财务数据关键指标变化 - 2019财年公司总净收入为17.1398亿美元，2018财年为12.9392亿美元，2017财年为12.1309亿美元[196] - 2019财年公司运营亏损5514万美元，2018财年运营收入9486万美元，2017财年运营收入11863万美元[196] - 2019财年归属公司净亏损5943万美元，2018财年净收入2.0188亿美元，2017财年净收入6595万美元[196] - 2019财年公司因收购Trapani Fresh使收入增加1470万美元，采用FASB ASU 2014 - 09使收入增加880万美元[196] - 2019财年EBITDA为3727万美元，调整后EBITDA为1920万美元；2018财年EBITDA为2.1856亿美元，调整后EBITDA为2.3414亿美元；2017财年EBITDA为1.8917亿美元，调整后EBITDA为1.9037亿美元[210] - 2019财年总营收1.714亿美元，较2018财年的1.294亿美元增长32%，增加4200万美元[211] - 2019财年总成本和费用1.769亿美元，较2018财年的1.199亿美元增长48%，增加5700万美元[215] - 2018和2017财年，公司分别销售630万磅牛油果，平均每磅价格为1.04美元和1.51美元[225] - 2018和2017财年，橙子销售额分别为890万美元和710万美元，分别销售71.2万和89.3万箱40磅装橙子，平均每箱价格为12.48美元和7.95美元[225] - 2018和2017财年，柠檬包装成本分别为2140万美元和2160万美元，分别包装销售330万和320万箱柠檬，平均每箱成本为6.48美元和6.75美元[226] - 2018财年房地产开发费用为170万美元，2017财年为40万美元，2018年含160万美元减值，2017年含10万美元减值[227] - 2018财年销售、一般和行政费用为1610万美元，2017财年为1390万美元，增长15%，增加210万美元[228] - 2018财年其他收入为400万美元，2017财年为120万美元费用，收入增加520万美元[228] - 2018财年所得税收益为670万美元，税前收入1350万美元，有效税率为 - 49.9%；2017财年所得税拨备为410万美元，税前收入1060万美元，有效税率为38.4%[228] - 2018和2017财年销售的330万和320万箱柠檬中，分别有150万（45%）和140万（44%）箱从第三方种植商采购，平均每箱价格为20.89美元和19.02美元[230] - 2019财年新鲜柠檬业务收入为1.343亿美元，2018财年为9480万美元，增长42%，增加3950万美元[233] - 2019财年新鲜柠檬成本和费用为1.21亿美元，2018财年为7480万美元，增长62%，增加4620万美元[234] - 2019财年柠檬包装成本和费用为3760万美元，较2018财年的2310万美元增长63%，增加1460万美元[235] - 2019和2018财年柠檬包装业务每箱运营收入分别为1.54美元和1.78美元，2019和2018财年该业务的内部收入分别为3010万美元和2000万美元[236] - 2019财年牛油果业务收入为540万美元，较2018财年的660万美元下降18%，减少120万美元；成本和费用为320万美元，较2018财年的440万美元下降28%，减少120万美元[237] - 2019财年其他农业业务收入为1120万美元，较2018财年的1390万美元下降20%，减少280万美元；成本和费用为1300万美元，较2018财年的950万美元增长37%，增加350万美元[237] - 2019财年新鲜柠檬、柠檬包装、牛油果和其他农业业务的折旧和摊销为760万美元，较2018财年的620万美元增长22%，增加140万美元[239] - 2019和2018财年租赁业务收入分别约为480万美元和500万美元，2019财年减少20万美元；成本和费用分别约为430万美元和410万美元，折旧费用均为80万美元[240][241] - 2019和2018财年房地产开发业务收入均为零，成本和费用分别约为10万美元和170万美元，2019财年未记录减值费用，2018财年为160万美元[242] - 2019财年公司出售两处房产，确认房产销售收益约110万美元[243] - 2019财年销售、一般和行政费用比2018财年高510万美元[244] - 2019财年各季度中，7月31日和4月30日实现净收入，分别为2820万美元和 - 397万美元，其他两季度为净亏损[255] - 2019年第四季度总营收较2018年同期增加2180万美元，柠檬和橙子作物收入分别增加1690万和190万美元，还有230万美元的牛油果作物保险收入[258] - 2019年第四季度总成本和费用较2018年同期增加1580万美元，主要是农业综合企业成本增加1620万美元[258] - 2019年第四季度其他收入较2018年同期减少520万美元，主要是2018年有420万美元的Calavo股票出售收益[258] - 2019年第四季度所得税收益较2018年同期减少80万美元，主要是税前亏损减少80万美元[258] - 2019、2018和2017财年经营活动提供的净现金分别为140万、1840万和1850万美元[259] - 2019、2018和2017财年投资活动使用的净现金分别为2370万、5080万和2640万美元[259] - 2019、2018和2017财年融资活动提供的净现金分别为2240万、3250万和840万美元[260] - 2019财年净亏损550万美元，2018财年净利润2020万美元，2017财年净利润650万美元[260] - 截至2019年10月31日，合同义务总计1.13247亿美元，其中固定利率债务本金6479.9万美元，可变利率债务本金4427.8万美元[282] - 1997年发行的14790股B系列可转换优先股，股息年利率8.75%，2019 - 2017年股息分别为10万、10万和20万美元；2014年发行的B - 2系列优先股，股息年利率4%，2019 - 2017年每年股息40万美元[286][287] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年柠檬业务营收1.49971亿美元，较2018财年的1.0383亿美元增长44%，增加4614.1万美元[211] - 2019财年牛油果业务营收539.1万美元，较2018财年的657.6万美元下降18%，减少118.5万美元[211] - 2019财年脐橙和巴伦西亚橙业务营收602.2万美元，较2018财年的888.4万美元下降32%，减少286.2万美元[211] - 2019财年特色柑橘和其他作物业务营收516.5万美元，较2018财年的505.4万美元增长2%，增加11.1万美元[211] - 2019财年包装成本4101.8万美元，较2018财年的2307.1万美元增长78%，增加1794.7万美元[215] - 2019财年收获成本1927.2万美元，较2018财年的1351.2万美元增长43%，增加576万美元[215] - 2019财年种植成本2696.2万美元，较2018财年的2352.3万美元增长15%，增加343.9万美元[215] - 2019财年第三方种植商成本5749.7万美元，较2018财年的3173.3万美元增长81%，增加2576.4万美元[215] 公司业务风险 - 公司将100%的牛油果出售给Calavo，若合作关系改变，可能导致利润损失[102] - 公司国际销售主要以美元结算，美元强势时亚洲客户会寻找替代水果来源[107] - 公司依赖地下蓄水层抽水，加州干旱可能影响用水和供应[114] - 公司业务依赖化肥、农药等农业产品，美国和欧盟对农药的监管行动可能对公司产生不利影响[121] - 全球资本和信贷市场的波动和中断可能损害公司流动性并增加借贷成本，也可能影响供应商和客户运营[123] - 公司面临产品污染和产品责任索赔风险，负面宣传可能影响声誉和品牌形象，相关索赔或负债可能未被保险覆盖[126] - 运输中断或产品分销中断可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[127] - 通货膨胀会对公司农业运营产生重大不利影响，包括成本上升、收入不可预测和灌溉水成本高等[130] - 系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和系统集成问题可能扰乱公司内部运营或服务，影响财务结果、股价和声誉[131] - 政府监管可能增加公司生产成本和法律监管费用，新法规或现有法规修改可能影响公司运营[134] - 公司扩大国际生产和营销的战略可能不成功，且可能面临在腐败环境中经营的风险[135] - 公司未来收购其他业务可能导致会计费用、股权稀释、债务和或有负债增加，且整合业务可能不成功[136] - 公司在East Areas I和II项目的约7160万美元投资，若出现监管挑战可能受损[150] - 第三方诉讼可能增加房地产开发时间和成本[151] - 公司依赖第三方顾问开展房地产项目，存在合作风险[155][156] - 公司宪章文件规定可能延迟、推迟或阻止控制权变更，上市增加合规成本[164][167] 公司资产情况 - 公司拥有约8700英亩加州农田、1300英亩亚利桑那州农田、3500英亩智利农田和1200英亩阿根廷农田，农业种植用地包括约6200英亩柠檬、900英亩牛油果、1600英亩橙子和1000英亩特色柑橘及其他作物[169] - 公司农业用地账面价值约9400万美元，与合并财务报表中土地余额1.005亿美元不同[169] - 2016年第二季度公司启用价值2900万美元的新柠檬包装设施[170] - 公司拥有约260套住宅单元用于租赁，已建成65套额外住宅租赁单元并于2015年5月开始出租，计划2020年再建6套[172] - 公司拥有房地产开发项目，可开发约1500套住宅单元和约81.1万平方英尺商业空间[173] - 公司水资源包括约1.7万英亩英尺相关水权，其中约8600英亩英尺已裁决，还拥有科罗拉多河约1.17万英亩英尺水权[174][178] - 公司拥有加州文图拉县油气和矿产权利，2013年签署租赁协议，2015年租赁面积减至约30英亩，2018年续租，若开采油气将获20%特许权使用费[181] - 公司拥有约1.57万英亩土地，农业种植面积约9700英亩，包括6200英亩柠檬、900英亩牛油果、1600英亩橙子和1000英亩特色柑橘及其他作物[202][203] 公司债务情况 - 2019年10月31日，公司未达到指定的债务服务覆盖率，但该违规行为被Farm Credit West和富国银行豁免[140] - 公司部分债务基于可变利率，利率上升可能导致利息支出增加，LIBOR预计2021年后停用或有重大影响[145] - 截至2019年10月31日，Farm Credit West信贷安排下未偿还借款为8280万美元，可用额度为3220万美元[267] - 截至2019年10月31日，Farm Credit West定期贷款未偿还总额约为1850万美元[269] - 截至2019年10月31日，富国银行定期贷款未偿还金额为500万美元，固定利率3.58%，2023年1月到期[270] - 2017年2月收购PDA后承担智利银行170万美元定期贷款，固定利率6.48%，2025年1月到期[271] - 2018年2月为购买7英亩土地发行140万美元应付票据，利率5.0% - 7.0%，2019年10月31日为5.5%，2023年2月到期[272] 公司股权情况 - 截至2019年10月31日，公司董事和高管团队实益拥有或控制约3.9%的普通股[163] - 2019年12月31日，公司普通股约有222名登记持有人[186] - 2018年12月公司将季度股息提高至每股0.075美元，预计继续按类似比率支付[188] - 2019财年第四季度，公司购买16573股普通股，平均每股价格18.98美元[193] - 2018年6月公司完成出售313.6万股普通股，每股22美元，总收益6900万美元，净收益6410万美元[197] - 2018年6月完成出售313.6万股普通股，每股22美元，占发行后普通股18%，净收益约6410万美元[273] 行业市场数据 - 2018年美国人均新鲜柠檬消费量4.2磅，2000年以来平均3.3磅，加州约72%作物进入新鲜市场[278] - 2018年美国人均牛油果消费量8.0磅，2000年以来平均4.7磅，2019