财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司净收入为1.279亿美元，摊薄后每股收益0.80美元，而2018年同期分别为1.748亿美元和1.03美元[160] - 2019年第一季度摊薄后每股收益为0.80美元，较去年同期下降22.3%，摊薄加权平均流通股从2018年第一季度的1.692亿股降至2019年第一季度的1.6亿股[187] - 从2018年第一季度到2019年第一季度，净收入减少16.83亿美元，商品销售成本减少4.19亿美元，毛利润减少12.64亿美元[200] - 2019年第一季度与增量关税相关的成本为2100万美元，与制造优化计划相关的临时低效成本在2019年和2018年第一季度分别为360万美元和70万美元[201] - 2019年第一季度净保修和召回成本比上一年约低3500万美元[202] - 2019年第一季度运营费用较2018年增加710万美元[206] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为32,671,000美元，2018年同期为191,594,000美元[225] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为77,200,000美元，2018年同期为21,651,000美元[225] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为415,679,000美元，2018年同期为98,930,000美元[225] - 2019年第一季度资本支出为3530万美元，去年同期为2840万美元[226] - 2019年第一季度股票回购现金流出为6170万美元，去年同期为7300万美元[228] - 2019年第一季度支付股息总计6090万美元，2018年同期为6270万美元[228] - 2019年前三个月债务活动融资现金流净流出2.937亿美元，2018年前三个月净流入3510万美元[229] - 截至2019年3月31日，公司总债务为7,309,669,000美元，2018年4月1日为7,018,166,000美元[229] 摩托车业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度全球哈雷戴维森新摩托车经销商零售销量同比下降3.8%，美国下降4.2%，国际市场下降3.3%；排除Street摩托车后，2019年第一季度全球零售销量同比增长0.4%[161] - 公司预计2019年向经销商发货21.7万至22.2万辆摩托车，较2018年下降约3%至5%[165] - 公司预计2019年摩托车业务板块毛利率低于2018年，受关税、出货量和产品组合影响，不过有2500万至3000万美元的成本节约[166] - 2019年摩托车业务板块运营利润率预计在8.0%至9.0%，2020年运营收入预计比2019年增加约1.7亿至2亿美元[171] - 2019年第二季度公司预计发货6.55万至7.05万辆摩托车，较2018年第二季度下降约3%至10%，运营利润率预计下降约4个百分点[172] - 2019年第一季度美国哈雷戴维森摩托车零售销量为28,091辆，较2018年同期的29,309辆下降4.2%；全球零售销量为49,151辆，较2018年同期的51,086辆下降3.8%[189] - 2019年第一季度美国新601 + cc摩托车市场份额为51.1%，较去年同期上升0.6个百分点；在旅行和巡航细分市场，市场份额较去年同期上升2.5个百分点[192] - 2019年第一季度国际零售销量下降3.3%，发达市场下降6.2%，新兴市场增长5.2%；排除Street摩托车后，2019年第一季度国际零售销量较去年同期增长4.7%[192][193] - 2019年3月公司在欧洲新601 + cc摩托车市场份额为8.8%，去年同期为10.4%[194] - 2019年第一季度美国行业零售摩托车注册量为54,324辆，较2018年同期的57,026辆下降4.7%；欧洲为111,317辆，较2018年同期的93,217辆增长19.4%[196] - 2019年第一季度公司全球哈雷戴维森摩托车发货量为58,891辆，较2018年同期下降7.9%[197] - 2019年第一季度末美国新哈雷戴维森摩托车零售库存较2018年第一季度末减少约3,450辆[198] - 2019年第一季度摩托车业务总营收为11.95637亿美元，较2018年同期的13.63947亿美元下降12.3%；营业利润为1.08381亿美元，较2018年同期的1.72838亿美元下降37.3%[199] 金融服务业务线数据关键指标变化 - 公司预计2019年金融服务业务板块运营收入低于2018年，受债务成本和折旧增加影响[174] - 金融服务部门2019年第一季度利息收入为15980.4万美元，较2018年同期增加576.3万美元，增幅3.7%；其他收入为2875万美元，增加496.9万美元，增幅20.9%；证券化和服务手续费收入为18.9万美元，减少16.3万美元，降幅46.3%；金融服务收入为18874.3万美元，增加1056.9万美元，增幅5.9%[203] - 2019年第一季度信贷损失拨备较2018年第一季度增加440万美元，零售摩托车拨备增加490万美元[204] - 截至2019年3月31日，公司零售摩托车贷款的年化信贷损失率为2.22%，高于2018年4月1日的2.15%；30天逾期率为3.73%，高于2018年4月1日的3.31%[205] 资本支出与税率预计 - 2019年资本支出预计为2.25亿至2.45亿美元，其中约2000万美元用于制造优化计划[175] - 公司预计2019年全年有效税率约为24%至25%[176] 制造优化计划 - 制造优化计划预计到2019年消除约800个工作岗位，在约克增加约450个岗位，关闭澳大利亚阿德莱德的车轮业务消除约90个岗位[177] 债务相关情况 - 债务本金支付方面，2019年为19.12597亿美元，2020 - 2021年为31.04227亿美元，2022 - 2023年为15.64436亿美元，之后为7.5亿美元，总计73.3126亿美元；债务利息支付方面，2019年为1421.8万美元，2020 - 2021年为2729.95万美元，2022 - 2023年为1120.46万美元，之后为3367.5万美元，总计8639.71万美元[208] - 2019年2月，公司终止了将于2019年5月到期的2500万美元364天信贷安排[230] - 2019年第一季度，6亿美元2.25%和1.5亿美元浮动利率中期票据到期[234] - 全球信贷安排下，HDFS合并债务（不含担保债务）与合并股东权益（不含累计其他综合收益或损失）之比在任何财季末不得超过10.0比1.0；公司合并债务与合并债务和合并股东权益之比（各情况下公司合并债务不含HDFS及其子公司的，合并股东权益不含累计其他综合收益或损失）在任何财季末不得超过0.7比1.0[247] - 2019年3月31日，HDFS和公司遵守所有当时现有契约[248] 现金流与流动性 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为7.496亿美元，可流通证券为100.03万美元，总计7.59603亿美元；信贷和管道设施可用额度为9.74186亿美元，总计17.33789亿美元[224] - 公司策略是通过现金、现金等价物和信贷额度可用性的组合，维持至少十二个月的预计流动性需求[224] 证券化交易 - 2016年第二季度，公司向证券化可变利益实体出售了本金余额为3.018亿美元的金融应收款，该交易符合会计上作为销售处理的标准[221] 公司经营风险与依赖因素 - 公司能否实现目标和预期取决于执行商业计划和战略、管理关税影响、发展骑行人数等多方面能力[249] - 公司销售摩托车及相关产品和服务并实现财务预期依赖独立经销商向零售客户销售的能力[250] - 近年来HDFS零售信贷损失处于历史低位，但未来可能因消费者信贷行为变化等因素增加[252] 市场风险与应对措施 - 公司面临外汇汇率、商品价格和利率变化带来的市场风险，通过选择性使用衍生金融工具降低风险[254] - 公司产品国际销售多以当地货币进行，收益受美元兑外币汇率波动影响，主要外币风险涉及欧元、澳元等，利用外汇合约减轻影响[255] - 公司收益受摩托车生产所用商品价格变化影响，有限使用衍生工具对冲部分商品价格；HDFS收益受利率变化影响，利用利率互换降低利率波动对债务的影响[256] - 有关公司市场风险的进一步信息可参考2018年12月31日结束年度的10 - K表格年度报告，自该报告以来市场风险信息无重大变化[257]