公司运营布局 - 公司运营包含140个生产设施，分布在全球18个国家[133] 业务线销售贡献 - 2020年前九个月，床上用品、专业产品、家具地板及纺织品产品三个细分市场分别贡献48%、20%、32%的贸易销售额[134][135][136] 贸易销售额变化 - 2020年第三季度贸易销售额较2019年第三季度下降3%[141] - 2020年第三季度贸易销售为12.076亿美元，同比下降3%，有机销售下降3%，销量下降3% [187] - 2020年前九个月贸易销售额为30.982亿美元，较去年同期下降14%，有机销售额下降15%，销量下降14%[189] - 第三季度总贸易销售额为12.076亿美元，较2019年同期下降2.6%；EBIT增长2.2%，至1.473亿美元[197] - 九个月总贸易销售额为30.982亿美元，较2019年同期下降14.1%；EBIT下降33.7%，至2.508亿美元[204] 遣散费情况 - 2020年第二、三季度，公司分别产生200万美元和500万美元的遣散费[148] 应收账款情况 - 截至2020年9月30日，应收账款水平改善，与疫情前水平一致[151] 资产结构情况 - 截至2020年9月30日，商誉和其他无形资产为21亿美元，占总资产的45%；净财产、厂房和设备、经营租赁使用权资产和杂项资产总计10.5亿美元，占总资产的23%[152] 商誉减值情况 - 2020年第二季度，公司对特种产品部门的液压油缸报告单元进行2540万美元的非现金商誉减值[154] 报告单元公允价值与商誉 - 截至2020年9月30日，床上用品、航空航天、办公家具报告单元的公允价值分别超过账面价值68%、51%、25%，商誉分别为8.55亿美元、5900万美元、9600万美元[156][157] 信贷安排情况 - 信贷安排为多货币信贷安排，2024年1月到期，可借款、还款和再借款最高达12亿美元，2019年1月已全额借入5亿美元用于ECS收购[159] - 2020年5月6日起修改信贷安排，杠杆率契约计算方式改变，各财季末比率调整，总担保债务限额在2021年12月31日前从15%降至5% [160] - 2020年9月30日，公司无未偿还商业票据和信贷安排借款，信贷安排下借款能力为12亿美元 [161] 资本支出与成本节约 - 2020年资本支出减少近60%至约7000万美元，预计产生约1亿美元固定成本节约 [164] - 2020年公司将资本支出减少近60%至约7000万美元，预计产生近1亿美元的固定成本节约[222] 递延雇主社会保障匹配款 - 截至2020年9月30日，公司递延雇主社会保障匹配款1200万美元，预计2020年共递延1900万美元 [165] 政府补贴情况 - 2020年第三季度和前九个月，公司国际地区分别获得政府补贴700万美元和1800万美元 [166] 股息情况 - 2020年11月2日，董事会宣布第四季度股息为每股0.40美元，与2019年第四季度相同，年股息为每股1.60美元 [167] - 2020年8月和11月2日，公司分别宣布每股0.4美元的第三和第四季度股息，与2019年同期持平，年度股息为每股1.6美元[224][226] 最大客户销售占比 - 2019年最大客户占贸易销售约5% [169] 收购情况 - 2019年收购ECS，现金购买价约12.5亿美元 [184] 评级下调情况 - 2020年4月21日和5月5日，两家评级机构分别下调公司长期或短期债务评级 [168] 每股收益与息税前利润变化 - 本季度每股收益（EPS）增至0.77美元，2019年第三季度为0.74美元[188] - 2020年前九个月EPS为1.06美元，2019年同期为1.83美元；息税前利润（EBIT）下降34%，至2.508亿美元[190] 库存核算情况 - 按后进先出（LIFO）法核算的库存通常占公司库存的40%，目前约占三分之一[191] 净利息支出情况 - 2020年前九个月净利息支出增加200万美元，与2019年9月30日止三个月相比无重大差异[193] 有效税率情况 - 2020年第三季度全球有效税率为17%，2019年同期为19%；预计全年有效税率约为23%[194][195] 经营活动现金流量情况 - 2020年9月30日止九个月，经营活动现金流量为3.838亿美元，较去年同期减少3280万美元[208] 营运资金情况 - 本季度末调整后营运资金占年化贸易销售额的8.7%[209] - 2020年9月30日，流动资产为15.183亿美元，流动负债为9.474亿美元，营运资金为5.709亿美元，调整后营运资金为4.189亿美元；2019年12月31日，流动资产为15.381亿美元，流动负债为9.281亿美元，营运资金为6.1亿美元，调整后营运资金为4.528亿美元[210] - 2020年9月30日，年化贸易销售额为48.304亿美元，营运资金占年化贸易销售额的11.8%，调整后营运资金占年化贸易销售额的8.7%；2019年为45.796亿美元，营运资金占比13.3%，调整后营运资金占比9.9%[210] 贸易应收款、库存与应付账款情况 - 2020年9月30日，贸易应收款为6.218亿美元，库存为5.853亿美元，应付账款为4.941亿美元；2019年12月31日，贸易应收款为5.644亿美元，库存为6.367亿美元，应付账款为4.634亿美元[211] 周转天数情况 - 2020年第三季度，销售未收款天数（DSO）为47天，库存周转天数（DIO）为57天，应付账款周转天数（DPO）为48天；2019年第三季度，DSO为49天，DIO为61天，DPO为45天[211] 坏账费用情况 - 2020年第一季度，公司确认2000万美元坏账费用，约一半与一家陷入财务困境的床上用品客户有关[216] 贸易应收款出售情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司分别有4500万和4000万美元的贸易应收款被出售并从合并资产负债表中移除，分别增加了约500万和2500万美元的年初至今经营现金流[219] 第三方计划结算应付账款情况 - 2020年和2019年9月30日，通过第三方计划结算的应付账款分别约为7000万和5500万美元[220] 总债务情况 - 2020年9月30日，总债务（不包括循环信贷/商业票据）为19.602亿美元，平均利率为3.7%，平均到期年限为5.5年；2019年12月31日，总债务为20.561亿美元，平均利率为3.6%，平均到期年限为6.0年[228] 杠杆比率限制情况 - 信贷工具修订后，截至2021年3月31日各财季末，综合有息债务（减去无限制现金）与过去12个月综合EBITDA的杠杆比率不得超过4.75:1.00；2021年6月30日为4.25:1.00；2021年9月30日为3.75:1.00；2021年12月31日及之后为3.25:1.00[232] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为2.45亿美元，略超半数资金存于国外业务国际账户，2020年前九个月带回1.52亿美元外国现金，预计年底前再带回约2000万美元[233] 外国预扣税与现金汇回情况 - 若立即将所有外国现金以股息形式带回美国，需支付约1500万美元外国预扣税，因各地资本要求，1200万美元现金目前无法汇回[234] 商业票据借款与长期债务变化 - 2020年第一季度，公司商业票据借款增加3.6亿美元；截至2020年6月30日，总长期债务减少3.32亿美元；截至2020年9月30日，总长期债务又减少1.74亿美元，主要因商业票据借款减少[235] 房地产交易收益预期 - 若完成出售某些房地产交易，公司预计未来12个月实现2500万至3000万美元收益[237] 诉讼应急准备金情况 - 截至2020年9月30日，公司诉讼应急准备金 immaterial，基于当前已知事实，诉讼应急准备金之外的合计合理可能损失（非很可能发生，因此未记录）估计为1100万美元，包括巴西增值税事项1000万美元和其他事项100万美元[240] 债务公允价值情况 - 2020年9月30日，固定利率债务公允价值比账面价值约高1.36亿美元，2019年12月31日约高9900万美元，浮动利率债务公允价值与记录金额无显著差异[242] 外国业务净投资情况 - 2020年9月30日，公司对功能货币非美元的外国业务净投资为8.59亿美元，2019年12月31日为9.79亿美元[243] 前瞻性陈述说明 - 公司财报及其他公开披露可能包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和发展情况影响，实际结果可能与预期有重大差异[244] 重大风险和不确定性 - 已知重大风险和不确定性包括新冠疫情影响、无法按预期时间去杠杆、消费者信心等因素变化、原材料成本及供应问题等[247] - 新冠疫情对公司贸易销售、收益、流动性、现金流和财务状况造成持续不利影响[247] - 公司在预期时间内完成ECS收购后“去杠杆化”存在不确定性[247] - 消费者信心、住房周转率、就业水平、利率和资本支出趋势等出现不利变化[247] - 原材料和其他成本受多种因素影响，包括废钢和棒材、化学品、无纺布等的供应和价格[247] - 公司能否通过提高售价转嫁原材料成本增加存在不确定性[247] - 公司面临来自国内外竞争对手的价格和产品竞争[247] - 公司能否维持和提高收购公司的盈利能力存在不确定性[249] - 外币、政治风险以及美国或外国法律、法规或法律体系的不利变化影响公司[249] - 美国政府征收关税导致公司进口原材料和产品成本增加[249] - 公司能否避免因网络安全漏洞导致信息系统修改或中断存在不确定性[249]