学生规模与分布 - 截至2020年6月30日，公司持续运营的29所院校在9个国家的150多个校区共有834,500名学生就读[172] - 公司持续运营业务总招生人数为834,500人，其中巴西267,400人，墨西哥168,400人，安第斯323,200人，其他地区18,600人，在线与合作业务56,900人[189] 收入递延情况 - 2020年3月和6月，因院校学术日历变更，分别约4000万美元和8000万美元的收入递延至2020年下半年[178] 外汇损失情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司合并外汇损失分别约为14亿美元和11亿美元[183] - 截至2020年6月30日，智利、巴西和墨西哥的外汇损失分别为2.49亿美元、4.88亿美元和6.42亿美元，2019年12月31日分别为2.11亿美元、4.07亿美元和4.61亿美元[185] 资产减值情况 - 2020年第二季度，公司确定智利资产组/报告单元存在减值迹象并记录了减值费用[186] - 2020年第一季度记录减值费用380万美元；第二季度记录智利相关减值费用约4.18亿美元，巴西招生到毕业周期软件资产相关减值费用约2710万美元[218][219] 业务剥离与出售情况 - 2017年公司宣布剥离部分子公司，2018年8月宣布剥离欧洲、亚洲和中美洲的额外子公司[179] - 2020年7月29日，公司达成出售澳大利亚和新西兰业务的协议，预计在第三季度将其重新分类为已终止经营业务[180] - 公司已完成塞浦路斯、意大利、中国等多地子公司的出售，尚未完成洪都拉斯和马来西亚子公司的剥离[180] - 2019年2月1日出售圣奥古斯丁业务，收益约2.23亿美元；2月12日出售泰国业务，收益约1080万美元；4月8日出售南非莫纳什大学及相关房地产，收益约230万美元；5月9日出售印度业务，收益约1950万美元；5月31日出售西班牙和葡萄牙机构，收益约6.18亿美元[212][213][215][216][217] - 2020年1月10日出售哥斯达黎加业务，税前亏损约1860万美元；3月6日出售NSAD业务，税前亏损约570万美元；第二季度记录洪都拉斯机构长期资产减值费用1000万美元[210][211] 战略探索情况 - 2020年1月27日，公司董事会授权探索战略替代方案以释放股东价值[181] 教育交付方式调整 - 公司将所有校园机构的教育交付方式暂时转为在线，并利用现有技术和学习平台服务学生[174] 持续运营业务营收分布 - 截至2020年6月30日，公司持续运营业务总营收13.202亿美元，其中巴西2.022亿美元占比16%，墨西哥2.691亿美元占比20%，安第斯4.354亿美元占比33%，其他地区1.061亿美元占比8%，在线与合作业务3.054亿美元占比23%[189] 各地区教育市场情况 - 巴西约73%的高等教育学生就读于私立院校，公司在巴西七个州拥有12所院校；墨西哥公立大学招收约三分之二的高等教育学生，公司在墨西哥拥有2所院校和超40个校区；智利私立大学招收约72%的高等教育学生[188] 业务面临风险与增长计划 - 公司国际业务面临复杂的商业、经济、法律、监管、政治、税收和外汇风险，计划通过增加新课程、扩大目标学生群体和提高现有及新校区的容量来实现有机增长[191] 法律法规影响 - 公司业务受当地司法管辖区法律法规的约束，这些法律法规可能会更新和变化，无法预测其未来形式和影响[192] - 2018年5月29日智利颁布新的高等教育法，禁止大学及其控制方的利益冲突和关联方交易，2019年5月29日相关规定生效[193][195] 招生指标情况 - 招生是公司主要的收入指标和重要的非财务指标，总招生人数受持续招生、新招生、收购招生、毕业、流失和处置减少等因素影响[196] 收入与成本构成 - 公司大部分收入来自学费和教育服务，直接成本包括与学生服务相关的劳动力和运营成本，一般和行政费用主要来自公司部门成本[200][201][202] 收购与处置对财务报表影响 - 收购和处置会影响公司财务报表的可比性，2020年公司未进行收购，2019年的小收购基本无影响，2019年11月出售UniNorte属于处置影响[203][204] 外汇风险应对 - 公司大部分机构位于美国以外，面临外汇风险，为评估业务表现，在分部结果中呈现有机固定汇率数据[205][206] 终止经营业务收入与亏损情况 - 2020年和2019年6月30日止三个月和六个月，终止经营业务收入分别为2560万美元和1.573亿美元、5880万美元和3.807亿美元，净亏损分别为990万美元和6.718亿美元、3560万美元和9.831亿美元[209] 债务清偿情况 - 2019年第一季度用出售圣奥古斯丁的净收益约3.4亿美元偿还部分2024年到期定期贷款，偿还智利房地产子公司应付票据本金约3500万美元，记录债务清偿损失1060万美元；第二季度用出售印度、西班牙和葡萄牙业务的收益还清2024年定期贷款剩余余额，记录债务清偿损失1560万美元[220][223] 财务指标对比（2020年和2019年六个月） - 2020年和2019年六个月对比，收入从9.924亿美元降至7.917亿美元，降幅20%；直接成本从7.074亿美元增至5.541亿美元，增幅22%；净亏损从7.796亿美元变为亏损3.116亿美元，降幅140%[224] 2020年第二季度财务指标变化原因 - 2020年第二季度与2019年同期相比，收入减少2.007亿美元至7.917亿美元，主要因外汇汇率变化、业务处置、疫情对学术日历的影响和有机入学人数减少等因素[226] - 2020年第二季度直接成本和一般行政费用合计减少1.735亿美元至6.013亿美元，主要因外汇汇率变化、业务处置、运营变化和其他公司及消除项目费用减少[227] - 2020年第二季度经营亏损2548万美元，较2019年同期的经营收入2172万美元变化4720万美元，主要因减值费用和外汇汇率走弱[229] - 2020年第二季度所得税费用减少6710万美元至750万美元，主要因应税和非应税实体税前账面收入组合变化及不确定税务状况准备金变化[232] 2020年上半年财务指标情况 - 2020年上半年收入为13.202亿美元，较2019年的15.935亿美元下降17%，减少2.733亿美元[236][237] - 2020年上半年直接成本和一般及行政费用合计为12.433亿美元，较2019年的14.679亿美元下降，减少2.246亿美元[238] - 2020年上半年经营亏损为3.719亿美元，较2019年的经营收入1.251亿美元变化4.97亿美元，主要因2020年的4.489亿美元减值费用[236][239] - 2020年上半年净利息支出为6620万美元，较2019年的8970万美元减少2350万美元，主要因平均债务余额降低[236][240] - 2020年上半年其他非经营收入为3270万美元，较2019年的非经营支出620万美元变化3890万美元[236][241] - 2020年上半年所得税收益为2.276亿美元，较2019年的所得税支出3870万美元变化2.663亿美元，归因于2.22亿美元的离散税收收益[236][242] - 2020年上半年终止经营业务净亏损为1600万美元，较2019年的净收入9360万美元变化1.096亿美元[236][243] - 2020年上半年终止经营业务销售净亏损为1970万美元，较2019年的净收益8.895亿美元变化9.092亿美元[236][244] 2020年第二季度调整后指标情况 - 2020年第二季度调整后EBITDA为2.59亿美元，较2019年的2.988亿美元下降13%[248] - 2020年第二季度折旧和摊销为4010万美元，较2019年的4930万美元减少920万美元[248] 2020年上半年调整后指标情况 - 2020年上半年调整后EBITDA为2.222亿美元，较2019年的2.692亿美元下降17%[251] 2020财年费用指标变化 - 2020财年折旧和摊销费用降至8430万美元，较2019财年减少1230万美元，其中外汇影响减少910万美元，其他项目减少320万美元[252] - 2020财年基于股份的薪酬费用降至660万美元，较2019财年减少110万美元[254] - 2020财年EiP实施费用增至5440万美元，较2019财年增加1510万美元[254] 2020年第二季度合并总营收情况 - 2020年第二季度合并总营收为7.917亿美元，较2019年的9.924亿美元下降20%[256] 2020年上半年各业务线营收与调整后EBITDA情况 - 2020年上半年巴西营收为2.022亿美元，较2019年的3.071亿美元下降34%，调整后EBITDA为2240万美元，较2019年下降21%[256] - 2020年上半年墨西哥营收为2.691亿美元，较2019年的3.189亿美元下降16%，调整后EBITDA为4300万美元，较2019年下降25%[256] - 2020年上半年安第斯地区营收为4.354亿美元，较2019年的5.619亿美元下降23%，调整后EBITDA为9850万美元，较2019年下降36%[256] - 2020年上半年世界其他地区营收为1.061亿美元，较2019年的8460万美元增长25%，调整后EBITDA为2450万美元，较2019年增长178%[256] - 2020年上半年在线及合作伙伴业务营收为3.054亿美元，较2019年的3.215亿美元下降5%，调整后EBITDA为8670万美元，较2019年下降12%[256] 2020财年各业务线收入与调整后EBITDA情况 - 2020财年墨西哥地区有机入学率下降3%，使收入减少1110万美元，收入占公司总收入的20% [279] - 2020财年公司收入较2019财年减少7710万美元，降幅18%，调整后EBITDA减少2580万美元，降幅14% [281][282] - 2020财年安第斯地区收入较2019财年减少1.265亿美元，降幅23%，调整后EBITDA减少5480万美元，降幅36% [284][285] - 2020财年安第斯地区三个月内有机入学率下降5%，使收入减少1680万美元，收入占公司总收入的44% [285] - 2020财年其他地区三个月内收入较2019财年增加1140万美元，增幅22%，调整后EBITDA增加760万美元，增幅63% [290][291] - 2020财年其他地区六个月内收入较2019财年增加2150万美元，增幅25%，调整后EBITDA增加1570万美元，增幅178% [293][294] - 2020财年在线与合作业务三个月内收入较2019财年减少1080万美元，降幅7%，调整后EBITDA减少650万美元，降幅13% [296][297] - 2020财年公司企业业务调整后EBITDA较2019财年增加1410万美元，增幅35% [303] - 2020财年公司企业业务六个月内调整后EBITDA较2019财年增加2390万美元，增幅31% [307] 公司流动性与信贷额度情况 - 截至2020年6月30日，公司二级流动性来源为现金及现金等价物6.296亿美元 [311] - 公司循环信贷额度为4.1亿美元，到期日为2024年10月7日，若满足条件，可增加不超过5.65亿美元的循环和定期贷款额度[312] 2020财年成本与收益情况 - 2020财年劳动成本和其他专业费用较2019财年减少2560万美元，调整后EBITDA因其他项目减少170万美元[312] - 2020年1月10日出售哥斯达黎加业务，净收益约1500万美元，扣除相关费用后约180万美元，若满足业绩指标，公司还将在两年内获得最高500万美元[313] - 2020年3月6日出售NSAD，支付补贴约450万美元，未来四年按季度支付约280万美元[314] - 2020年6月收到1.416亿港元（约1830万美元），预计2021年1月收到剩余托管应收款[315] 受限现金与债务余额情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，受限现金余额分别为1.857亿美元和1.869亿美元[318] - 截至2020年6月30日，高级长期借款总计12.091亿美元，其他债务余额3.564亿美元，融资租赁义务和售后回租融资8530万美元[322][323] 资本支出与现金流情况 - 2020年上半年资本支出为5750万美元，较2019年的7080万美元下降19%[332] - 2020年经营活动现金流入6140万美元，较2019年增加2890万美元；投资活动现金流出3500万美元，较2019年减少11.374亿美元；融资活动现金流入2.634亿美元，较2019年增加16.595亿美元[336] 应付