客户合作变动 - 2019年10月8日公司通知最大客户Rasier LLC及其关联方，所有保险政策将于12月31日提前取消，该客户在2018年产生2.943亿美元毛保费，占超额和剩余业务线毛保费的44.8%，占合并毛保费的25.2%[128] - 2019年10月8日，公司通知2019年12月31日提前取消最大客户Rasier LLC及其附属公司的所有保险政策[152] 财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度，公司毛保费3.88228亿美元，同比增长38.7%；前九个月毛保费10.95565亿美元，同比增长25.7%[131] - 2019年第三季度，公司净保费留存率为57.7%，上年同期为62.0%；前九个月净保费留存率为61.3%，上年同期为65.8%[131] - 2019年第三季度，公司净保费2.23869亿美元，同比增长29.1%；前九个月净保费6.7152亿美元，同比增长17.2%[131] - 2019年第三季度，公司承保亏损4010万美元，上年同期承保利润810万美元；前九个月承保亏损2338.3万美元，上年同期承保利润2088.3万美元[131] - 2019年第三季度，公司净投资收入1787.8万美元，同比增长8.9%；前九个月净投资收入5484.4万美元，同比增长19.7%[131] - 2019年第三季度，公司税前亏损2741.7万美元，上年同期税前利润2211.6万美元；前九个月税前利润2303.6万美元，同比下降60.1%[131] - 2019年第三季度，公司净利润亏损2516.7万美元，上年同期净利润1958.1万美元；前九个月净利润1786.8万美元，同比下降65.8%[131] - 2019年第三季度，公司综合赔付率为118.8%，上年同期为96.0%；前九个月综合赔付率为103.9%，上年同期为96.6%[131] - 2019年第三季度综合赔付率包含5700万美元（26.7个百分点）的净不利准备金发展，2018年同期包含1220万美元（6.0个百分点）的净不利准备金发展[140][141] - 2018年9月30日止三个月费用率为22.5%，2019年同期降至18.5%，主要因超赔和溢额业务净保费增长16.4%[143] - 2018年9月30日止三个月总手续费收入为680万美元，2019年同期降至610万美元[144] - 2019年9月30日止九个月承保亏损2340万美元，上年同期承保利润2090万美元，受6030万美元不利准备金影响[145] - 2019年9月30日止九个月综合比率为103.9%，含6030万美元不利准备金；2018年同期为96.6%，含1180万美元不利准备金[147][148] - 2018年9月30日止九个月费用率为23.5%，2019年同期降至20.8%，因超赔和溢额业务净保费增长11.4%[149] - 2019年9月30日止九个月总手续费收入从2240万美元降至1870万美元[149] - 2019年9月30日止三个月和九个月，总毛保费分别增长38.7%和25.7%，净保费分别增长29.1%和17.2%[151] - 2019年和2018年第三季度，公司净保费保留率分别为57.7%和62.0%；九个月期间分别为61.3%和65.8%[213] - 2019年和2018年前九个月，公司美国联邦所得税费用分别占税前收入的22.4%和9.6%[197] - 2019年9月30日和2018年，公司净保费收入（过去十二个月）与股东权益比率分别为1.1:1.0和1.0:1.0[203] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司总债务与总资本比率分别为20.8%和23.9%[211] - 2019年和2018年前九个月，经营活动产生的现金分别为2.13787亿美元和2.51913亿美元[227] - 2019年和2018年前九个月，投资活动使用的现金分别为8790.4万美元和2.05574亿美元[227] - 2019年和2018年前九个月，融资活动使用的现金分别为4203.8万美元和2541.7万美元[227] - 2019年和2018年9月30日，现金及现金等价物分别占现金和投资资产总额的12.3%和10.2%[228] - 2019年和2018年第三季度，公司分别确认基于股份的薪酬费用180万美元和170万美元，前九个月分别为530万美元和480万美元[233] - 2019年第三季度保险业务承保亏损40,104,000美元，前九个月亏损23,383,000美元；2018年同期分别盈利8,121,000美元和20,883,000美元[238] - 2019年第三季度调整后净经营亏损24,688,000美元，净亏损22,208,000美元；2018年同期调整后净经营收入21,922,000美元，净收入19,402,000美元[240] - 2019年前九个月调整后净经营收入23,760,000美元，净收入19,682,000美元；2018年同期分别为59,289,000美元和53,540,000美元[241] - 2019年前九个月有形股权每股增长10.8%，若不考虑2760万美元股息，增长16.3%，有形股东权益经营回报率为4.9%[242] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年前9个月，专业认可保险业务总承保保费占合并总承保保费的26.7%，其中个人风险工人赔偿保费3个月和9个月分别为1561.8万美元和4859.9万美元，同比增长12.8%和23.8%；代出单和项目保费3个月和9个月分别为8484.1万美元和2.44285亿美元，同比增长0.1%和0.2%；专业认可保险总承保保费3个月和9个月分别为1.00459亿美元和2.92884亿美元，同比增长1.9%和3.5%[153] - 2019年前9个月，代出单业务新增4个合作关系，3个月和9个月分别产生3640万美元和8600万美元总承保保费，而最大代出单合作关系产出下降，3个月和9个月分别为3620万美元和1.139亿美元，占该业务9个月总承保保费的38.9%，低于2018年同期的55.4%；终止项目的总承保保费3个月和9个月分别为25.5万美元和180万美元，低于2018年同期的540万美元和2470万美元[154] - 2019年前9个月，意外再保险业务总承保保费占合并总承保保费的10.5%，3个月和9个月同比分别增长93.7%和16.9%，新增业务带来910万美元总承保保费[155] - 2019年9月30日止3个月和9个月，超额和剩余业务净保费留存率分别为71.2%和75.9%，低于2018年同期的85.9%和88.2%，主要因超额意外和超额财产承保部门业务增长及商业汽车业务分保增加[156][157] - 2019年9月30日止3个月和9个月，专业认可保险业务净保费留存率分别为14.5%和14.9%，与2018年同期基本持平，代出单业务净留存率分别为8.7%和8.9%，工人赔偿业务净留存率分别为46.1%和45.0%[156][158] - 2019年9月30日止3个月和9个月，意外再保险业务净保费留存率分别为80.4%和92.1%，低于2018年同期的100.6%和100.2%，因新的转分保/代出单安排分保100%保费，分保保费为910万美元[156][159] - 2019年9月30日止3个月和9个月，超额和剩余业务综合比率分别为117.8%和100.1%，高于2018年同期的92.0%；总承保保费3个月和9个月分别为2.41045亿美元和6.87871亿美元，同比增长53.3%和40.3%；净承保保费3个月和9个月分别为1.71715亿美元和5.222亿美元，同比增长27.1%和20.8%；承保亏损3个月和9个月分别为2935.1万美元和43.9万美元，而2018年同期为盈利[160] - 2019年9月30日止3个月和9个月，专业认可保险业务综合比率分别为94.1%和90.5%，高于2018年同期的87.3%和89.4%；总承保保费3个月和9个月分别为1.00459亿美元和2.92884亿美元，同比增长1.9%和3.5%；净承保保费3个月和9个月分别为1457万美元和4362.5万美元，同比增长3.9%和3.1%；承保利润3个月和9个月分别为83.7万美元和375.8万美元，低于2018年同期[167] - 2019年9月30日止3个月和9个月，超额和剩余业务损失比率分别为106.9%和87.5%，包含5000万美元和5120万美元的净不利发展；费用比率分别为10.9%和12.6%，低于2018年同期[160][162][163] - 2019年9月30日止3个月和9个月，专业认可保险业务损失比率分别为66.6%和63.2%，包含100万美元和430万美元的净有利发展；费用比率分别为27.5%和27.3%，低于2018年同期[167][169] - 专业认可保险部门2019年前三季度和前九个月费用率分别为27.5%和27.3%，上年同期为28.0%和28.5%；代出单业务毛费收入分别增长3.7%和6.4%[170] - 专业认可保险部门承保利润从2018年前三季度的180万美元和前九个月的440万美元，降至2019年同期的83.7万美元和380万美元，降幅分别为52.7%和14.2%[171] - 意外再保险部门2019年前三季度和前九个月毛保费分别为4672.4万美元和1.1481亿美元，同比增长93.7%和16.9%；净保费分别为3758.4万美元和1.05695亿美元，同比增长54.8%和7.4%[172] - 意外再保险部门2019年前三季度和前九个月承保亏损分别为430万美元和410万美元，上年同期利润分别为160万美元和500万美元[176] 分保业务变动 - 2018年1月1日前，美国保险子公司将70%保费和损失分保给JRG Re，之后分保给Carolina Re[142] 准备金相关数据 - 截至2019年9月30日，公司损失及损失调整费用总准备金为19.413亿美元，其中IBNR准备金占比62.8%，2018年12月31日为62.4%；净准备金为13.265亿美元，IBNR准备金占比60.2%，2018年12月31日为61.5%[177] 公司运营费用 - 公司及其他部门2019年前三季度和前九个月总运营费用分别为730万美元和2260万美元，较上年同期的650万美元和2130万美元分别增长11.9%和6.5%[181] 投资相关数据 - 2019年前三季度和前九个月净投资收入分别为1790万美元和5480万美元，上年同期为1640万美元和4580万美元，分别增长8.9%和19.7%[182] - 截至2019年9月30日，公司现金及投资资产总额为20.881亿美元，其中现金及现金等价物为2563万美元，固定到期证券为13.773亿美元[184] - 公司投资组合中的银行贷款参与额为2499万美元，截至2019年9月30日，信用损失备抵为59万美元[185] - 2019年前九个月，公司确认净实现和未实现投资收益33.1万美元，2018年同期为净损失40.7万美元[186][187] - 截至2019年9月30日，公司银行贷款组合中有来自4个发行人的5笔贷款出现减值，账面价值640万美元，未偿还本金1230万美元，信贷损失拨备590万美元[189] - 截至2019年9月30日，公司固定到期证券投资组合中99.6%被标准普尔评为“BBB - ”或更高等级[192] - 2019年9月30日与2018年12月31日，可供出售固定到期证券的摊销成本分别为13.38131亿美元和11.99409亿美元，公允价值分别为13.77323亿美元和11.84202亿美元[193] 利息费用 - 2019年和2018年第三季度利息费用分别为260万美元和300万美元，前九个月分别为810万美元和850万美元[195] 股息相关 - 2019年美国控股公司从美国保险子公司无需监管批准可获得的最大股息金额为2420万美元[200] - 2019年公司从百慕大保险公司可获得的股息和资本返还总额约为1.098亿美元[201] 信贷安排 - 2019年9月30日，2013信贷安排中1.025亿美元的有担保循环信贷额度已开具6410万美元信用证，1.125亿美元的无担保循环信贷额度已提取7330万美元[205] - 2019年9月30