财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总营收45.49亿美元，2019年同期为41.19亿美元[6] - 2020年第一季度净利润1.78亿美元，2019年同期为1.98亿美元[6] - 2020年3月31日总资产71.29亿美元，2019年12月31日为67.87亿美元[9] - 2020年3月31日总负债54.82亿美元，2019年12月31日为48.27亿美元[9] - 2020年第一季度经营活动净现金流为1.36亿美元，2019年同期为2.49亿美元[13] - 2020年第一季度投资活动净现金流为 - 1.03亿美元，2019年同期为1.71亿美元[13] - 2020年第一季度融资活动净现金流为 - 1.18亿美元，2019年同期为 - 0.48亿美元[13] - 2020年第一季度基本每股净收益2.95美元，2019年同期为3.19美元[6] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别为23.65亿美元和32.24亿美元，受限现金及现金等价物分别为0.58亿美元和0.74亿美元[27] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，AFS和HTM证券应计利息应收款分别为1.1亿美元和1.2亿美元[31] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，医疗成本下限和走廊相关负债均为7.4亿美元，约6.9亿美元与医疗补助扩展计划有关[33] - 截至2020年3月31日，市场风险调整应付款为4.56亿美元，应收款为0.76亿美元，净应付款为3.8亿美元；截至2019年12月31日，应付款为3.68亿美元，应收款为0.63亿美元，净应付款为3.05亿美元[41] - 2020年和2019年第一季度，最大可用质量激励保费分别为6100万美元和4500万美元，当期确认的质量激励保费收入分别为5600万美元和4600万美元，占总保费收入的比例分别为1.3%和1.2%[46] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，政府应收款分别为11.67亿美元和10.56亿美元，药房回扣应收款分别为1.6亿美元和1.5亿美元，健康保险公司费用报销应收款分别为0.71亿美元和0.05亿美元，其他应收款分别为2.05亿美元和1.95亿美元[48] - 2020年第一季度至3月31日，公司净收入为1.78亿美元，2019年同期为1.98亿美元；基本每股净收入为2.95美元，2019年同期为3.19美元；摊薄后每股净收入为2.92美元，2019年同期为2.99美元[58] - 截至2020年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产总计20.1亿美元；截至2019年12月31日，按公允价值计量的金融资产总计19.75亿美元，金融负债为2900万美元[60] - 2020年第一季度，公司收到2700万美元用于结算看涨期权衍生资产，支付3900万美元结算1200万美元本金的1.125%可转换票据及相关转换期权[62] - 截至2020年3月31日，公司应付票据的账面价值和估计公允价值分别为：5.375%票据6.96亿美元和7.01亿美元；4.875%票据3.26亿美元和3.10亿美元；定期贷款安排6亿美元和6亿美元；1.125%可转换票据为0[64] - 截至2019年12月31日，公司应付票据的账面价值和估计公允价值分别为：5.375%票据6.96亿美元和7.45亿美元；4.875%票据3.27亿美元和3.40亿美元；定期贷款安排2.2亿美元和2.2亿美元；1.125%可转换票据1200万美元和4200万美元[64] - 2020年第一季度，已实现投资总收益为500万美元，已实现投资损失不显著[66] - 截至2020年3月31日，医疗索赔和福利应付款为19.81亿美元；截至2019年12月31日，为18.54亿美元[73] - 2020年第一季度，医疗护理总成本为37.16亿美元，支付总额为35.79亿美元；2019年同期，总成本为33.71亿美元，支付总额为35.08亿美元[75] - 截至2020年3月31日，长期债务的流动部分为2600万美元；截至2019年12月31日，为1800万美元[77] - 截至2020年3月31日，长期债务的非流动部分为15.96亿美元；截至2019年12月31日，为12.37亿美元[77] - 2020年第一季度，公司根据规则10b - 5 - 1交易计划，以4.46亿美元购买约340万股普通股，平均成本为每股132.45美元；还支付700万美元结算2019年12月下旬购买的股票[87] - 2020年第一季度，公司支付3000万美元终止剩余的1.125%认股权证，导致额外实收资本减少相同金额[88] - 截至2020年3月31日，与未归属限制性股票奖励和绩效股票单位相关的未确认薪酬费用为8900万美元，预计分别在2.9年和1.9年内确认，非高管员工估计没收率为10.7%[91] - 2020年第一季度和2019年第一季度，基于股份的薪酬费用分别为1200万美元和900万美元[90] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司总营收分别为45.49亿美元和41.19亿美元，其中健康计划业务营收分别为45.45亿美元和41.17亿美元[96] - 2020年第一季度摊薄后每股收益为2.92美元，净利润1.78亿美元，税后利润率3.9%[115][117][118][120] - 2020年第一季度保费收入43亿美元，较2019年第一季度增加3.52亿美元，主要因 Medicaid 和 Medicare 计划保费收入每人每月增长10%[117][118][122] - 2020年第一季度综合医疗护理比率（MCR）升至86.3%，2019年第一季度为85.3%，主要因 Marketplace MCR 增加[117][123][118] - 2020年第一季度一般及行政费用（G&A）比率降至7.0%，2019年第一季度为7.3%，因收入增加，但本季度有600万美元与 COVID - 19 相关增量费用[117][126][118] - 2020年第一季度健康保险公司费用（HIF）支出6800万美元，报销6600万美元，2019年因暂停政策无相关费用[127] - 2020年第一季度利息费用降至2100万美元，2019年第一季度为2300万美元，因偿还1200万美元可转换票据本金[118][120][128] - 2020年第一季度所得税费用7500万美元，有效税率29.8%，2019年分别为6200万美元和23.8%，因2020年不可抵扣费用增加[129][118] - 健康计划部门2020年第一季度医疗利润为5.88亿美元，2019年第一季度为5.81亿美元[133] - 2020年第一季度公司保费收入43.04亿美元，医疗利润5.88亿美元，医疗成本率86.3%；2019年同期保费收入39.52亿美元，医疗利润5.81亿美元，医疗成本率85.3%[169] - 2020年第一季度，母公司从受监管健康计划子公司获得5000万美元股息，向子公司贡献1000万美元资本[187] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，母公司现金、现金等价物和投资分别为8.41亿美元和9.97亿美元，2020年减少主要因回购普通股等[188] - 2020年第一季度，经营活动净现金为1.36亿美元，较2019年减少1.13亿美元；投资活动净现金使用1.03亿美元，较2019年减少2.74亿美元；融资活动净现金使用1.18亿美元，较2019年增加7000万美元[195] - 截至2020年3月31日，公司营运资金为27.54亿美元，现金和投资为44.57亿美元；受监管HMO子公司最低资本和盈余要求估计约为12亿美元[203][204] 业务板块情况 - 公司有健康计划和其他两个可报告业务板块[16] - 健康计划板块在14个州和波多黎各运营，截至2020年3月31日服务约340万会员[17] - 截至2020年3月31日，公司在14个州和波多黎各运营健康计划，服务约340万会员[114][118][135] - 截至2020年3月31日，公司健康计划部门会员总数为340.4万，其中医疗补助计划297万、医疗保险计划10.5万、市场计划32.9万[168] 业务相关事件 - 公司决定出售波多黎各医疗补助业务[20] - 2020年3月25日，德克萨斯州取消STAR+PLUS和STAR/CHIP项目重新采购相关合同和招标[21] - 2020年3月，公司终止收购NextLevel Health Partners, Inc.的协议[22] - 公司州医疗补助合同期限通常为3 - 5年，有续约选项，可无理由终止，且可能会定期修改[18][19] - 2020年4月30日，公司达成最终协议以约8.2亿美元（扣除某些税收优惠）收购麦哲伦健康公司的麦哲伦综合护理业务，预计2021年第一季度完成交易[101][103] - 与麦哲伦综合护理业务收购相关，2020年4月30日公司获得贷款人承诺提供最高4亿美元的债务融资[104] - 公司已获得2014年和2015年市场风险走廊索赔约5200万美元的简易判决，并就2016年约7600万美元的索赔提起诉讼[105] - 公司拟以约8.2亿美元现金收购麦哲伦健康旗下麦哲伦综合护理业务，预计2021年第一季度完成交易，该业务2019年全年收入超27亿美元，服务约15.5万名会员[159][160][161] - 公司已获2014 - 2015年市场风险走廊索赔约5200万美元的简易判决，并就2016年约7600万美元索赔提起诉讼[162] - 公司决定出售波多黎各医疗补助业务，将与监管机构和供应商密切合作，确保会员医疗服务的连续性[163] - 公司与加州医疗保健服务部的管理式医疗合同有效期至2020年12月31日，预计每年续签，加州预计2021年年中发布最终医疗补助招标书，2024年1月实施[165] - 2020年3月25日，德州卫生与公众服务委员会取消了STAR + PLUS和STAR/CHIP项目的重新采购合同及招标，公司预计近期不会重新发布招标书[166] 会计准则相关 - 公司于2020年1月1日采用FASB发布的ASU 2016 - 13金融工具信用损失准则，采用修改追溯法，对留存收益期初余额的调整影响不重大[54][55] - FASB于2020年3月发布的ASU 2020 - 04参考利率改革准则，有效期至2022年12月31日，公司正在评估其对合同和其他交易的影响[56] 投资情况 - 公司投资主要为投资级债务证券，最终到期日少于10年，受限投资主要投资于现金、现金等价物和美国国债[49] - 截至2020年3月31日，可供出售投资摊余成本为20.3亿美元，估计公允价值为20.1亿美元；截至2019年12月31日，摊余成本为19.41亿美元，估计公允价值为19.46亿美元[66] - 截至2020年3月31日，持有至到期的受限投资为8200万美元，其中7900万美元将在1年或更短时间内到期，300万美元将在1 - 5年内到期[71] 债务与融资情况 - 2020年3月，公司提取了定期贷款工具剩余可用额度3.8亿美元，截至3月31日，未偿还余额为6亿美元[80] - 信贷安排下的信贷工具提供最高5亿美元的借款，截至2020年3月31日，未使用该工具借款，未偿还信用证为100万美元，借款能力降至4.99亿美元[81] - 截至2020年3月31日，2022年到期的5.375%票据未偿还本金总额为7亿美元，2025年到期的4.875%票据未偿还本金总额为3.3亿美元[82][83] - 2020年1月，公司支付3900万美元结算1.125%可转换票据的1200万美元本金及相关转换期权[84] - 2019年12月初，董事会授权最多5亿美元的普通股回购计划，该计划于2020年3月完成[86] 疫情影响相关 - 因 COVID - 19 疫情，联邦出台多项经济稳定计划，但公司无法合理估计其对业务、财务状况和经营成果的最终影响[139][140][141][142][144] - 公司预计疫情导致失业率上升，医疗补助计划资格和参保人数将显著增加，但无法预测具体时间和增幅[148] - 疫情使部分常规和非关键医疗服务需求下降，COVID - 19检测和急诊服务需求增加，二季度可自由支配的医疗服务利用率可能低于正常水平，下半年或快速反弹[150] - 公司拥有近1万名员工，截至2020年3月24日，基本所有员工已转为远程办公，一季度业务服务未受重大干扰，财务状况未受重大影响[155] - 2020年第一季度，公司健康计划组合表现基本符合预期，受COVID - 19影响较大的州为华盛顿、加利福尼亚和密歇根[172] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，加利福尼亚健康计划MCR处于80% - 85%区间，医疗利润率同比提高[172] - 2020年，俄亥俄州保费收入和医疗利润率因医疗补助计划保费收入PMPM提高而增加；得克萨斯州保费收入和医疗利润率下降；华盛顿州保费收入因医疗补助和市场会员增长而增加，医疗利润率同比