财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度毛保费收入3.12亿美元，较2019年的3.88亿美元下降19.7%；前九个月毛保费收入8.97亿美元，较2019年的10.96亿美元下降18.1%[140] - 2020年第三季度净自留比例为46.5%，2019年为57.7%；前九个月2020年为49.7%，2019年为61.3%[140] - 2020年第三季度净保费收入1.45亿美元，较2019年的2.24亿美元下降35.2%；前九个月净保费收入4.46亿美元，较2019年的6.72亿美元下降33.6%[140] - 2020年第三季度承保利润890万美元，2019年同期承保亏损4010万美元，2019年受5700万美元净不利准备金影响[140][141] - 2020年第三季度净投资收益1496万美元，较2019年的1788万美元下降16.3%；前九个月净投资收益5115万美元，较2019年的5484万美元下降6.7%[140] - 2020年第三季度净实现和未实现投资收益893万美元，2019年同期亏损236万美元[140][142] - 2020年第三季度税前收入3075万美元，2019年同期亏损2742万美元；前九个月税前收入2929万美元，较2019年的2304万美元增长27.1%[140] - 2020年第三季度净利润2628万美元，2019年同期亏损2517万美元；前九个月净利润2508万美元，较2019年的1787万美元增长40.4%[140] - 2020年第三季度综合比率为94.2%，包含420万美元净不利准备金；2019年第三季度综合比率为118.8%，包含5700万美元净不利准备金[146][147] - 2020年三季度费用率从2019年同期的18.5%增至24.8%，主要因Rasier业务终止，部分被非商业汽车净保费21.1%的增长抵消[149] - 2020年三季度公司总毛收入从2019年同期的610万美元降至460万美元，Rasier业务终止致超赔和溢额业务线减少220万美元，专业认可保险业务线新增67.3万美元[150] - 2020年前三季度承保利润为1540万美元，2019年同期为亏损2340万美元，2019年受6030万美元净不利准备金影响[151] - 2020年前三季度投资净实现和未实现损失为2790万美元，2019年同期为收益33.1万美元[152] - 2020年前三季度综合比率为96.6%，含620万美元净不利准备金；2019年同期为103.9%，含6030万美元净不利准备金[153][154] - 2020年前三季度费用率从2019年同期的20.8%增至29.2%，主要因Rasier业务终止，部分被核心E&S净保费32.2%的增长抵消[155] - 2020年前三季度公司总毛收入从2019年同期的1870万美元降至1580万美元，Rasier业务终止致超赔和溢额业务线减少560万美元，专业认可保险业务线新增260万美元[155][156] - 2020年前三季度总毛保费从2019年同期的10.96亿美元降至8.97亿美元，降幅18.1%；净保费从6.72亿美元降至4.46亿美元，降幅33.6%；净赚保费从6.03亿美元降至4.48亿美元，降幅25.7%[158] - 2020年前三季度和三季度，公司综合比率分别为96.6%和94.2%，低于去年同期的103.9%和118.8%[165] - 2020年前三季度净投资收入为5110万美元，同比下降6.7%，第三季度为1500万美元，同比下降16.3%[188] - 2020年第三季度净投资收入为1495.9万美元，2019年同期为1787.8万美元；2020年前九个月净投资收入为5114.5万美元，2019年同期为5484.4万美元[189] - 2020年前九个月，公司确认净实现和未实现投资损失2790万美元，2019年同期为净实现和未实现投资收益33.1万美元[192][193] - 2020年第三季度和前九个月利息费用分别为210万美元和800万美元，2019年同期分别为260万美元和810万美元[198] - 2020年第三季度和前九个月无形资产摊销分别为14.9万美元和44.7万美元[199] - 2020年前九个月美国联邦所得税费用为税前收入的14.4%，2019年同期为22.4%[200] - 2020年和2019年第三季度，公司净保费保留率分别为46.5%和57.7%，九个月期间分别为49.7%和61.3%[213] - 2020年和2019年前九个月，经营活动产生的现金流量分别为 -2.2206亿美元和2.13787亿美元，投资活动产生的现金流量分别为 -1.35331亿美元和 -8790.4万美元，融资活动产生的现金流量分别为3150.5万美元和 -4203.8万美元[231] - 2020年和2019年9月30日，现金及现金等价物（不包括受限现金等价物）分别占现金及投资资产总额的6.1%和12.3%[232] - 2020年和2019年前九个月，支付给股东的股息分别为2780万美元和2750万美元[233] - 2020年前九个月，公司发行了185,762股普通股，普通股总数从2019年12月31日的30,424,391股增加到2020年9月30日的30,610,153股[237] - 2020年和2019年第三季度，公司确认的股份支付费用分别为210万美元和180万美元，前九个月分别为590万美元和530万美元[238] - 2020年和2019年前九个月，保险业务的承保利润分别为894.6万美元和 -4010.4万美元，前九个月分别为1541.4万美元和 -2338.3万美元[244] - 2020年和2019年第三季度，调整后的净经营收入分别为2179.8万美元和 -2468.8万美元[246] - 2020年前9个月，公司报告收入为29290千美元，净利润为25082千美元；2019年同期报告收入为23036千美元，净利润为17868千美元[247] - 2020年前9个月，公司净实现和未实现投资损失为27885千美元；2019年同期为净收益331千美元[247] - 2020年前9个月，公司其他费用为1711千美元；2019年同期为1055千美元[247] - 2020年前9个月，公司调整后净营业收入为58886千美元；2019年同期为23760千美元[247] - 2020年前9个月，公司有形股权每股增长7.1%，若不考虑2780万美元股息，增长12.0%[248] - 2020年前9个月，公司在股权证券上有690万美元净未实现损失，银行贷款参与上有760万美元净未实现损失[248] - 2020年前9个月，公司有形股东权益的运营回报率为11.9%[248] - 截至2020年9月30日，公司股东权益为821406千美元，有形股权为603082千美元；截至2019年12月31日，股东权益为778581千美元，有形股权为559810千美元[249] - 2020年前9个月，公司向股东支付股息27815千美元[249] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年前三季度超赔和溢额业务线总毛保费占比56%，较2019年同期下降26.9%，主要因Rasier业务终止；非商业汽车业务总毛保费增长26.1%，保单提交量增长17.8%，续保率提高15.6%[158] - 核心E&S部门前三季度总毛保费收入47910.7万美元，同比增长26.1%，三季度为16973.9万美元，同比增长27.9%[159] - 专业认可保险部门前三季度毛保费收入30383.1万美元，同比增长3.7%，三季度为11258.9万美元，同比增长12.1%[159] - 意外再保险部门前三季度毛保费收入较去年同期下降20.9%，三季度下降57.6%，该部门占公司2020年前三季度合并毛保费的10.1%[160] - 2020年前三季度和三季度，超额和剩余业务线净保费留存率分别为65.3%和60.8%，低于去年同期的75.9%和71.2%[161] - 2020年前三季度和三季度，专业认可保险部门净保费留存率分别为13.9%和14.4%，略低于去年同期[163] - 2020年前三季度和三季度，意外再保险部门净保费留存率分别为82.7%和100.0%，三季度高于去年同期，前三季度低于去年同期[161] - 超额和剩余业务线前三季度净保费收入32819万美元，同比下降37.2%，三季度为10917万美元，同比下降36.4%[166] - 超额和剩余业务线前三季度承保利润为3980万美元，三季度为1560万美元，去年同期分别为亏损43.9万美元和2940万美元[166] - 超额和剩余业务线2020年前三季度和三季度赔付率分别为65.1%和66.7%，低于去年同期的87.5%和106.9%[166] - 专业承保保险业务2020年前三季度毛保费收入3.03831亿美元，同比增长3.7%，净保费收入4227.9万美元，同比下降3.1%[172] - 专业承保保险业务2020年前三季度承保利润230.1万美元，同比下降38.8%，2020年第三季度承保利润185.9万美元，同比增长122.1%[172] - 意外再保险业务2020年前三季度毛保费收入9085.2万美元，同比下降20.9%，净保费收入7510.1万美元，同比下降28.9%[178] - 意外再保险业务2020年前三季度承保亏损311.9万美元，同比下降23.2%，2020年第三季度承保亏损68.9万美元，同比下降83.9%[178] - 专业承保保险业务2020年前三季度前端业务总手续费收入同比增长22.8%，第三季度同比增长17.0%[175] - 专业承保保险业务2020年前三季度因一项前端业务手续费收入调整，使综合比率降低2.8个百分点[176] 公司业务运营相关 - 公司定义调整后净营业收入为净收入排除某些非运营费用，用于内部运营管理[144] - 2018年1月1日起，公司美国保险子公司将70%的保费和损失分保给百慕大的Carolina Re [148] 公司资产相关 - 截至2020年9月30日，公司总毛损失准备金为21.067亿美元，其中IBNR准备金占比59.8%，低于2019年12月31日的63.1%[183] - 截至2020年9月30日，公司总净损失准备金为13.366亿美元，其中IBNR准备金占比56.3%，低于2019年12月31日的60.3%[184] - 公司及其他业务2020年前三季度总运营费用为2360万美元，高于去年同期的2260万美元，第三季度为780万美元，高于去年同期的730万美元[187] - 2020年9月30日，公司现金和投资资产总额为22.821亿美元，其中固定到期证券为18.135亿美元[189] - 2020年9月30日和2019年12月31日，银行贷款参与权的公允价值分别为1312万美元和2524万美元[191] - 2020年9月30日，公司固定到期证券组合中99.5%被评为“BBB - ”或更高[195] - 2020年9月30日，可供出售固定到期证券的摊销成本为17.24561亿美元，公允价值为18.13471亿美元[196] - 2020年9月30日，百慕大控股公司现金及现金等价物为200万美元，美国控股公司现金及投资资产为5000万美元，英国中间控股公司现金不足1万美元[204] - 2020年9月30日，无法收回的再保险应收款备抵为33.5万美元[226] - 2020年9月30日，未付损失的再保险应收款为7.698亿美元，已付损失的再保险应收款为3660万美元[227] - 2020年9月30日，公司持有抵押资金9.402亿美元[229] 公司债务与信贷相关 - 公司有3.15亿美元的高级循环信贷安排，2019年11月8日修订后，无担保循环信贷额度增至2.125亿美元，到期日延至2024年11月8日[205] - 2017年信贷安排提供最高1亿美元循环信贷额度，2020年9月30日，有3900万美元无担保贷款和1750万美元有担保信用证未偿还[207] - 2020年9月30日和2019年12月31日，总债务与总资本比率分别为28.1%和25.2%[212] 公司业务风险与保障相关 - 截至2020年9月30日，超额和剩余业务线各险种公司自留额不同，如意外险每次事故最高100 - 200万美元，财产险每次事件最高500万美元[214] - 超额和剩余业务线及专业认可业务线需超1/1000年可能最大损失事件才会耗尽4500万美元财产巨灾条约，预计税前成本约730万美元[217]