公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年3月31日财年总营收240.17亿美元，2018年为169.07亿美元[297] - 2019年3月31日财年运营收入1.42亿美元，2018年运营亏损0.17亿美元[297] - 2019、2018、2017财年3月31日结束时，公司总收入分别为240.16907亿美元、169.07296亿美元、127.07203亿美元[315] - 2019财年公司在风险管理活动中获得2200万美元收益，2018财年损失7710万美元[378] - 2019财年公司在可再生能源风险管理活动中获得270万美元收益，2018财年损失150万美元[380] - 2019财年公司股权薪酬费用为3760万美元，2018财年为3520万美元，增长240万美元[385] - 2019财年利息费用减少3440万美元，部分原因是2017年12月回购所有高级有担保票据[389] - 2019财年非控股权益损失增加2190万美元，主要由于锯齿合资企业运营亏损[394] - 2019 - 2017年净收入（亏损）分别为339395千美元、 - 69605千美元、143874千美元[451] - 2019 - 2017年EBITDA分别为751695千美元、396855千美元、528068千美元[451] - 2019 - 2017年调整后EBITDA分别为440442千美元、408250千美元、381317千美元[451] - 2019 - 2017年折旧和摊销按综合运营报表分别为212860千美元、209020千美元、180239千美元[453] - 2019 - 2017年折旧和摊销按综合现金流量表分别为227694千美元、225738千美元、194829千美元[453] - 2019 - 2017年利息费用按综合运营报表分别为164726千美元、199148千美元、149994千美元[453] - 2019 - 2018 - 2017年终止经营业务所得税费用分别为988千美元、104千美元、6千美元[453] - 2019年公司综合运营（亏损）收入为141989千美元[455] - 2019年公司综合调整后EBITDA为440442千美元[455] - 2018年3月31日财年调整后EBITDA为4.0825亿美元，2017年3月31日财年为3.81317亿美元[456][457] - 2019财年经营活动产生的净现金为3.07514亿美元，投资活动使用的净现金为3.923亿美元，融资活动使用的净现金为7.939亿美元[482] 公司资产处置情况 - 2018年3月30日，公司出售部分零售丙烷业务给DCC，净现金收入2.124亿美元，处置收益0.893亿美元[298] - 2018年7月10日，公司出售剩余大部分零售丙烷业务给Superior，现金对价8.898亿美元，处置收益4.089亿美元[298] - 2019年2月28日，公司以2.322亿美元现金出售南佩科斯水处理业务，录得处置收益1.079亿美元；2018年11月30日，以8500万美元出售巴肯盐水处理业务，录得处置收益3340万美元[326][328] - 2018年5月3日，出售E Energy Adams, LLC 20%股权，净收益1860万美元用于偿还循环信贷额度欠款[464] - 2018年7月10日，以8.898亿美元现金出售零售丙烷业务，所得用于偿还循环信贷额度欠款[465] - 2018年11月30日，以8500万美元净现金出售NGL Water Solutions Bakken, LLC，所得用于偿还循环信贷额度欠款[466] - 2019年2月28日，以2.322亿美元净现金出售南佩科斯水处理业务，所得用于收购天然气液体终端业务及部分赎回2019年票据[467] - 2019年公司出售South Pecos和Bakken水处置业务，分别获得1.08亿美元和3340万美元处置收益[356] - 2019年公司在原油物流板块资产处置净损失1.07亿美元，水解决方案板块资产处置净收益1.38亿美元[341][350] 公司业务收购情况 - 2019财年，公司在水解决方案业务收购NGL Water Pipelines剩余18.375%股权等资产，在液体业务收购DCP Midstream天然气液体终端业务，在精炼和可再生能源业务收购两个精炼产品终端[322] 公司合资企业情况 - 2018年3月30日，公司与Magnum成立合资企业，Magnum以约3760万美元现金及其他资产换取锯齿盐丘存储设施约28.5%股权[331] 公司票据回购与赎回情况 - 2019年3月31日前三个月，公司回购1190万美元2019年票据，3月15日支付3.297亿美元赎回所有未偿还的2019年票据[317][318] - 2018年10月16日，赎回所有剩余未偿还的6.875%的2021年到期优先无担保票据；2019年3月15日，赎回所有剩余未偿还的5.125%的2019年到期优先无担保票据[475] - 截至2019年3月31日财年，公司回购2540万美元的2019年票据和860万美元的2023年票据[476] 公司信贷协议与融资情况 - 截至2019年3月31日，信贷协议包括12.5亿美元的营运资金信贷额度和5.15亿美元的扩张资本信贷额度，营运资金信贷额度有1434万美元的信用证[469] - 2019年2月6日，修订信贷协议，重置普通股回购上限为1.5亿美元，每财季不超5000万美元[470] - 公司预计通过循环信贷额度或其他融资方式为未来收购和资本扩张项目融资[462] - 2016年10月24日，公司发行7亿美元7.50%的2023年到期优先无担保票据；2017年2月22日，发行5亿美元6.125%的2025年到期优先无担保票据；2019年4月9日，私募发行4.5亿美元7.50%的2026年到期优先无担保票据，净收益4.418亿美元[473][474] - 2019财年扩张资本借款平均余额8281.6万美元，最低为0，最高3.3亿美元；营运资本借款平均余额8.52552亿美元，最低4.39亿美元，最高10.955亿美元[478] - 截至2019年3月31日，公司的按市价发行计划（ATM Program）中约有1.347亿美元的普通股单位可供出售[479] 公司未来投资计划 - 公司计划退出零售丙烷业务和巴肯及南佩科斯水处理业务，将收益重新部署到水资源解决方案业务[462] - 公司认为水资源解决方案和原油物流业务在核心盆地有有机增长机会，计划通过收购和资本扩张项目实现增长[462] - 公司预计2020财年在收购和增长性资本支出上投资约12 - 13亿美元，其中包括9.7亿美元用于收购Mesquite Disposals Unlimited, LLC及其他交易[481] 公司分红情况 - 2019年3月15日，董事会宣布对9.00%的B类固定至浮动利率累积可赎回永久优先股单位进行总计470万美元的分红；2019年4月24日，宣布对普通股单位每股分红0.39美元，对A类优先股单位总计分红400万美元[490][491] - 9.625%的C类固定至浮动利率累积可赎回永久优先股单位的初始分红将在发行日至2019年6月30日累积，若宣布将于2019年7月15日支付[492] 公司合同义务情况 - 截至2019年3月31日，公司总合同义务为7080239千美元[494] - 2020年需履行的合同义务为2659610千美元[494] - 2021年需履行的合同义务为764072千美元[494] - 2022年需履行的合同义务为1912199千美元[494] - 2023年需履行的合同义务为393973千美元[494] - 2024年需履行的合同义务为895570千美元[494] - 2024年之后需履行的合同义务为454815千美元[494] - 长期债务本金中，扩张资本借款为275000千美元[494] - 长期债务本金中，营运资本借款为896000千美元[494] - 长期债务本金中，高级无担保票据为996458千美元[494] 原油物流业务线数据关键指标变化 - 2019年3月31日财年，原油物流业务运营亏损0.74亿美元，2018年运营收入1.229亿美元[302][303] - 原油物流板块2019年总营收31.73亿美元，较2018年的22.74亿美元增加8.99亿美元，主要因原油价格和销量上升[341] - 原油物流板块2019年总费用31.80亿美元，较2018年的21.51亿美元增加10.29亿美元，主要因原油价格和销量上升及资产处置损失[341] - 原油物流板块2019年运营亏损737.9万美元，而2018年运营收入为1229.04万美元，同比减少1302.83万美元[341] - 2019年Grand Mesa管道运输约4260万桶原油，日均约117000桶，使原油运输及其他收入增加1700万美元[344] - 2019年新原油营销合同使收入增加2340万美元，但部分被铁路车厢转租收入减少抵消[344] - 原油物流板块2018年总营收22.74亿美元，2017年为16.74亿美元，增长6.00亿美元[396] - 原油物流板块2018年总费用21.51亿美元，2017年为16.91亿美元，增长4.60亿美元[396] - 原油物流板块2018年运营收入1.23亿美元，2017年亏损0.17亿美元，扭亏为盈1.40亿美元[396] - 2018年原油销售39626千桶，2017年为34212千桶，增加5414千桶[396] - 2018年原油物流板块衍生品销售成本中，净实现损失420万美元，净未实现损失280万美元；2017年净实现损失710万美元，净未实现收益150万美元[401] 水解决方案业务线数据关键指标变化 - 2019年3月31日财年，水解决方案业务运营收入2.105亿美元，2018年运营亏损0.242亿美元[306] - 2019年3月31日止三个月，水解决方案业务日处理废水量为86万桶，2018年同期为76.1万桶[336] - 水解决方案板块2019年总营收3.02亿美元，较2018年的2.29亿美元增加7254.7万美元，主要因废水处理量增加[350] - 水解决方案板块2019年总费用9116.1万美元，较2018年的2.53亿美元减少1.62亿美元，主要因资产处置收益[350] - 水解决方案板块2019年运营收入2.11亿美元，而2018年运营亏损2423.1万美元，同比增加2.35亿美元[350] - 水解决方案板块2018年总营收2.29亿美元，2017年为1.60亿美元，增长0.70亿美元[406] - 水解决方案板块2018年总费用2.53亿美元，2017年为1.15亿美元，增长1.38亿美元[406] - 水解决方案板块2018年运营亏损0.24亿美元，2017年运营收入0.45亿美元，转盈为亏0.69亿美元[406] - 2018年废水处理量为707310桶/天，2017年为501789桶/天，增加205521桶/天[406] - 2018年水解决方案板块衍生品销售成本中，净未实现损失1370万美元，净实现损失350万美元；2017年净实现损失410万美元，净未实现损失转回210万美元[410] 液体业务线数据关键指标变化 - 2019年3月31日财年，液体业务运营亏损0.29亿美元，2018年运营亏损0.931亿美元[312] - 2019年丙烷销售收入为11.79087亿美元，2018年为12.03486亿美元，减少243.99万美元[360] - 2019年丁烷销售收入为6370.76万美元，2018年为5620.66万美元，增加750.1万美元[360] - 2019年其他产品销售收入为5991.66万美元，2018年为4325.7万美元，增加1665.96万美元[360] - 2019年服务收入为230.03万美元，2018年为225.48万美元，增加4.55万美元[360] - 2019年丙烷销售量为138.3986万加仑，2018年为136.1173万加仑，增加2.2813万加仑[360] - 2019年丁烷销售量为61.0968万加仑，2018年为54.475万加仑，增加6.6218万加仑[360] - 2019年其他产品销售量为49.8751万加仑，2018年为40.0405万加仑，增加9.8346万加仑[361] - 2019年丙烷每加仑产品利润率为0.045美元，2018年为0.032美元，增加0.013美元[360] - 2019年丁烷每加仑产品利润率为0.04