公司运营与业务调整 - 3月公司暂停向回购协议融资交易对手方追加保证金，出售约20亿美元资产，终止名义价值总计4.955亿美元的利率互换头寸，将为投资证券和住宅贷款组合提供融资的未偿还回购协议减少17亿美元，使整体杠杆率降至低于1倍[268] - 截至6月30日的三个月内，公司完成非按市值计价的非机构住宅抵押贷款支持证券再证券化，获得约1.093亿美元净收益；为住宅贷款获得2.488亿美元额外融资；出售住宅贷款、非机构住宅抵押贷款支持证券和商业抵押贷款支持证券，分别获得约4380万美元、3780万美元和2400万美元收益；将为投资证券提供融资的未偿还回购协议进一步减少6.258亿美元，截至6月30日，与一家交易对手的投资证券相关未偿还回购协议为8760万美元[269] - 3月公司过渡到全远程办公模式，预计在可预见的未来继续远程办公安排[271] - 2020年6月公司完成非盯市再证券化，以非机构RMBS为支持，2025年6月到期；6月30日后完成以住宅贷款为支持的非盯市证券化，2025年6月到期[274] - 2020年7月14日，公司完成住宅贷款证券化，扣除交易费用后净收益约2.429亿美元，用于偿还住宅贷款回购协议约2.306亿美元[299] - 公司恢复普通股和优先股季度股息支付，宣布支付2020年第一季度优先股拖欠股息；完成非按市值计价的非机构RMBS再证券化，净收益约1.093亿美元；获得住宅贷款额外融资2.488亿美元；出售住宅贷款、非机构RMBS和CMBS，收益分别约为4380万美元、3780万美元和2400万美元；自2020年3月31日起，减少用于为投资证券融资的回购协议6.258亿美元[300] - 2020年3月至6月30日，公司出售相关资产后，对多户投资报告单元的商誉进行减值评估，确认2520万美元的商誉减值[332] - 2020年3月，公司出售合并K系列的全部首批损失PO和部分夹层证券，总收益约5.552亿美元，导致多户贷款和债务出表，实现净损失5410万美元，冲回此前确认的未实现净收益1.685亿美元[361] - 2020年6月，公司完成部分非机构RMBS的再证券化，获得净现金收益约1.093亿美元，截至6月30日，再证券化净投资为9610万美元[368] - 2020年3月23日至6月30日，公司出售21亿美元资产，包括100%的机构证券组合、所有首亏多户PO和部分非机构RMBS、CMBS和住宅贷款组合，所得款项用于偿还回购协议融资，截至6月30日，投资组合杠杆降至0.4倍[399] - 2020年上半年，公司公开发行普通股8510万股，净收益5.11924亿美元[421] - 2020年6月15日，公司董事会宣布季度现金股息，普通股每股0.05美元，不同系列优先股股息在0.97 - 1.00美元之间[423] 财务数据关键指标变化 - 公司普通股股东的净收入和综合收入分别为每股0.28美元和每股0.50美元，本季度普通股每股账面价值上涨12%[270] - 公司投资组合在2020年第二季度末公允价值为30.35185亿美元，较3月31日的30.34686亿美元略有增加[275] - 2020年第二季度非机构RMBS公允价值从57.6108万美元增至63.0196万美元，CMBS从26.8856万美元增至28.8112万美元[275] - 2020年第二季度，公司三个月净利息收入为2.8526亿美元，六个月为7.5607亿美元；三个月归属普通股股东净收入为1.07517亿美元，六个月净亏损4.91163亿美元；三个月归属普通股股东综合收入为1.90121亿美元，六个月综合亏损5.50723亿美元；经济账面价值回报率三个月为13.1%，六个月为 - 23.9%[297] - 截至2020年6月30日，公司投资证券按公允价值计算，单户信贷为6.30196亿美元，多户信贷为2.88112亿美元，其他为4250万美元，总计9.60808亿美元；住宅贷款按公允价值为27.58228亿美元；住宅抵押债务按公允价值为 - 10.88233亿美元；住宅抵押债务为 - 3669.9万美元；对非合并实体投资为2.14289亿美元；优先股和夹层贷款投资为1.8085亿美元；其他投资为1055万美元；账面价值总计29.99793亿美元[306] - 截至2020年6月30日，公司负债方面，回购协议为 - 9.63127亿美元，证券化债务为 - 1.08999亿美元，次级债券为 - 4500万美元，可转换票据为 - 1.34117亿美元；现金、现金等价物和受限现金为4.03208亿美元；其他为1118.3万美元；净分配资本总计21.62941亿美元；总杠杆率为0.5；投资组合杠杆率为0.4[306] - 截至2019年12月31日，可供出售投资证券公允价值为20.0614亿美元，住宅贷款公允价值为27.5864亿美元，多户贷款证券化信托持有的公允价值为178.16746亿美元[309] - 截至2019年12月31日，总杠杆比率为1.5，投资组合杠杆比率为1.4[309] - 2020年3月至6月30日，公司普通股账面价值从每股3.89美元变为4.35美元；2020年1月1日至6月30日，从每股5.78美元变为4.35美元[313] - 2020年3月至6月30日，净利息收入为2.8526亿美元，较2019年同期增加2835万美元；2020年1月至6月30日，净利息收入为7.5607亿美元，较2019年同期增加2.3711亿美元[318] - 2020年3月至6月30日，总非利息收入为10.4412亿美元，较2019年同期增加9.5851亿美元；2020年1月至6月30日，总非利息损失为51.7591亿美元，较2019年同期减少55.7015亿美元[318] - 2020年3月至6月30日，公司普通股股东净收入为1.07517亿美元，较2019年同期增加9103.9万美元；2020年1月至6月30日，净损失为4.91163亿美元，较2019年同期减少5.45855亿美元[318] - 2020年3月至6月30日，基本和摊薄每股收益为0.28美元，较2019年同期增加0.20美元；2020年1月至6月30日，基本和摊薄每股损失为1.35美元，较2019年同期减少1.64美元[318] - 2020年第一季度公司偿还回购协议融资，且自2019年第三季度起融资成本降低，使三个月期间净利息收入增加；六个月期间净利息收入增加主要因投资组合中平均生息资产增加[320] - 2020年3月30日止三个月，公司单户信贷、多户信贷和其他类别的利息收入分别为29530千美元、8854千美元和1428千美元，净利息收入分别为21632千美元、8796千美元和 - 1902千美元，平均生息资产收益率分别为4.98%、7.22%和3.32%，投资组合净息差分别为2.16%、4.22%和3.32%[321] - 2019年3月30日止三个月，公司单户信贷、多户信贷和其他类别的利息收入分别为18725千美元、26834千美元和29千美元，净利息收入分别为8633千美元、19588千美元和 - 3401千美元，平均生息资产收益率分别为4.97%、10.54%和10.44%，投资组合净息差分别为0.43%、6.34%和10.44%[322] - 2020年6月30日止六个月，公司单户信贷、多户信贷和其他类别的利息收入分别为63823千美元、39068千美元和2837千美元，净利息收入分别为45719千美元、32294千美元和 - 3877千美元，平均生息资产收益率分别为5.14%、9.39%和5.11%，投资组合净息差分别为2.12%、5.48%和5.11%[323] - 2019年6月30日止六个月，公司单户信贷、多户信贷和其他类别的利息收入分别为38107千美元、51067千美元和29千美元，净利息收入分别为19182千美元、37464千美元和 - 6830千美元，平均生息资产收益率分别为5.41%、10.50%和10.44%，投资组合净息差分别为0.79%、6.22%和10.44%[324] - 2020年3月30日和6月30日止三个月和六个月，公司分别出售约1.089亿美元和21亿美元的资产[327] - 2020年3月30日和6月30日止三个月和六个月，公司实现的净损失分别为934千美元和148852千美元，而2019年同期分别实现净收益4447千美元和26453千美元[327] - 2020年6月30日止六个月，公司出售机构RMBS、机构CMBS、非机构RMBS和CMBS实现净损失5880万美元，终止利率互换实现损失7310万美元[327] - 2020年6月30日止六个月，公司出售住宅贷款实现净损失1820万美元，这些贷款的未偿本金余额总计1.164亿美元[328] - 公司出售全部第一损失PO和某些夹层证券，总收益约5.552亿美元，导致多户贷款和多户抵押债务义务的合并终止，实现净损失5410万美元[329] - 上述出售还导致174亿美元的证券化信托持有的多户贷款和166亿美元的多户抵押债务义务的合并终止[329] - 2020年第一季度，受新冠疫情影响，公司资产公允价值承压，产生未实现损失；第二季度部分资产信用利差收紧，未实现损失部分转回[330] - 2020年第二季度末，公司投资证券和相关套期保值的未实现净收益为6.0701亿美元，2019年同期为-1.5006亿美元，变动7.5707亿美元；2020年上半年未实现净损失为0.9889亿美元，2019年同期为-2.9593亿美元，变动1.9704亿美元[331] - 2020年第二季度其他收入为247.4万美元，2019年同期为274万美元，减少26.6万美元；2020年上半年其他收入为450.9万美元，2019年同期为1068万美元，减少617.1万美元[333] - 2020年第二季度，公司一般及行政费用为1182.3万美元，2019年同期为981.5万美元，增加200.8万美元；2020年上半年为2262.8万美元，2019年同期为1872.5万美元，增加390.3万美元[338] - 2020年第二季度，公司运营费用为225.1万美元，2019年同期为257.9万美元，减少32.8万美元；2020年上半年为533万美元，2019年同期为631.3万美元，减少98.3万美元[340] - 2020年第二季度，归属于公司普通股股东的综合收益为1.90121亿美元，2019年同期为3657万美元，增加1.53551亿美元；2020年上半年为-5.50723亿美元，2019年同期为8783.1万美元，减少6.38554亿美元[342] - 截至2020年6月30日，公司总资产约为46亿美元，其中包括合并特殊目的实体（Consolidated SLST）持有的约13亿美元资产[346] - 截至2019年12月31日，公司总资产约为235亿美元，其中合并K系列（Consolidated K - Series）资产为179亿美元；随后公司出售相关资产，导致174亿美元多户贷款资产不再合并[347] - 截至2020年6月30日，公司无单一发行人或实体的投资证券总账面价值超过总资产的5%[349] - 与2019年12月31日相比，2020年6月30日投资证券账面价值减少，主要因资产出售20亿美元，包括11亿美元的机构证券组合、5.552亿美元的首批损失PO和夹层证券、1.688亿美元的非机构RMBS和1.381亿美元的CMBS[349] - 2020年6月30日，非机构RMBS高级证券当前票面价值205,535千美元，摊销成本205,757千美元，公允价值195,890千美元，加权平均票面利率3.66%，加权平均收益率3.83%[351] - 2020年6月30日，CMBS夹层证券当前票面价值213,629千美元，摊销成本205,945千美元，公允价值208,536千美元，加权平均票面利率4.31%，加权平均收益率4.86%[351] - 2020年6月30日，ABS剩余证券当前票面价值113千美元，摊销成本45,969千美元，公允价值42,500千美元，加权平均收益率11.14%[351] - 2020年6月30日，总可供出售投资证券当前票面价值13,850,225千美元，摊销成本1,023,066千美元，公允价值960,808千美元，加权平均票面利率0.77%，加权平均收益率4.23%[351] - 2019年12月31日，机构固定利率RMBS当前票面价值836,223千美元，摊销成本867,236千美元，公允价值868,471千美元，加权平均票面利率3.38%，加权平均收益率2.61%[353] - 2019年12月31日，非机构RMBS高级证券当前票面价值260,604千美元，摊销成本260,741千美元，公允价值262,699千美元，加权平均票面利率4.65%，加权平均收益率4.66%[353]