公司基本信息 - 公司1932年在内华达州成立，1991年将注册地变更为特拉华州，业务分为流体系统和垫子及综合服务两个可报告部门[16] - 截至2019年1月31日，公司约有2500名全职和兼职员工，均未加入工会[37] - 截至2019年2月1日，公司有1256名在册股东[100] - 公司在多地拥有和租赁办公、仓库、生产等设施，如在得克萨斯州凯蒂拥有约103000平方英尺办公空间，在路易斯安那州卡伦克罗拥有约93000平方英尺办公和工业空间等[93][95] - 公司在美国运营四个特种产品研磨设施，分别位于得克萨斯州休斯顿、路易斯安那州新伊比利亚、得克萨斯州科珀斯克里斯蒂和田纳西州戴尔斯堡[94] 钻机数量数据 - 2018年贝克休斯北美旋转钻机平均数量为1223台，2017年为1083台，2016年为639台[18] - 2018 - 2016年，美国平均钻机数分别为1032、877、509，2018年较2017年增加155，增幅18%；加拿大平均钻机数分别为191、206、130，2018年较2017年减少15，降幅7%；北美平均钻机数分别为1223、1083、639，2018年较2017年增加140，增幅13%[109] - 截至2019年2月15日，美国和加拿大钻机数分别为1051和224[110] 各业务线收入占比及客户情况 - 2018年流体系统部门约51%的收入来自20大客户，最大客户占比10%，国内收入占比57%[28] - 垫子及综合服务部门2018年非油气勘探与生产市场收入约占部门收入的一半[29] - 2018年垫子及综合服务部门约70%的收入来自20大客户，两大客户分别占比12%和11%，国内收入占比94%[36] - 2018年约44%的合并收入来自20大客户，无单一客户占比超10%；约66%的合并收入来自美国业务，其中勘探和生产市场约5亿美元[48] - 2018年国际业务产生约34%的合并收入；阿尔及利亚是最大国际市场，占2018年合并收入的9%和2018年末总资产的8%，含22%的现金余额[51] - 2018年，流体系统业务板块收入占合并收入的76%，约三分之一来自国际石油公司和国家石油公司客户[112] - 2018年，垫子和综合服务业务板块收入占合并收入的24%，非石油和天然气勘探与生产市场收入约占该板块收入的一半[114] 各业务线业务内容 - 公司流体系统部门在四个地区为客户提供钻井和完井液产品及技术服务，还开展重晶石等工业矿物研磨业务[23][24] - 公司垫子及综合服务部门提供复合垫租赁、场地建设及相关场地服务，还销售复合垫[29] 竞争与市场影响因素 - 公司面临来自大型公司和小型地区竞争对手的竞争，认为技术能力、声誉、价格等是主要竞争因素[27][35] - 公司业务受全球油气行业影响，需求受全球经济增长、环境法规等因素影响[42][43] - 油价和天然气价格波动会影响客户活动水平和对公司产品服务的支出[45] - 客户获取股权或信贷市场资金的能力会影响其对公司产品服务的支出和付款能力[46] - 客户注重成本节约措施可能降低对公司产品服务的需求或价格[47] - 2014年末至2016年初油价大幅下跌，北美钻井活动减少，影响公司北美业务[49] - 公司在流体系统业务面临来自大型和小型竞争对手的竞争，DURA - BASE垫系统部分早期专利2020年到期[67] 公司运营资金与契约 - 公司通过1.5亿美元资产支持循环信贷工具满足运营需求，借款可用性基于合格应收账款、库存等计算[58] - 若借款可用性低于2250万美元，需遵守固定费用覆盖率契约；无法支付超2500万美元债务或违反契约将导致违约[59] 资本支出情况 - 2019年资本支出预计在3500万至4500万美元之间（不包括任何收购）[64] 公司业务风险 - 公司许多固定期限合同允许客户提前终止或减少产品/服务，且通常无需承担罚款[68] - 公司扩张产品和服务、进入新市场需额外资本投资，且面临诸多不确定性[69] - 气候变化相关立法可能增加化石燃料开采成本、限制生产或降低需求，对公司运营和盈利能力产生重大不利影响[71] - 水力压裂监管加强可能限制其使用或增加成本，影响公司客户的钻探和增产活动水平及产品服务需求[72] - 公司受复杂法律法规约束，合规成本高，违规可能导致罚款、声誉受损等后果[73] - 公司保险存在自留限额、责任排除、保额限制等风险，且能否以合理条款续保受多种因素影响[75] - 公司未来实际税率可能受税法变化、递延税资产和负债估值变化等因素不利影响[76] - 公司面临技术发展、知识产权保护等风险，可能导致市场份额流失和财务状况受损[81] 业务出售与回购情况 - 2018年出售环境服务业务和解，公司支付2200万美元现金，减少净销售价格，2017年第四季度确认2200万美元（税后1740万美元）费用[96] - 2018年10 - 12月，公司回购6339股代替限制性股票奖励的税款，平均每股9.18美元；2018年全年回购362190股；2019年1月，公司按董事会授权回购计划回购655666股，总成本500万美元[103][104] 公司整体财务数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 2018年公司营收9.465亿美元，较2017年的7.478亿美元增长27%，其中北美地区增长1.776亿美元（34%），国际业务增长2120万美元（9%）[118][119] - 2018年成本收入7.67亿美元，较2017年的6.079亿美元增长26%，主要因营收增长和北美市场扩张[120] - 2018年销售、一般和行政费用1.151亿美元，较2017年的1.088亿美元增加630万美元，占营收比例从14.6%降至12.2%[121] - 2018年其他经营（收入）损失净额为88.8万美元，因2018年7月得克萨斯州肯尼迪钻井液设施火灾确认0.8万美元费用[124] - 2018年外汇损失141.6万美元，低于2017年的205.1万美元[125] - 2018年利息费用1490万美元，高于2017年的1330万美元，主要因平均未偿债务增加和ABL信贷安排平均借款利率上升[126] - 2018年所得税拨备1500万美元，有效税率32%；2017年为490万美元，有效税率30%，2018年含160万美元税收法案净收益[127] - 2017年已终止经营业务处置损失1740万美元，与2014年3月出售环境服务业务的诉讼和解有关[129] - 2018年经营活动提供的净现金为6340万美元，2017年为3840万美元，2017年二季度收到3720万美元的税收退款[165] - 2018年投资活动使用的净现金为5580万美元，2017年为6840万美元，2018年资本支出4510万美元，2017年WSG收购相关支出4480万美元[166] - 2018年融资活动使用的净现金为450万美元，主要与ABL信贷安排的借款净偿还有关[167] - 截至2018年12月31日，公司手头现金为5610万美元，预计2019年资本支出约为3500 - 4500万美元，2019年1月使用500万美元回购普通股[168] - 截至2018年12月31日，总债务为1.61747亿美元，股东权益为5.69681亿美元，总资本为7.31428亿美元，债务与资本比率为22.1%；2017年总债务为1.60475亿美元，股东权益为5.4748亿美元，总资本为7.07955亿美元，债务与资本比率为22.7%[169] - 2018年末现金及现金等价物为56,118千美元，2017年末为56,352千美元[215] - 2018年末应收账款净额为254,394千美元，2017年末为265,866千美元[215] - 2018年末存货为196,896千美元，2017年末为165,336千美元[215] - 2018年末总资产为915,854千美元，2017年末为902,716千美元[215] - 2018年末总负债为346,173千美元，2017年末为355,236千美元[215] - 2018年末股东权益总额为569,681千美元，2017年末为547,480千美元[215] 公司整体财务数据关键指标变化（2017年与2016年对比） - 2017年公司营收7.47763亿美元，较2016年的4.71496亿美元增长2.76267亿美元，增幅59%，其中北美地区增长2.68亿美元，国际业务增长830万美元[140][141] - 2017年公司营收成本6.07899亿美元，较2016年的4.37836亿美元增长1.70063亿美元，增幅39%，主要因营收增长及2016年有员工遣散费[140][142] - 2017年销售、一般及行政费用1.08838亿美元，较2016年的8847.3万美元增加2036.5万美元，增幅23%，占营收比例从18.8%降至14.6%[140][143] - 2017年利息费用1327.3万美元，较2016年的986.6万美元增加340.7万美元，增幅35%，主要因债务折价非现金摊销增加及资本化利息减少[140][148] - 2017年所得税费用489.3万美元，有效税率30%，2016年所得税收益2404.2万美元，有效税率37%[140][150] - 2017年公司办公室费用增至3660万美元，较2016年的2830万美元增加830万美元[164] 流体系统业务线数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 2018年流体系统业务营收7.158亿美元，较2017年的6.158亿美元增长16%，经营收入4030万美元，较2017年的2760万美元增加[131][134] 垫子及综合服务业务线数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 2018年垫子和综合服务业务营收2.307亿美元，较2017年的1.3196亿美元增长75%，经营收入6060万美元[131] - 2018年垫子及综合服务业务总营收2.30735亿美元，较2017年的1.3196亿美元增长9877.5万美元，增幅75%，其中服务、租赁和产品销售营收分别增长166%、34%和56%[135] - 2018年垫子及综合服务业务运营收入6060万美元，较2017年的4050万美元增长，主要因营收增加，但营收结构变化及折旧摊销费用使运营利润率降低[137] 垫子及综合服务业务线数据关键指标变化（2017年与2016年对比） - 2017年垫子及综合服务业务营收1.3196亿美元，较2016年的7603.5万美元增长5592.5万美元，增幅74%，运营收入4049.1万美元，较2016年的1474.1万美元增长2575万美元[154] - 2017年垫子和综合服务业务服务收入增至3490万美元，较2016年的1760万美元增长98%；租赁收入增至6110万美元，较2016年的4070万美元增长50%；产品销售收入增至3590万美元，较2016年的1760万美元增长103%；该业务总收入增至1.3196亿美元，较2016年的7603.5万美元增长74%[161][162] - 2017年该业务板块营业利润增至4050万美元，较2016年的1470万美元增加2580万美元[163] 公司资产与税务相关情况 - 截至2018年12月31日，公司合并资产负债表包含4380万美元商誉和2520万美元无形资产净值[80] - 2018年公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷，且无法保证未来不会出现类似问题[74] - ABL信贷安排提供最高1.5亿美元的融资，可增加至最高2.25亿美元，截至2018年12月31日，借款基数可用额度为1.5亿美元，已提取7630万美元，剩余可用额度为7370万美元，加权平均利率为4.2%[172][175] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司为保险计划开立的信用证分别为220万美元，担保义务分别为40万美元，2018年与墨西哥联邦税务法院上诉相关的债券为420万美元[179] - 截至2018年12月31日，公司总合同义务为4.25077亿美元，其中2019年为2.04883亿美元，2020年为1126.5万美元，2021年为1.11169亿美元，2022年为8149.9万美元，2023年为323.6万美元，之后为1302.5万美元[181] - 2018、2017和2016年，公司应收账款坏账准备分别为280万美元、150万美元和240万美元[187] - 截至2018年12月31日，公司商誉达4380万美元，主要与垫子和综合服务部门有关，2018和2017年评估显示各报告单位公允价值超过账面净值，无需减值[189] - 2016年，公司在亚太地区确认690万美元非现金减值，在拉丁美洲地区确认50万美元减值[191] - 截至2018年和