19] - 宠物车载设备、安全座椅等衍生品需求上升，但行业面临法规与监管标准缺失问题[20]

洛桑酒店管理机构亚太区首席顾问夏子帆看来，"'人宠社交'目前最大的困境在于交通，尽管交通条件 持续改善，但对于远程旅游仍不够友好。"而希尔顿集团与滴滴出行的合作恰好针对性解决了这一问 题。据悉，双方在原有战略合作基础上，围绕住行一体场景进一步拓展宠物友好维度。活动期间，前往 或离开希尔顿集团旗下宠物友好酒店的宾客，可打开滴滴APP进入Hilton宠物友好酒店页面，领取定向 行程快车优惠券，选择滴滴宠物出行服务。 事实上，希尔顿集团的"宠物友好"举措并非个例。据梳理，苏州金普顿竹辉酒店组建由养宠员工构成的 服务团队，为宠物定制舒缓音乐卡片和酒店内出行地图，市场团队每月2次调查探索苏州宠物友好目的 地，做成攻略在社交媒体发布，同时还会定期地更新酒店的产品以及活动，确保酒店在宠物友好市场取 得优势；杭州开元天域酒店为携宠住客提供宠物食品及用品的专属房间，还设有户外草坪供宠物活动， 未来还将计划推出宠物用餐区等专属空间，进一步完善宠物服务设施；华住集团旗下的高端人文度假酒 店品牌花间堂为落实宠物友好的品牌升级理念，从配套设施和服务入手，针对携宠客人推出系列服务。 除了在宠物友好酒店的客房、宠物乐园等区域及设施中，设置 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA超10亿美元，大幅超出预期，调整后每股收益也超预期，系统RevPAR同比下降50个基点，经调整后将呈小幅正增长 [6][7][8] - 今年迄今已通过回购和股息向股东返还17亿美元，全年预计返还约33亿美元 [7] - 第二季度管理特许经营费同比增长8%，摊薄后每股收益经特殊项目调整为2.2美元 [19][20] - 第三季度预计系统RevPAR增长持平至小幅下降，调整后EBITDA在9.35 - 9.55亿美元之间，摊薄后每股收益经特殊项目调整在1.98 - 2.04美元之间 [25][26] - 全年预计RevPAR增长持平至2%，调整后EBITDA在36.5 - 37.1亿美元之间，摊薄后每股收益经特殊项目调整在7.83 - 8美元之间 [10][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 休闲散客RevPAR增长1%，商务散客RevPAR下降2%，团体RevPAR基本持平，企业会议趋势良好，但会议业务和社交活动疲软 [8][9] - 第三季度预计休闲业务最强，商务散客和团体业务相对较弱，第四季度情况将逆转 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国第二季度RevPAR下降1.5%，全年预计RevPAR增长处于系统RevPAR范围低端 [20] - 美国以外美洲地区第二季度RevPAR增长3.8%，全年预计RevPAR增长为中个位数 [21] - 欧洲RevPAR同比增长2%，全年预计RevPAR为低个位数增长 [22] - 中东和非洲地区RevPAR同比增长10.3%，全年预计RevPAR增长为中个位数 [22] - 亚太地区第二季度RevPAR同比增长0.3%，除中国外亚太地区增长5.2%，中国下降3.4%，全年预计亚太地区RevPAR增长大致持平 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推动转换业务，预计全年转换业务占比达40%，未来将推出新的转换品牌 [13][78] - 计划在2025年每周新增三家豪华和生活方式酒店，继续扩大豪华和生活方式品牌组合 [11] - 7月推出新的长住品牌Livestrite Studios，满足长住旅客和酒店业主需求 [14] - 增加开发管道至超51万间客房，计划在未来几年扩大在印度和非洲的投资组合 [14][15] - 集团认为行业供应增长处于历史最低水平，未来几年将持续保持低增长 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度系统RevPAR下降，但公司业务模式强大，净单位增长强劲，推动了良好的业绩表现 [6] - 第三季度RevPAR预计持平至小幅下降，经调整后有望实现小幅增长，全年RevPAR预计增长持平至2% [9][10] - 对公司未来发展充满信心，认为美国经济将加速增长，旅游需求将增加，同时公司品牌优势和开发管道将推动业绩增长 [10][18] 其他重要信息 - 希尔顿荣誉客会表现出色，会员数超2.26亿，同比增长16%，美国和国际旅客会员数各占一半 [16] - 7月品牌金融将希尔顿评为最有价值酒店品牌，上周汉普顿、Home2套房和True品牌在美国被评为同类最佳 [17] - 第二季度公司在瑞士、奥地利、荷兰、印度和越南被评为最佳工作场所 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务板块现状及第四季度有机改善所需条件 - 第二季度休闲业务表现强劲，其他板块较弱，第三季度休闲业务可能最强，商务散客和团体业务较弱，第四季度情况将逆转 [29][30][31] - 第四季度业绩改善的原因包括节假日转移、市场逐渐解冻、预订行为出现积极信号等 [31][33][38] 问题2: 中国市场发展趋势及填补市场弱点的机会 - 目前中国市场受紧缩政策影响，业绩预计略有下降，但长期来看，中美贸易有望达成合理结果，中国同店业务将回升 [49][50][51] - 中国酒店市场人均客房数量低于其他大型经济体，供应不足，公司在该市场的开发指标将同比上升 [53][54][55] 问题3: 净单位增长信心增强的驱动因素 - 转换业务成功，品牌表现良好，业主反馈积极，预计今年将新增至少两个转换品牌 [60][61][63] - 开工数量将增长16% - 17%，且几乎所有项目都会完成，公司拥有历史上最大的开发管道，一半已在建设中 [62][63] 问题4: 豪华业务对经济强度和RevPAR长期潜在波动性的影响 - 豪华和生活方式业务虽不是公司主要盈利来源，但对品牌光环效应、客户忠诚度和网络效应很重要 [67][68][71] - 公司在豪华业务上取得了进展，如SLH交易表现良好，核心豪华品牌特别是华尔道夫表现出色 [68][69][70] 问题5: 转换业务现状、关键资金使用情况及可寻址市场 - 本季度33%的交易为转换业务，同比增长50%，预计全年占比达40% [78] - 转换业务的可寻址市场巨大，包括独立酒店和现有品牌表现不佳或合同到期的酒店 [79][80] - 关键资金使用不多，公司在转换业务上具有品牌优势 [81] 问题6: Spark品牌的发展前景及其他转换品牌的补充作用 - Spark品牌表现出色，目前是市场份额最高的品牌，公司目标是到明年年底开设400多家门店 [93][94][95] - 其他转换品牌如Doubletree、Tapestry、Curio等也为公司增长做出重要贡献，公司还在筹备另一个生活方式集合品牌 [98] 问题7: 公司对并购的态度及6% - 7%净单位增长的构成 - 6% - 7%的净单位增长为有机增长，不包括并购，公司专注于品牌建设，填补市场空白 [101][103] - 公司对SLH、Nomad和Graduate的合作成果感到满意，但目前不打算进行更多并购 [101][102] 问题8: 团体业务线索是否转化为更多签约合同，商务散客业务需求或预订是否有增长势头 - 目前处于复苏阶段，已开始看到一些业务板块的预订情况有所改善，但仍处于早期阶段 [107][108][109] - 2026年和2027年团体业务预订量呈高个位数增长，这是一个积极的领先指标 [110] 问题9: 公司在全包式度假市场的现状和发展思路 - 全包式度假业务是公司重要的增长领域，但市场有限，目前公司有5000 - 6000间已开业客房，还有类似数量的项目在讨论中 [113][114] - 公司将继续在该领域发展，通过新建和转换项目增加客房数量，如在多米尼加共和国新开的Curio酒店和在坎昆的转换项目 [115][117]

财务数据关键指标变化 - 2025年Q2净利润为4.42亿美元，2024年同期为4.22亿美元；2025年上半年净利润为7.42亿美元，2024年同期为6.90亿美元[85] - 2025年Q2调整后EBITDA为10.08亿美元，2024年同期为9.17亿美元；2025年上半年调整后EBITDA为18.03亿美元，2024年同期为16.67亿美元[85] - 2025年Q2特许权经营和许可费收入为7.45亿美元，同比增长8.1%；2025年上半年为13.70亿美元，同比增长8.7%[86] - 2025年Q2总管理费收入为1.72亿美元，同比增长6.8%；2025年上半年为3.32亿美元，同比下降1.5%[86] - 2025年Q2所有权收入为3.37亿美元，同比下降1.5%；2025年上半年为5.66亿美元，同比下降4.4%[91] - 2025年Q2其他收入为7700万美元，同比增长8.5%；2025年上半年为1.23亿美元，同比增长1.7%[93] - 2025年Q2运营费用为2.98亿美元，同比下降4.0%；2025年上半年为5.25亿美元，同比下降3.7%[94] - 2025年Q2折旧和摊销费用4300万美元，较2024年增长26.5%；上半年为8400万美元，较2024年增长20%[96] - 2025年Q2一般及行政费用1.09亿美元，较2024年下降3.5%；上半年为2.03亿美元，较2024年下降6.5%[96] - 2025年Q2其他费用2600万美元，较2024年下降29.7%；上半年为5200万美元，较2024年下降22.4%[96] - 2025年Q2利息费用1.51亿美元，较2024年增长7.1%；上半年为2.96亿美元，较2024年增长8.8%[98] - 2025年上半年，经营活动净现金流入11.1亿美元，较2024年增长44.7%；投资活动净现金使用8600万美元，较2024年下降73%；融资活动净现金使用19.6亿美元[114] 各条业务线表现 - 公司运营分为管理与特许经营、所有权两个可报告板块[67] - 2025年6月30日，管理和特许经营部门有850家管理酒店和7911家特许经营及授权酒店，共1289592间客房；所有权部门有46家酒店，共15287间客房[103] - 2025年Q2可比酒店所有权收入按固定汇率计算增加600万美元，RevPAR增长4.6%；2025年上半年增加500万美元，RevPAR增长4.7%[92] - 2025年Q2非可比合并酒店所有权收入按固定汇率计算减少2900万美元；2025年上半年减少4400万美元[92] 各地区表现 - 公司业务分布在美洲、欧洲中东非洲、亚太三个地理区域[68] - 截至2025年6月30日，美国酒店客房占公司全球客房总数的65%[68] 管理层讨论和指引 - 公司主要面临一个月期有担保隔夜融资利率（SOFR）和外汇汇率变化带来的市场风险[122] - 公司部分可变利率债务的利率基于一个月期SOFR[122] - 公司可能会通过衍生金融工具对冲利率和汇率波动风险[122] - 公司不使用衍生品进行投机[122] - 公司市场风险敞口与2024年12月31日结束财年的10 - K年度报告披露情况相比无重大变化[122] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年6月30日，公司在139个国家和地区拥有8807处物业，共1304879间客房，希尔顿荣誉客会会员达2.26亿人，较2024年6月30日增长16%[66] - 2025年上半年，酒店开业407家、新增客房46200间，净增酒店360家、净增客房36600间，开发管道新增酒店551家、新增客房68800间，期末开发管道内酒店数量为3636家、客房数量为510600间，2024年6月30日至2025年6月30日净单位增长率为7.5%[71] - 截至2025年6月30日，公司旗下8702家酒店中，467家为战略合作伙伴酒店，6425家为可比酒店，1810家为不可比酒店[73] - 可比酒店需满足在系统中活跃运营至少一整年、上一年1月1日开业等条件，且排除战略合作伙伴酒店[73] - 入住率为特定时期内售出客房夜数除以可用客房夜数，用于衡量酒店需求和确定平均每日房价[74] - 平均每日房价为特定时期内酒店客房收入除以售出客房夜数，用于评估不同客户类型的定价水平[75] - 每间可售房收入为特定时期内酒店客房收入除以可供客人使用的客房夜数，是衡量公司业绩的重要指标[76] - 2025年3月31日至6月30日系统可比酒店RevPAR为121.79美元，下降0.5%；6个月RevPAR为112.68美元，增长1.0%[83] - 2025年6月30日，公司现金及现金等价物共4.48亿美元，其中受限现金及现金等价物7700万美元[105] - 2025年上半年，公司净回购约690万股普通股，花费16亿美元，截至6月30日，股票回购计划剩余约28亿美元额度[109] - 2024年3月和9月，公司分别发行10亿美元高级票据，全年共发行20亿美元[98] - 2025年5月，公司偿还到期的2025年5月高级票据；上半年，循环信贷安排净借款2.9亿美元，7月又借款2.25亿美元；随后发行10亿美元2033年高级票据[108]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA超10亿美元，同比增长10%，大幅超出指引区间上限，主要因非RevPAR项目的时间安排所致 [5][19] - 第二季度稀释后每股收益经特殊项目调整为2.2美元 [20] - 今年迄今已通过回购和分红形式向股东返还17亿美元，全年预计返还约33亿美元 [6][26] - 第二季度支付每股0.15美元现金股息，全年股息总计7300万美元，董事会还批准第三季度每股0.15美元的季度股息 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 休闲散客RevPAR增长1%，商务散客RevPAR下降2%，团体RevPAR基本持平 [7][8] - 管理和特许经营费同比增长8% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国第二季度可比RevPAR下降1.5%，预计2025年全年RevPAR增长处于全系统RevPAR范围低端 [20] - 美国以外的美洲地区第二季度RevPAR同比增长3.8%，预计2025年全年RevPAR增长为中个位数 [21] - 欧洲RevPAR同比增长2%，预计2025年全年RevPAR低个位数增长 [22] - 中东和非洲地区RevPAR同比增长10.3%，预计2025年全年RevPAR增长为中个位数 [22] - 亚太地区第二季度RevPAR同比增长0.3%，预计2025年全年RevPAR增长大致持平 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年每周新增三家豪华和生活方式酒店，还将推出新的长住品牌Livestrite Studios [11][14] - 公司致力于推动品牌转换，预计今年转换交易占比达40%，并将在新兴经济体实现增长里程碑 [13][74] - 公司持续关注豪华和生活方式领域，通过推出新品牌和拓展现有品牌来增强品牌影响力和客户忠诚度 [64][69] - 公司认为行业供应增长处于历史低位，未来几年将继续保持低增长，这将有利于公司实现RevPAR增长 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务前景持乐观态度，认为最大市场美国的经济增长将带动旅游需求增加，同时行业供应增长有限，将推动RevPAR增长 [10][18] - 尽管第二季度系统RevPAR略有下降，但调整后EBITDA和每股收益均超出预期，显示了公司商业模式的强大和净单位增长的好处 [5] - 公司预计第三季度RevPAR持平至略有下降，全年RevPAR增长0% - 2%，调整后EBITDA为36.5 - 37.1亿美元，稀释后每股收益为7.83 - 8美元 [8][25] 其他重要信息 - 第二季度开业221家酒店，共计超过26000间客房，净单位增长7.5%，开发管道增加至超过510000间客房 [11][14] - 希尔顿荣誉客会表现出色，会员数超过2.26亿，同比增长16%，美国和国际旅客会员数各占一半 [16] - 品牌金融连续十年将希尔顿评为最有价值酒店品牌，汉普顿、Home2、套房和True品牌在美国被J.D. Power评为同类最佳 [17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 各业务板块现状及第四季度改善所需条件 - 第二季度休闲业务表现相对较强，主要受春假和7月4日假期影响；第三季度休闲业务可能最强，商务散客和团体业务相对较弱；第四季度情况将逆转，休闲、商务散客和团体业务都将有较好增长 [29][31] - 第四季度情况改善的原因包括犹太假期转移到第三季度、去年同期有罢工和总统选举等不利因素，以及公司看到一些积极迹象，如团体业务预订行为和企业商务散客业务的解冻 [31][34] 问题: 中国市场发展趋势及应对策略 - 预计中国市场RevPAR略有下降，主要受房地产紧缩政策影响，但公司认为中美贸易有望达成合理结果，中国同店业务将回升 [47][49] - 中国酒店市场人均客房数量远低于其他大型经济体，市场供应不足，公司在该市场的发展指标将同比上升，将签署更多协议并启动更多建设项目 [51][53] 问题: 净单位增长信心增强的原因 - 公司在品牌转换方面取得成功，预计今年转换交易占比将达40%，还将推出至少两个新的转换品牌 [58][74] - 公司新开工项目将增长16% - 17%，且几乎所有项目都会完成，公司拥有历史上最大的开发管道，一半以上正在建设中 [60] 问题: 豪华业务发展对经济强度和RevPAR长期潜在波动性的影响 - 豪华和生活方式业务是公司整体网络效应和希尔顿荣誉客会忠诚度计划的重要组成部分，但不是公司盈利的主要来源 [65] - 公司在豪华业务方面取得了显著进展，如纽约华尔道夫酒店重新开业，且客户反馈良好，未来将继续推进该业务发展 [66][67] 问题: 转换业务现状、关键资金使用情况及可寻址市场规模 - 本季度33%的交易为转换交易，同比增长50%，预计全年占比达40% [74] - 关键资金使用量变化不大，公司在转换业务中使用关键资金的比例为8%，与长期趋势一致 [77][78] - 可寻址市场规模巨大，包括独立酒店和现有品牌合同到期或表现不佳的酒店，公司对转换策略充满信心 [76] 问题: 非RevPAR费用时间安排及终止费用情况 - 部分原预计在第三季度的终止费用在第二季度到账，这一情况已纳入公司全年指引，主要是非RevPAR费用和部分企业费用的时间安排所致 [82] 问题: Spark品牌后续发展及其他转换品牌补充情况 - Spark品牌表现出色，目前已开业170家，另有200家在管道中，目标是到明年年底开业400家以上 [90] - Spark是公司市场份额最高的品牌，在印度、沙特阿拉伯、波多黎各等市场有发展机会，未来将继续为公司增长做出贡献 [91][93] - 公司还有其他转换品牌表现良好，如Doubletree、Tapestry、Curio等，还将推出新的生活方式集合品牌 [95] 问题: 公司进行更多合作和收购的意愿及6% - 7%单位增长的性质 - 6% - 7%的单位增长是有机增长，不包括合作或收购，公司目前专注于品牌建设，通过现有和新品牌实现增长 [98][101] - 公司对与SLH、Nomad和Graduate的合作感到满意，认为这些合作已融入公司业务，但目前没有进行更多收购的计划 [98][99] 问题: 团体业务线索是否转化为更多签约合同，商务散客业务是否有需求或预订增长 - 公司看到一些积极迹象，业务正在从观望状态中解冻，但仍处于早期阶段，需要到第四季度才能摆脱日历和假期因素的影响 [105][107] - 团体业务在2026年和2027年的预订情况显示出较高的个位数增长，这是一个积极的领先指标 [108] 问题: 公司在全包式业务领域的现状和发展计划 - 全包式业务是公司的重要增长业务，但在全球业务中占比较小，目前公司有5000 - 6000间已开业客房，还有类似数量的项目在讨论中 [112][113] - 公司将继续在该领域发展，通过新建和转换项目增加业务规模，如在多米尼加共和国新开的Curio酒店和在坎昆的转换项目 [114][116]

Key Takeaways Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT) reported second-quarter 2025 results, wherein earnings and revenues surpassed the Zacks Consensus Estimate. The top and bottom lines increased on a year-over-year basis. Hilton delivered strong bottom-line performance in the quarter, underscoring the strength and resilience of its business model. However, top-line results were modestly impacted by unfavorable holiday and calendar shifts, reduced government spending, softer international inbound travel and b ...

Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT) came out with quarterly earnings of $2.2 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.04 per share. This compares to earnings of $1.91 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +7.84%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $1.61 per share when it actually produced earnings of $1.72, delivering a surprise of +6.83%.Over the last four quarters, ...

Media Contact Kent Landers +1 703 883 3246 Investor Contact 7930 Jones Branch Drive Jill Chapman McLean, VA 22102 +1 703 883 1000 ir.hilton.com Hilton Reports Second Quarter Results Overview Christopher J. Nassetta, President & Chief Executive Officer of Hilton, said, "We continued to demonstrate the power of our resilient business model as we delivered strong bottom line results in the quarter, even with modestly negative top line performance given holiday and calendar shifts, reduced government spending, ...

希尔顿全球控股公司2025年第二季度财报前瞻 财报发布时间与历史表现 - 公司计划于2025年7月23日开盘前公布第二季度财报 [1] - 过去四个季度每股收益均超出Zacks共识预期，平均超出幅度达4.7% [1] 第二季度业绩预期 - Zacks共识预期第二季度每股收益为2.03美元，较去年同期1.91美元增长6.3% [1] - 收入共识预期为30.6亿美元，同比增长3.6% [2] - 调整后EBITDA预计介于9.4亿至9.6亿美元之间 [6] - 经特殊项目调整后的稀释每股收益预计在1.97至2.02美元之间 [7] 业绩驱动因素 - 持续强劲的团体旅行需求和国际业务扩张势头 [3] - 高利润率的管理和特许经营费用增长推动收入表现 [4] - 豪华品牌新开业项目（如哥斯达黎加和大阪的华尔道夫酒店）增强收入 [4] - 管理和特许经营酒店收入预计同比增长6.5%至9.056亿美元 [5] - 特许和许可费用预计同比增长8.1%至7.45亿美元 [5] - 希尔顿荣誉会会员增长及中小型企业差旅稳定表现 [6] 潜在挑战 - 成本通胀、外汇逆风和大企业差旅不确定性可能影响利润 [7] - 部分市场休闲旅游需求疲软限制增长率 [7] 模型预测与评级 - 模型预测公司本次财报将超预期，因具备+2.7%的盈利ESP和Zacks排名第3 [8][9] 消费 discretionary行业其他值得关注股票 MGM国际度假村 - 当前盈利ESP为+2.45%，Zacks排名第3 [10] - 预计季度盈利同比下降36.1%，过去四个季度三次超预期，平均超25.5% [11] Boyd Gaming - 当前盈利ESP为+0.81%，Zacks排名第3 [11] - 预计季度盈利增长5.1%，过去四个季度均超预期，平均超8% [12] PENN Entertainment - 当前盈利ESP高达+26.91%，Zacks排名第3 [12] - 预计季度盈利增长61.1%，过去四个季度三次超预期，平均超13.5% [13]