资产出售与资金用途 - 2019年12月16日公司出售科钦管道美国部分和KML全部股权获约2500万股Pembina普通股，2020年1月9日出售这些股份获约9.07亿美元（税后7.64亿美元）用于偿还到期债务[124] 资产减值 - 2020年第一季度受COVID - 19影响，公司对二氧化碳业务板块长期资产确认3.5亿美元减值，对二氧化碳和天然气管道非监管报告单元商誉确认6亿美元减值[125] 预算与展望 - 2019年12月公司宣布2020年预算指引，预计每股股息1.25美元（较2019年增长25%），产生约51亿美元DCF（每股2.24美元）和76亿美元调整后EBITDA [126] - 2020年4月22日更新展望，预计DCF低于预算约10%，调整后EBITDA低于预算约8%，预计2020年末净债务与调整后EBITDA比率约为4.6倍[126] - 市场条件使部分扩张项目不达标，公司将24亿美元预算削减约7亿美元，DCF减去扩张资本支出较预算改善约2亿美元[127] - 董事会宣布每股股息0.2625美元（年化1.05美元），较上季度增长5%，而非原预算的0.3125美元（增长25%）[127] - 2020年4月22日，公司宣布2020年第一季度股息较2019年第四季度增加5%，计划增长减少25%，2020年估计资本扩张减少约7亿美元[188] 业务量对财务指标影响 - 天然气管道业务天然气收集和处理量3325 Bbtu/d，上下浮动5%对2020年调整后EBITDA和DCF潜在影响为2300万美元[130] - 产品管道业务精炼产品量1452 MBbl/d，上下浮动5%对2020年调整后EBITDA和DCF潜在影响为3800万美元，二至四季度较预算分别减少40% - 45%、10% - 12%、5% - 6% [130] - 原油及凝析油管道量587 MBbl/d，上下浮动5%对2020年调整后EBITDA和DCF潜在影响为1100万美元[131] 债务利率情况 - 截至2020年3月31日，公司约80亿美元长期债务有固定 - 浮动利率互换协议，2020年3月对其中25亿美元互换协议的LIBOR部分进行固定，约17%债务本金受可变利率影响[132] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，约17%和27%的债务本金余额需支付可变利率[183] 净债务与调整后EBITDA比率 - 截至2020年3月31日，公司净债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率为4.3[145] 各业务线EBDA变化 - 2020年第一季度，天然气管道业务EBDA为11.96亿美元，较2019年同期的12.03亿美元下降700万美元，降幅1%[147] - 2020年第一季度，产品管道业务EBDA为2.69亿美元，较2019年同期的2.76亿美元下降700万美元，降幅3%[147] - 2020年第一季度，终端业务EBDA为2.57亿美元，较2019年同期的2.99亿美元下降4200万美元，降幅14%[147] - 2020年第一季度，二氧化碳业务EBDA为 -7.55亿美元，较2019年同期的1.98亿美元下降9.53亿美元，降幅481%[147] 公司整体财务指标变化 - 2020年第一季度，公司税前亏损（收益）为 -2.31亿美元，较2019年同期的7.39亿美元下降9.7亿美元，降幅131%[147] - 2020年第一季度，公司净亏损（收益）为 -2.91亿美元，较2019年同期的5.67亿美元下降8.58亿美元，降幅151%[147] - 经特定项目调整后，2020年公司归属于金德摩根公司的净亏损（收益）较2019年减少3000万美元[150] - 2020年第一季度，公司自由现金流（DCF）为12.61亿美元，较2019年同期的13.71亿美元下降1.1亿美元[151][152] - 2020年第一季度，公司调整后每股收益为0.24美元，2019年同期为0.25美元；每股自由现金流为0.55美元，2019年同期为0.60美元；每股宣布股息为0.2625美元，2019年同期为0.25美元[152] - 2020年第一季度GAAP净亏损2.91亿美元，2019年净利润5.67亿美元[154] - 2020年第一季度调整后EBITDA为18.48亿美元，2019年为19.47亿美元[154] - 2020年第一季度折旧、折耗及摊销（DD&A）为5.65亿美元，2019年为5.93亿美元[156] - 2020年第一季度，公司的税收支出约为6000万美元，较2019年同期减少1.12亿美元[185] - 2020年和2019年前三个月，公司经营活动产生的现金流分别为8.93亿美元和6.35亿美元[187] - 2020年第一季度，公司经营活动现金流较2019年同期增加2.58亿美元，主要因所得税支付减少2.11亿美元和其他经营活动现金增加4700万美元[201] - 2020年第一季度，公司投资活动现金流较2019年同期增加11.49亿美元，主要因出售Pembina股票获得9.07亿美元和股权投资贡献减少1.8亿美元[202] - 2020年第一季度，公司融资活动现金流较2019年同期减少24.21亿美元，主要因债务活动现金使用净减少17.42亿美元和TMPL出售收益分配减少8.79亿美元[204] - 2020年第一季度（截至3月31日）公司收入为28.56亿美元，营业收入为4.62亿美元，净收入为1.47亿美元[209] 各业务线调整后收入与EBDA变化 - 天然气管道业务2020年第一季度调整后收入下降3.58亿美元，降幅16%；调整后EBDA下降2200万美元，降幅2%[162] - 中游业务调整后EBDA下降4300万美元，降幅12%；调整后收入下降4.49亿美元，降幅33%[163] - 东部地区业务调整后EBDA增加2000万美元，增幅4%；调整后收入增加4500万美元，增幅8%[163] - 西部地区业务调整后EBDA增加100万美元；调整后收入增加1000万美元，增幅3%[163] - 产品管道业务2020年第一季度调整后收入增加7100万美元，增幅17%；调整后EBDA下降2000万美元，降幅7%[166] - 2020年第一季度，原油和凝析油业务调整后EBDA减少1700万美元（15%），收入增长34%[169] - 2020年第一季度，终端业务调整后收入减少6700万美元（13%），调整后EBDA减少4200万美元（14%）[170] - 2020年第一季度，CO₂业务调整后收入减少700万美元（2%），调整后EBDA减少1400万美元（7%）[175] - 2020年第一季度，源和运输活动调整后EBDA减少1400万美元（18%），收入减少16%[177] - 2020年第一季度，油气生产活动调整后收入增长500万美元（2%）[177] 其他费用与收入变化 - 2020年，调整后的一般及行政和公司费用减少1800万美元（11%）[179] - 2020年，调整后的净利息支出减少2300万美元（5%）[179] - 2020年，归属于非控股股东的净收入增加400万美元（36%）[179] 现金及现金等价物与营运资金 - 截至2020年3月31日，公司“现金及现金等价物”为3.6亿美元，较2019年12月31日增加1.75亿美元（95%）[186] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司营运资金赤字分别为25.12亿美元和18.62亿美元，较2019年末不利变化6.5亿美元（35%）[193] 股票回购 - 2020年第一季度，公司以约5000万美元回购约360万股P类股票，平均每股价格（含佣金）为13.94美元[189] 短期债务与有担保票据 - 截至2020年3月31日，公司短期债务为35.4亿美元，2019年12月31日为24.77亿美元[192] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，有担保票据未偿还金额分别为326.49亿美元和324.09亿美元[211] 资产与负债情况 - 2020年3月31日公司流动资产为27.62亿美元，2019年12月31日为19.18亿美元[211] - 2020年3月31日公司非流动资产为632.06亿美元，2019年12月31日为632.98亿美元[211] - 2020年3月31日公司流动负债为52.1亿美元，2019年12月31日为45.69亿美元[211] - 2020年3月31日公司非流动负债为331.05亿美元，2019年12月31日为336.12亿美元[211] - 2020年3月31日公司可赎回非控股股东权益为7.93亿美元，2019年12月31日为8.03亿美元[211] - 2020年3月31日公司股东权益为259.93亿美元，2019年12月31日为253.55亿美元[211] - 2020年3月31日公司总资产为677.05亿美元，2019年12月31日为668.03亿美元[211] - 2020年3月31日公司总负债为409.19亿美元，2019年12月31日为406.45亿美元[211] 业务量数据 - 天然气管道业务运输量、销售量、采集量和NGLs产量在2020年第一季度分别为390.95亿Btu/d、24.95亿Btu/d、33.61亿Btu/d和3万桶/d，2019年分别为360.44亿Btu/d、23.32亿Btu/d、33.01亿Btu/d和3.2万桶/d[162] - 产品管道业务2020年第一季度总交付量为231.4万桶/d，2019年为225.4万桶/d[166] 资本支出 - 2020年第一季度和预计剩余时间，公司维持性资本支出分别为1.41亿美元和5.24亿美元，总计6.65亿美元；可自由支配资本投资分别为5.42亿美元和11.51亿美元，总计16.93亿美元[198]