股息相关 - 2020年3月27日公司宣布暂停普通股、8.25% A系列、8.00% B系列和8.000% C系列优先股的季度股息，预计短期内不会恢复[251] - 截至2020年6月30日，累计未支付和未宣告的优先股股息总额为566.7万美元，其中8.25% A系列为106.7万美元，8.00% B系列和8.000% C系列均为230万美元[252] - 2019年上半年普通股股息为每股1美元，2020年2月14日支付了一次优先股股息，A系列每股0.51563美元，B系列和C系列每股0.5美元[253][254] - 2020年3月27日，公司宣布暂停支付A、B、C类优先股和普通股的季度股息，预计短期内不会恢复[304] 消费税费用 - 2020年第二季度公司未记录消费税费用，上半年消费税费用为 - 80万美元；2019年第二季度和上半年消费税费用分别为20万美元和30万美元，消费税为4% [257] 管理费相关 - 管理协议规定管理费为公司股东权益的1.50%，按季度计算和支付，2020年第二季度和上半年管理费分别约为170万美元和380万美元，2019年同期分别约为240万美元和470万美元[263][265] - 2020年4月6日公司与管理人修改管理协议，管理人同意推迟公司2020年第一季度至9月30日的管理费支付[266] - 管理协议终止费为终止前24个月平均年管理费的3倍，截至2020年6月30日和2019年12月31日未发生终止事件[267] 其他运营费用 - 2020年第二季度和上半年其他运营费用分别为450万美元和530万美元，其中费用报销分别为190万美元和390万美元；2019年同期其他运营费用分别为380万美元和760万美元，费用报销相同[270] 贷款相关 - 2020年4月10日和4月27日管理人分别向公司提供1000万美元贷款，4月27日的贷款已在7月27日还清，未偿还余额年利率为6.0% [272] 股权奖励计划 - 2020年股权奖励计划规定可发行200万股普通股，截至2020年6月30日，有192.5209万股可用于奖励[276] 董事费用及人数 - 2018年起公司向每位独立董事支付16万美元的年度基本董事费，50%以现金支付，50%以受限普通股支付[278] - 2019年公司将首席独立董事的年费从1.5万美元提高到2.5万美元[278] - 2020年3月25日公司独立董事从5名减至4名，6月19日从4名减至3名[278] 权益及投资相关 - 公司在AG Arc中拥有约44.6%的权益，在MATH中拥有约44.6%的权益[281][286] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司从Arc Home购买的超额MSRs公允价值分别约为1270万美元和1820万美元[285] - 2017年8月29日MATH对MATT的资本承诺为7500万美元，2019年3月28日增至1亿美元，8月23日增至1.05亿美元，2020年4月3日该承诺被取消[286] 支付资产管理公司费用 - 2020年上半年公司向资产管理公司支付的费用总计30万美元，2019年第三和六个月分别为10万美元和30万美元；2020年第三和六个月分别递延30万美元和40万美元费用[288] 非QM贷款证券化 - 2019年6月、9月、11月及2020年2月，公司参与的非QM贷款证券化中，非QM贷款公允价值分别为4.08亿美元、4.151亿美元、3.221亿美元和3.482亿美元[291][295][297][298] 证券发行 - 2018年5月2日公司提交的货架注册声明登记了最高7.5亿美元的证券，截至2020年6月30日，有5.912亿美元的证券可发行[299] - 2019年9月17日公司完成400万股8.000%的C系列优先股公开发行，后承销商行使超额配售权增发60万股，公司获得总毛收入1.15亿美元，净收入约1.112亿美元[301] 优先股股息率 - 公司A类和B类优先股股息率分别为每年8.25%和8.00%，C类优先股在2024年9月17日前股息率为每年8.000%，之后为三个月伦敦银行同业拆借利率加6.476%[303] 普通股回购计划 - 2015年11月3日，公司董事会授权最高2500万美元的普通股回购计划，截至2020年6月30日，约1460万美元仍可用于未来回购[305] 股权分配协议 - 2017年5月5日，公司与销售代理签订股权分配协议，可出售最高1亿美元普通股，截至2020年6月30日，已出售约250万股，总收益3110万美元，剩余6890万美元额度[306][308] - 2020年7月，公司通过股权分配协议出售40万股普通股，净收益约120万美元[319] 普通股公开发行 - 2019年2月14日，公司完成300万股普通股公开发行，行使超额配售权后额外发行45万股，每股16.70美元，净收益约5740万美元[309] 法律诉讼及和解 - 2020年3月25日，公司子公司起诉加拿大皇家银行，5月28日达成和解，支付500万美元现金并发行200万美元有担保本票，6月11日还清本票[311] 交易对手索赔损失 - 截至2020年6月30日，公司因其他交易对手索赔记录损失1160万美元，已解决所有索赔[312] 房产出售 - 2019年11月，公司出售单户租赁房产组合，售价约1.37亿美元，确认收益20万美元[316] - 2020年第二季度末后，公司出售某些商业房地产抵押贷款支持证券，收益约2440万美元[320] 利率风险相关 - 截至2020年6月30日，公司无对冲措施以缓解利率上升风险[587] - 多数融资安排为短期，初始期限30至90天，利率上升时借款成本增加[588] - 截至2020年6月30日，公司资产久期高于负债，久期缺口为2.28年[594] - 利率瞬时上升75、50、25个基点时，GAAP权益公允价值变动分别为-3.6%、-2.5%、-1.3%[597] - 利率瞬时上升75、50、25个基点时，资产公允价值变动分别为-1.6%、-1.1%、-0.5%[597] - 利率瞬时上升75、50、25个基点时，预计净利息收入变动分别为-2.6%、-1.8%、-0.9%[597] - 利率瞬时下降25、50、75个基点时，GAAP权益公允价值变动分别为1.3%、2.8%、4.3%[597] - 利率瞬时下降25、50、75个基点时，资产公允价值变动分别为0.6%、1.2%、1.8%[597] - 利率瞬时下降25、50、75个基点时，预计净利息收入变动分别为0.3%、0.2%、0.2%[597] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致公司部分资产被回购协议对手方减记，需支付现金或额外证券满足追加保证金要求[600] - 新冠疫情导致商业活动受限、失业率上升等，预计公司信贷敏感资产的违约率、延期还款请求会增加，影响净利息收入和资产公允价值[614] - 新冠疫情导致全球市场极端波动，美国金融市场流动性有限，银行等限制贷款活动，影响公司获取资金能力[618] 房地产相关风险 - 房地产价值下降会使公司遭受损失，降低RMBS和CMBS投资组合抵押品价值，增加住宅抵押贷款借款人策略性违约率[612] 信用风险 - 公司面临借款人违约意外增加和非机构资产信用利差扩大带来的潜在信用损失风险，通过收购前尽职调查和非追索权融资管理风险[613] 基础风险 - 基础风险指因机构RMBS与可比期限国债收益率利差扩大，导致机构RMBS公允价值损失，引发公司账面价值下降[615] 外汇风险 - 公司外汇套期保值策略可能无法消除所有外汇风险，特定情况下需为外汇套期保值提供抵押品，影响流动性[616] - 公司通常通过一系列远期合约对冲特定投资的外汇风险，外汇套期保值的名义价值和到期日与预期收到的现金流匹配[617] 资本市场风险 - 公司面临股权和债务资本市场风险，作为REIT需每年分配大量应税收入，限制了运营现金流积累[618]