公司物业资产情况 - 截至2020年6月30日，运营合伙企业拥有或持有47个区域购物中心、5个社区/大型购物中心及其他资产，总可租赁面积约5100万平方英尺[113] - 截至2020年8月7日，公司多数物业已开放，但纽约市皇后中心和国王广场自2020年3月关闭，9家加州室内购物中心7月再次关闭[130] 公司贷款业务情况 - 2019年有多笔贷款业务，如1月10日以3亿美元新贷款替换芝加哥时尚奥特莱斯现有贷款，利率4.61%，2031年2月1日到期[116] - 2020年第二季度和7月，公司与19家抵押贷款机构达成协议，在新冠疫情期间递延约4720万美元2020年第二和第三季度债务服务付款，其中3710万美元需在2020年底前偿还，其余在2021年第一季度偿还[125] - 2020年第二季度和7月，公司与抵押贷款人达成协议，在疫情期间递延约4720万美元的第二和第三季度债务服务付款，其中3710万美元需在2020年底前偿还，其余在2021年第一季度偿还[162] - 公司计划为即将到期的非追索权抵押贷款争取短期延期，涉及丹伯里购物中心1.915亿美元（2020年10月1日到期）、尼亚加拉时尚奥特莱斯1.047亿美元（2020年10月6日到期）等多笔贷款[163] 公司项目开发与投资情况 - 公司与哈德逊太平洋地产的合资企业正在将One Westside重新开发为创意办公和餐饮娱乐空间，预计2022年完成，项目总成本估计在5亿至5.5亿美元之间，公司按比例分摊估计为1.25亿至1.375亿美元，截至2020年6月30日已出资6190万美元[126][127] - 公司与西蒙房地产集团的合资企业开发洛杉矶奥特莱斯，截至2020年6月30日已出资3610万美元[128] - 因西尔斯门店关闭和租约拒绝，公司预计按比例分摊花费1.3亿至1.6亿美元重新开发，截至2020年6月30日已出资3430万美元[129] 公司股息调整情况 - 2020年3月公司宣布将第二季度股息降至每股0.50美元，7月宣布将第三季度现金股息进一步降至每股0.15美元[133] - 2020年6月3日公司支付普通股季度股息降至每股0.5美元，其中20%为现金，80%为普通股股份；7月24日宣布第三季度现金股息进一步降至每股0.15美元，若该股息率持续支付两个季度，公司将留存约3.7亿美元现金[159] - 2020年6月3日，公司支付每股0.5美元的季度股息，其中现金占20%，股票占80%；7月24日宣布第三季度现金股息降至每股0.15美元，若按此支付未来两个季度，公司将留存约3.7亿美元现金[196] 公司租赁业务关键指标变化 - 租户每平方英尺销售额从2019年6月30日的776美元降至2020年6月30日的774美元，租赁入住率从2019年6月30日的94.1%降至2020年6月30日的91.3%[151] - 2020年第二季度公司签署37份新租约和续约租约，远低于过去四个季度的季度平均219份[151] - 2020年到期的租约代表0.900万平方英尺的购物中心面积，占商场店铺和独立店铺总可租赁面积的14.0%[151] - 截至2020年6月30日，公司已签订约62% 2020年到期面积的租约，正在协商另外25%的租约[151] - 公司已签订138份新店铺租约，总面积超过130万平方英尺，其中仅6个租户表示不确定开业，涉及面积4.7万平方英尺[151] - 截至2020年6月30日的过去12个月，公司签署245份新租约和457份续约租约，总面积约280万平方英尺，平均租户补贴为每平方英尺17.04美元[152] - 2020年第二季度公司收取约46%的租金，6月收取约58%，7月收取约66%[154] - 公司已与约60%的前100大租户达成还款协议或收到付款，多数租约修订提供付款延期至2021年[154] - 2020年有32家租户申请破产，涉及288份租约、约570万平方英尺和7710万美元的年度租赁收入[155] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度与2019年同期相比，租赁收入减少4230万美元，降幅20.0%；其他收入从780万美元降至300万美元；管理公司收入从910万美元降至680万美元[165][166] - 2020年上半年与2019年同期相比，租赁收入减少4260万美元，降幅10.1%；管理公司收入从1930万美元降至1380万美元[178][179] - 2020年第二季度与2019年同期相比，购物中心和运营费用减少700万美元，降幅10.9%；利息费用减少1710万美元；净（亏损）收入减少4070万美元[167][172][176] - 2020年上半年与2019年同期相比，购物中心和运营费用减少580万美元，降幅4.4%；利息费用减少4740万美元；净（亏损）收入减少4080万美元[180][185][188] - 2020年与2019年相比，归属于普通股股东和单位持有人的摊薄资金从1.336亿美元降至6050万美元，降幅54.7%；上半年从2.556亿美元降至1.832亿美元，降幅28.3%[177][189] - 2020年与2019年相比，经营活动提供的现金减少1.805亿美元；投资活动使用的现金增加8620万美元；融资活动提供的现金增加6.61亿美元[190][191][192] - 2020年上半年现金股息和分配为1.305亿美元，截至6月30日，公司现金及现金等价物为4.976亿美元[202] - 2020年和2019年Q2公司净亏损分别为2511.6万美元和净收入1573.4万美元，H1净亏损分别为1759.4万美元和净收入2355.8万美元[216] - 2020年和2019年Q2可分配给普通股股东和单位持有人的基本和摊薄后FFO分别为9316.1万美元和1.48866亿美元，H1分别为2.6155亿美元和2.83144亿美元[216] 公司资金与债务情况 - 截至2020年6月30日，公司从15亿美元循环信贷额度中提取大部分剩余额度，持有现金5.73亿美元[158] - 公司为增强流动性采取多项措施，包括削减可控运营费用、减少资本和开发支出、降低股息现金部分、协商推迟19笔总计4720万美元抵押贷款还款、推迟缴纳房地产税，一季度还借款5.5亿美元[193] - 截至2020年6月30日，公司约有5.73亿美元现金，包括非合并合资企业按比例应占份额[193] - 2020年上半年，合并中心资本支出为3.6505亿美元，2019年为7.271亿美元；合资企业中心资本支出为5.9478亿美元，2019年为9.4441亿美元[194] - 公司预计2020年剩余时间开发、重建、扩建和翻新支出约为6000万美元[194] - 截至2020年6月30日，公司总未偿还贷款债务为87亿美元，包括59亿美元合并债务、减去3.592亿美元非控股权益以及32亿美元非合并合资企业债务按比例应占份额[198] - 公司有15亿美元循环信贷额度，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.30% - 1.90%，已延长至2021年7月6日，最高可扩展至20亿美元，截至6月30日借款15亿美元，可用额度为1970万美元[201] - 截至2020年6月30日，公司一家合资企业有1.497亿美元债务可能由公司承担，公司还为4080万美元信用证承担或有负债[204][205] - 截至2020年6月30日，公司合并中心的合同义务总计73.37106亿美元，其中一年内到期10.41828亿美元[206] 公司利率风险与债务结构情况 - 截至2020年6月30日，合并中心固定利率长期债务总计43.61728亿美元，平均利率3.99%；浮动利率长期债务总计15.1亿美元，平均利率1.76%[218] - 截至2020年6月30日，非合并合资企业中心按比例计算的固定利率长期债务总计30.22926亿美元，平均利率3.81%；浮动利率长期债务总计19778.5万美元，平均利率2.16%[218] - 2020年6月30日和2019年12月31日，合并中心固定利率债务均为44亿美元，平均利率3.99%；浮动利率债务分别为15亿美元和8.5亿美元，平均利率分别为1.76%和3.36%[218] - 2020年6月30日和2019年12月31日，非合并合资企业中心按比例计算的固定利率债务均为30亿美元，平均利率3.81%；浮动利率债务分别为1.978亿美元和1.961亿美元，平均利率分别为2.16%和3.69%[219] - 截至2020年6月30日，公司有1份利率上限协议和4份利率互换协议[220] - 基于2020年6月30日17亿美元的浮动利率债务，利率上升1%将使公司未来每年收益和现金流减少约1710万美元[221] - 公司主要市场风险是利率风险，通过维持固定利率长期债务与总债务的比例、使用利率上限和互换、国债利率锁定以及利用有利市场条件等方式管理风险[217] - 若LIBOR停止使用，公司及其合资企业的可变利率债务和利率互换的利率将基于替代可变利率，虽不影响借贷能力，但替代利率可能更高且更不稳定[223] - 截至2020年6月30日，合并中心固定利率长期债务总计43.62亿美元，平均利率3.99%；浮动利率长期债务总计15.1亿美元，平均利率1.76%[218] - 截至2020年6月30日，非合并合资企业中心按比例分摊的固定利率长期债务总计30.23亿美元，平均利率3.81%；浮动利率长期债务总计1.98亿美元，平均利率2.16%[218][219] - 2020年6月30日和2019年12月31日，合并中心固定利率债务总额均为44亿美元，平均利率均为3.99%[218] - 2020年6月30日和2019年12月31日，合并中心浮动利率债务分别为15亿美元和8.5亿美元，平均利率分别为1.76%和3.36%[218] - 2020年6月30日和2019年12月31日，非合并合资企业中心按比例分摊的固定利率债务均为30亿美元，平均利率均为3.81%[219] - 2020年6月30日和2019年12月31日，非合并合资企业中心按比例分摊的浮动利率债务分别为1.98亿美元和1.96亿美元，平均利率分别为2.16%和3.69%[219] - 截至2020年6月30日，公司有1份利率上限协议和4份利率互换协议[220] - 基于2020年6月30日17亿美元的浮动利率债务，利率每上升1%，公司未来每年收益和现金流将减少约1710万美元[221] - 公司长期债务的公允价值基于现值模型估算，抵押贷款应付票据的公允价值计算包含信用价值调整[222] - 若LIBOR停止使用，公司及其合资企业的可变利率债务和利率互换的利率将基于替代变量利率，该替代利率可能更高且更不稳定[223] 其他情况 - 过去五年，因通胀率相对较低，通胀对公司影响不大，约5% - 15%面积1万平方英尺及以下的租约每年到期[134] - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[135]