持续经营业务净收入与净亏损情况 - 2020年第三季度持续经营业务净收入为2004.6万美元，2019年同期为1110.6万美元；2020年前九个月持续经营业务净亏损为4.62271亿美元，2019年同期为611.66万美元[257] 普通股流通股数量情况 - 2020年9月30日基本加权平均流通普通股为3442.2万股，2019年同期为3273.6万股；2020年前九个月为3334.7万股，2019年同期为3200.7万股[257] 基本每股收益与亏损情况 - 2020年第三季度基本每股收益为0.44美元，2019年同期为0.19美元；2020年前九个月基本每股亏损为14.34美元，2019年同期为1.48美元[257] 股息相关情况 - 公司宣布自2020年3月起暂停普通股和优先股季度股息，以保存资本和改善流动性[257] - 公司董事会批准于2020年12月17日支付8.25% A系列、8.00% B系列和8.000% C系列优先股累计未付现金股息及2020年第四季度全额股息，每股分别为1.54689美元、1.50美元和1.50美元[258] - 截至2020年9月30日，累计未付优先股股息总额为1123.1万美元，其中8.25% A系列为209.1万美元，8.00% B系列为456.9万美元，8.000% C系列为457.1万美元[261] - 公司董事会批准并宣布将于2020年12月17日支付A类、B类和C类优先股的累计未付现金股息及2020年第四季度全额股息，每股分别为1.54689美元、1.50美元和1.50美元[340] - 2020年3月27日，公司宣布暂停A、B、C系列优先股和普通股季度股息[316] 消费税费用情况 - 2020年前九个月公司记录消费税费用为 - 80万美元，2019年同期为50万美元；2020年第三季度未记录消费税费用，2019年同期为20万美元[265] 管理费相关情况 - 2020年第三季度和前九个月公司产生管理费分别约为170万美元和550万美元，2019年同期分别约为230万美元和710万美元[274] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司记录应付管理费分别为120万美元和270万美元[274] - 2020年9月24日，经理同意接受121.537万股普通股以全额抵偿公司2020年第一和第二季度递延基本管理费380万美元，接受15.45万股普通股以抵偿公司2020年第三季度基本管理费50万美元[277] - 2020年9月24日，公司向管理人发行121.537万股和15.45万股普通股，分别抵付2020年第一、二季度380万美元和第三季度50万美元递延基本管理费[323] 其他运营费用情况 - 2020年第三和九个月其他运营费用分别为590万美元和1130万美元，其中报销费用分别为230万美元和620万美元；2019年同期其他运营费用分别为610万美元和1370万美元，报销费用分别为160万美元和550万美元；截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司记录应付给经理的报销款分别为220万美元和250万美元[281] 贷款相关情况 - 2020年4月10日和4月27日，经理分别向公司提供1000万美元贷款，4月27日的贷款已在到期时全额偿还，4月10日的贷款将于2021年3月31日到期，未偿还余额年利率为6.0%[283] 股权奖励计划情况 - 2020年股权奖励计划规定发行200万股普通股，截至2020年9月30日，有190.1106万股可用于奖励[286] 受限股票授予情况 - 自IPO以来，公司已分别向独立董事和经理授予20.4688万股和4.025万股受限普通股，并向经理授予12万个受限股票单位，截至2020年9月30日，所有授予的股票和单位均已归属[287] 独立董事费用情况 - 2018年起，公司向每位独立董事支付16万美元的年度基本董事费，50%以现金支付，50%以受限普通股支付；2019年起，首席独立董事的年费从1.5万美元提高到2.5万美元；2020年3月25日和6月19日，独立董事人数分别从5人减至4人和从4人减至3人[288] 公司权益情况 - 公司在AG Arc中拥有约44.6%的权益；在MATH中拥有约44.6%的权益；在LOTS I和LOTS II中分别拥有约47.5%和50%的权益[291][296][297] 超额抵押服务权公允价值情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司从Arc Home购买的超额抵押服务权（Excess MSRs）公允价值分别约为390万美元和1820万美元[294] 非优质抵押贷款出售情况 - 2020年9月，Arc Home向经理的关联方出售了460万美元未偿还本金余额的非优质抵押贷款（Non - QM）[295] 支付给资产经理费用情况 - 2020年第三和九个月，公司支付给资产经理的费用分别为60万美元和210万美元；2019年同期分别为10万美元和40万美元[298] 支付给Arc Home行政费用情况 - 2020年第三和九个月，公司支付给Arc Home的行政费用分别为4.2万美元和20万美元；2019年同期分别为10万美元和20万美元[299] 非优质抵押贷款证券化情况 - 2020年2月，公司参与非优质抵押贷款证券化，证券化非优质贷款公允价值3.482亿美元，截至2020年3月31日，保留的次级档公允价值2660万美元，公司持有44.6%权益[308] - 2020年8月，公司再次参与非优质抵押贷款证券化，证券化非优质贷款公允价值2.26亿美元，截至2020年9月30日，保留的次级档公允价值2430万美元，公司持有44.6%权益[310] 房地产证券出售情况 - 2020年7月，公司向关联方出售房地产证券，总公允价值190万美元[309] 金妮梅超额抵押服务权组合出售情况 - 2020年8月，公司出售金妮梅超额抵押服务权组合，总收益1890万美元，未偿还本金余额31亿美元，公司占比约45%，收益约850万美元[311] 证券可发行情况 - 截至2020年9月30日，2018年注册声明下有5.912亿美元证券（包括股本）可发行[313] 优先股公开发行情况 - 2019年9月17日，公司完成400万股8.000% C系列优先股公开发行，后行使超额配售权发行60万股，总收益1.15亿美元，净收益约1.112亿美元[315] 股票回购计划情况 - 截至2020年9月30日，股票回购计划下约1460万美元普通股仍可用于未来回购[319] 普通股出售情况 - 2020年8 - 9月，公司通过股权分销协议分别出售0.4百万和1.4百万股普通股，净收益分别约120万美元和470万美元[320] 和解协议情况 - 公司于2020年5月28日与加拿大皇家银行达成和解协议，支付500万美元现金并发行200万美元有担保本票，6月11日全额偿还本票[328] 与交易对手方亏损情况 - 截至2020年9月30日，公司记录与其他交易对手方相关的亏损1160万美元[329] 未偿还承诺情况 - 截至2020年9月30日，公司未偿还承诺总额为15.8167亿美元，已提供资金承诺为11.0272亿美元，剩余承诺为4.7895亿美元[330] 单户租赁房产组合出售情况 - 2019年11月，公司以约1.37亿美元出售单户租赁房产组合，确认收益20万美元[331] 已终止经营预提费用冲销情况 - 2020年第二季度，公司冲销与已终止经营相关的预提费用[334] 优先股交换情况 - 2020年9月30日，公司同意发行367.9634万股普通股并支付630万美元现金，交换21.0662万股A类优先股、40.4187万股B类优先股和42.7467万股C类优先股[336] - 2020年10月2日，公司同意发行90万股普通股并支付170万美元现金，交换26万股C类优先股[337] 久期缺口情况 - 截至2020年9月30日，公司的久期缺口为1.39年[615] 利率变动影响情况 - 表格量化了利率瞬间上升或下降25、50和75个基点时，GAAP权益、资产公允价值和预计净利息收入的估计百分比变化[616] - 利率变动75个基点时，公允价值占GAAP权益的百分比变动为-2.5%，占资产的百分比变动为-0.9%，预计净利息收入变动为1.4%；利率变动50个基点时，对应数据分别为-1.6%、-0.6%、1.0%；利率变动25个基点时，对应数据分别为-0.8%、-0.3%、0.5%；利率变动-25个基点时，对应数据分别为0.7%、0.2%、-0.6%；利率变动-50个基点时，对应数据分别为1.3%、0.5%、-1.5%；利率变动-75个基点时，对应数据分别为1.8%、0.6%、-2.4%[618] 流动性风险及应对情况 - 公司主要流动性风险源于用短期融资为长期资产融资，经理通过维持谨慎杠杆水平、每日监控流动性等方式降低风险[621] - 2020年3月31日止三个月，回购协议对手方对部分资产进行减记，公司需支付现金或证券满足远超历史水平的追加保证金通知，3月20日通知对手方不打算为现有和预期未来追加保证金通知提供资金并开始协商宽限协议[622] - 公司出售资产、减少未偿还融资安排和融资对手方数量，并与最大融资对手方达成宽限协议，6月10日达成恢复协议，终止宽限协议并永久放弃融资协议下现有和先前违约事件[623] 提前还款率影响情况 - 提前还款率上升会加速购买溢价摊销，降低资产收益率或利息收入；提前还款少于预期，会因购买折扣 accretion 变慢减少收入并可能导致减值[630] 房地产价值影响情况 - 房地产价值受多种不可控因素影响，价值下降会使公司遭受损失，降低RMBS和CMBS投资组合抵押品价值，增加住宅抵押贷款借款人战略违约率[634] 信用风险及应对情况 - 公司面临借款人违约意外增加和非代理资产信用利差扩大带来的信用风险，通过经理收购前尽职调查和非追索权融资管理风险[635] - 新冠疫情导致业务关闭、经济不稳定等，可能增加公司信用敏感资产信用风险，预计拖欠、违约和宽限安排请求会增加[636] 基差风险情况 - 基差风险指因机构RMBS与可比期限国债收益率利差扩大导致机构RMBS公允价值损失，进而使公司账面价值下降的风险，利率互换等对冲工具通常无法防范基差风险[637] 资本市场风险情况 - 公司面临股权和债务资本市场风险，作为REIT需每年分配大量应税收入，限制积累运营现金流能力，需利用债务或股权资本融资，新冠疫情导致市场波动，可能影响公司获取资金能力[640]