公司财务数据关键指标变化 - 2016 - 2019年公司营收分别为354,810千、769,368千、1,477,781千、2,076,289千[11] - 2016 - 2019年公司净亏损/收入分别为 - 232,721千、 - 184,663千、 - 349,027千、190,085千[11] - 2016 - 2019年公司经营活动产生的净现金分别为 - 123,054千、80,063千、8,569千、178,680千[15] - 2016 - 2019年公司投资活动使用的净现金分别为 - 59,950千、 - 55,929千、 - 103,590千、 - 467,889千[15] - 2016 - 2019年公司融资活动提供的净现金分别为289,725千、68,703千、555,383千、35,282千[15] - 截至2016 - 2019年公司总资产分别为388,535千、503,632千、1,185,252千、1,510,840千[14] - 截至2016 - 2019年公司总负债分别为349,223千、591,023千、614,845千、719,310千[14] - 2017年和2018年，公司净亏损分别为1.847亿元人民币和3.49亿元人民币，2019年净利润为1.901亿元人民币（2730万美元）[31] - 2017年、2018年和2019年，公司经营活动产生的净现金分别为8010万元人民币、860万元人民币和1.787亿元人民币（2570万美元）[31] - 2018年和2019年，公司分别记录了2.659亿元人民币和1.96亿元人民币（280万美元）的股份支付费用[112] 公司业务运营相关风险 - 公司品牌维护和提升对业务成功至关重要，若失败可能影响业务和运营结果[17][18][19] - 公司业务成功依赖现有产品服务受欢迎程度及新产品服务创新和推出，可能无法及时响应消费者偏好变化[20][21] - 公司竞争优势依赖智能功能和数据服务，无法保证持续创新可能影响销售和服务[24] - 公司产品和服务可能出现质量问题，导致销售下降、声誉受损等[32] - 公司国际扩张面临有限品牌认知、建立分销网络成本等多种风险[69] - 公司依赖第三方物流服务提供商交付在线直销订单和部分海外订单，物流受损或中断会影响业务[71] - 公司生产运营受设备技术问题、维护计划等影响，可能导致生产暂停或产量下降[73] - 公司依赖公用事业供应，供应中断或运营风险事件可能影响业务和经营业绩[74] - 疫情或公共卫生危机可能对公司财务和经营业绩产生重大不利影响[77] - 供应商或经销商不遵守道德商业行为和法律法规，可能损害公司品牌形象[88] - 重大网络安全事件或信息技术系统中断，可能对公司造成重大损失[90] - 公司成功依赖核心管理团队和关键人员的留任，人员流失可能影响业务[94] - 公司员工成本预计增加，若无法转嫁成本，盈利能力和经营业绩可能受影响[101] - 公司业务存在季节性和季度波动，每年第三季度收入较高，第一季度收入较低[105] - 公司将生产劳务需求外包给第三方劳务公司，若无法以可接受的条款与劳务公司续约，可能需与其他第三方签约并产生额外劳动力成本[102] - 公司面临吸引和留住高技能人才的竞争，若高级管理人员或关键人员流失，可能导致业务、技术和合作伙伴的损失[114][115] 公司业务合作与市场相关数据 - 截至2019年12月31日，公司在中国有235个城市合作伙伴和1050家加盟店[25] - 2018年和2019年，均有两家供应商占公司总采购额超10%[27] - 截至2019年12月31日，一家经销商占公司应收账款净额超10%[25] 公司知识产权情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有240项专利、141个注册商标、24项版权和2个注册域名[49] - 141个注册商标中，36个在中国注册，105个在其他国家和地区注册[49] - 截至2019年12月31日，公司在中国、欧洲和其他司法管辖区有346项专利和商标申请待批[49] 公司历史事件与监管动态 - 2017年1月益南李因内幕交易罪被判刑，刑期于2017年12月结束，其并非公司董事会成员或管理团队成员[53] - 2019年4月15日新国标GB17761 - 2018生效，取代旧标准GB17761 - 1999，并从2018年5月开始有11个月的过渡期[60] - 2020年1月13日江苏小牛被列入工信部发布的道路机动车生产企业及产品公告（第327批），被允许制造摩托车[61] - 2017年第四季度，因原材料价格上涨导致产品成本增加，公司毛利率降低[30] - 2018年第二季度，公司江苏租赁工厂仓库发生火灾事故，库存损坏和修复财产设备损失2180万元人民币[74] 公司财务报告内部控制情况 - 2017和2018年，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，2019年采取措施改进，年底未发现重大缺陷[82][83][85] - 若无法建立和维护有效的财务报告内部控制系统，公司可能无法准确报告财务结果或防止欺诈[80] 公司股份激励计划情况 - 2016年全球股份激励计划经修订后可发行的A类普通股最高总数为5861480股，2018年股份激励计划可发行的A类普通股最高总数为6733703股[112] - 截至2019年12月31日，经修订重述的2016年计划下已授予且尚未行使的购买A类普通股的期权为4502356股，受限股单位为528000个；2018年股份激励计划下已授予且尚未行使的购买A类普通股的期权为4180000股，受限股单位为1266600个[112] 公司资金与融资情况 - 公司认为手头现金至少在未来12个月内足以满足当前和预期的一般公司用途需求[103] - 公司可能需要额外资金，若发行额外股权会导致股东进一步稀释，产生债务会增加固定义务并可能限制运营，且无法保证能以可接受的条款获得融资[103] 公司关税相关情况 - 公司产品出口到欧洲、美国和东南亚等市场，自2018年初起美国对中国商品加征关税，其中包括公司的电动滑板车及配件，欧盟近期也对中国产电动自行车加征关税，且相关关税尚未取消[119] 公司VIE相关情况 - 公司与可变利益实体及其股东签订了一系列合同安排，若被认定违反中国法律法规，可能面临严重处罚并影响业务开展和财务合并[124][127][128] - 公司VIE在2017、2018和2019年贡献了几乎全部合并总收入[135][139] - 公司VIE股东Token Yilin Hu、Yi'nan Li、Yuqin Zhang和Changlong Sheng分别持有89.74%、5.00%、2.63%和2.63%的股权[144] - 外国投资法（FIL）移除“实际控制”或“合同控制”表述，增加“外国投资”定义兜底条款，公司不确定现有架构是否违反外资规则[132] - FIL给予外资企业国民待遇，但“负面清单”未发布，不确定与现行清单是否有差异，未来立法或使公司面临不确定性[133] - 公司依赖与VIE及其股东的合同安排开展业务，该安排在提供运营控制方面可能不如直接所有权有效[134][135][136] - 公司VIE股东已将股权质押给WFOE，但质押登记未完成，登记前可能无法对抗善意第三方[135] - 若VIE或其股东不履行合同义务，公司可能需承担成本和资源来执行安排，且法律救济可能无法执行[140][141] - 公司与VIE的合同安排受中国法律管辖，通过仲裁解决纠纷，中国法律体系的不确定性可能限制安排的执行[142] - 公司VIE股东可能与公司存在潜在利益冲突，目前除行使购买权外无其他解决安排[143][146] - 公司VIE的合同安排可能受到中国税务机关审查，若被认定需补缴税款，将对财务状况产生负面影响[149][150] 公司中国运营相关法规情况 - 公司在中国运营需遵守相关法律法规，但这些法律法规较新且不断演变，解释和执行存在不确定性，可能影响公司业务和运营[156][157][158][161][163] - 公司移动应用受《移动互联网应用程序信息服务管理规定》监管，若违规可能面临行政处罚，影响业务和经营业绩[162] - 公司依赖PRC子公司的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求，若子公司支付受限，将对公司业务产生重大不利影响[164][165] - 公司曾因未足额缴纳员工福利计划费用收到付款通知并支付了款项和罚款，若再被收取滞纳金或罚款，将影响财务状况和经营业绩[168] - 中国劳动力成本上升，且劳动法律法规监管更严格，若公司无法转嫁成本或遵守规定，将影响盈利能力和经营业绩[169][170][171] - 汇率波动会对公司经营业绩和投资价值产生重大不利影响，且中国可用于降低汇率波动风险的对冲选择有限[175][176][178] - PRC对离岸控股公司向PRC实体的贷款和直接投资的监管以及对货币兑换的政府控制，可能延迟或阻止公司使用离岸发行所得款项，影响公司流动性和业务扩张能力[179][180] - 中国企业或个人在非敏感行业和非敏感国家及地区间接海外投资超3亿美元需向国家发改委报备[182] - 自2016年起中国政府收紧外汇政策并加强对重大资本外流审查[184] - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%税率就全球收入缴纳企业所得税[197] - 非中国企业出售ADS或A类普通股所得收益可能需按10%税率缴纳中国税，非中国个人则可能按20%税率缴纳[197] - 中国“居民企业”向外国企业投资者支付股息，目前适用10%预提税税率[198] - 若香港居民企业持有中国企业不少于25%股份，预提税税率可降至5%[198] - 若离岸企业满足四个条件，其“实际管理机构”在中国，将被视为中国税收居民[196] - 条件之一为至少50%的董事会投票成员或高级管理人员习惯性居住在中国[196] - 中国相关法规对外国投资者收购中国公司设定复杂程序，可能影响公司在华并购扩张[189] - 公司PRC居民员工参与海外上市公司股权激励计划需向国家外汇管理局登记[191] - 非居民企业转让中国居民企业股权，受让方或付款方需按10%税率代扣企业所得税[201] - 公司面临非中国居民企业投资者股份转让交易的税务申报和后果的不确定性，可能影响财务状况和经营成果[202] 公司印章与房产相关情况 - 公司通常用印章签订合同，中国子公司等指定法定代表人无印章也有签约权[205] - 公司将印章存于各子公司等法律或财务部门授权人员可及的安全地点，但不能防止所有滥用或疏忽情况[205] - 若指定法定代表人获取印章控制子公司等，公司需采取措施更换代表和追回印章，耗费时间和资源[205] - 公司租赁的五处中国房产，房东未完成产权或租赁登记，可能面临罚款或需搬迁[208] 公司审计报告相关情况 - 年度报告的审计报告由未接受上市公司会计监督委员会检查的审计师编制，投资者无法受益于该检查[209] 公司其他情况 - 公司在中国为用户提供6个月至3年不等的延长质量保修[56] - 英国违反数据保护法的罚款最高可达2000万欧元或公司全球营业额的4%，以较高者为准[65] - 截至2020年3月31日，股东Glory Achievement Fund Limited持有公司39.5%的流通股和28.5%的总投票权[53] - 公司PRC子公司每年需从累计利润中至少提取10%用于储备基金，直至提取总额达到其注册资本的50%[165] - 公司可向WFOE进行不超过2.2亿元人民币的资本出资，无需获得外管局或其他政府部门批准[180] - 公司向WFOE提供贷款上限为（i）WFOE注册总投资额与注册资本的差额或（ii）WFOE按照中国公认会计准则计算的净资产的两倍；向VIE提供贷款上限为VIE按照中国公认会计准则计算的净资产的两倍[180] - 公司控制非有形资产的保管人或授权用户失职、挪用或滥用资产，会对业务和运营产生重大不利影响[203] - 截至年报日期，公司复工率逐渐恢复至约90%，预计2020年第一季度收入低于2019年同期，毛利率和净利润将受影响[78]