生育福利解决方案业务发展情况 - 公司于2016年推出生育福利解决方案，客户数量从5个增长到超130个，目前为约210万员工及其伴侣提供保险[28] - 公司客户超130家自保雇主，覆盖约210万成员，分布超25个行业[81][98] - 自2016年推出福利解决方案后，公司客户逐年增加且服务质量未下降[89] - 2019年公司新增超50个新客户，约65%的现有客户终止原有生育保险转而选择公司[108] 生育福利解决方案业务指标数据 - 公司生育福利解决方案的净推荐值（NPS）为+72，综合药房福利解决方案Progyny Rx的NPS为+80[28] - 公司成员单胚胎移植率89%，IVF移植妊娠率60.7%，流产率10.2%，活产率54.5%，IVF多胎率3.6%[76] - 目前70%客户使用Progyny Rx解决方案，2019年签约客户中75%使用[96] 市场需求与现状 - 美国每8对夫妇中就有1对受不孕症影响，而糖尿病影响每11个人中的1个，哮喘影响每13个人中的1个[33] - 成功治疗不孕症的护理费用可能超过6万美元，但只有一小部分雇主提供能解决这些费用的福利计划[34] - 截至目前，美国只有16个州强制要求提供不孕症保险，且各州的强制规定差异很大[35] - 传统生育福利计划的终身保险金额中位数为1.5万美元[35] - 2013 - 2017年，美国生育治疗市场的复合年增长率为10.5%[37] - 2015年调查显示，94%积极备孕的受访者认为必须使用多个胚胎来提高试管婴儿成功率[42] - 研究表明，双胞胎的产妇和围产期医疗保健平均成本约为15万美元，是单胎分娩成本约3.5万美元的四倍多，三胞胎平均成本为56万美元，有时超过100万美元[42] - 宫内人工授精（IUI）平均成功率为5% - 15%，每个周期最多花费4000美元，3 - 6个周期总计约1.2 - 2.4万美元[43] - 2017年美国生育治疗市场规模约为67亿美元，潜在规模至少是该数字的两倍，约50%的不孕患者未寻求治疗[54] 公司市场机会与客户情况 - 公司可触达市场包括约8000家美国自保雇主，这些雇主至少有1000名员工，代表约6900万潜在受保人，当前会员基数210万，仅占总市场机会的3%[55] - 35%的公司客户在采用服务前无生育福利覆盖，92%的客户在改用公司服务时提高了福利覆盖范围[56] - 公司认为美国有8000家潜在自保雇主客户，目前处于增长早期[94] 公司业务产品与服务特点 - 公司提供17种不同的Smart Cycle治疗套餐，客户可按符合条件的会员购买累计Smart Cycle单位价值，范围从1到无限[58] - 公司的生育专家网络包括约800名生育专家，分布在约600个诊所，其中约30%的诊所不广泛参与传统医保网络[64][65] - 公司网络有约800名生育专家，在约600家诊所执业，含2017年CDC数据美国前25大生育诊所中的22家[79] - Progyny Rx为客户提供10% - 20%的单位成本节省，以及约8%的不必要药物用量减少带来的额外节省[75] - 公司解决方案集成只需客户在六周内投入6 - 10小时，可与任何健康计划或保险公司集成[71] - 公司通过数据收集了解福利使用情况、诊所实践和结果，为平台决策提供信息，并为客户提供季度报告[68] - 公司医疗顾问委员会由全国知名生育专家组成，负责监督关键临床问题，确保福利设计和项目全面有效[69] - 公司为客户提供专门的账户管理团队，支持日常需求、解决问题并加强透明度和客户关系[70] - 公司解决方案作为税前福利计划整合到雇主的员工医疗保险中，与新兴公司的税后报销计划不同[107] 公司销售与营销情况 - 公司通过销售团队和与顶级福利顾问的关系销售解决方案，销售团队按地理区域和客户规模组织[108] - 公司营销计划针对人力资源、福利和财务高管等，包括学习机会、需求生成等项目，还受益于客户推荐[109] 公司竞争与监管情况 - 公司主要竞争对手为提供生育福利管理服务的健康保险公司和福利管理员，如联合健康、信诺、安泰和蓝十字蓝盾协会成员[105] - 公司需遵守美国联邦和州的医疗保健相关法律法规，包括政府监管、医疗改革、许可要求等[110][111][114] 公司知识产权与员工情况 - 公司依赖商标、版权等保护知识产权，但认为与供应商和客户的关系等因素对成功贡献更大[129] - 截至2019年12月31日，公司有167名全职员工，无员工由工会代表或受集体谈判协议覆盖，未出现停工情况[131] 公司营收季节性与营运资金情况 - 由于多数客户1月1日开始福利计划，第一季度通常是季度环比增长最强的时期，公司营收存在季节性波动[130] - 公司营运资金受向第三方供应商付款和向客户收款时间的影响，年初应收账款增加，全年会有波动[130] 公司上市情况 - 公司2019年10月完成首次公开募股，普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码“PGNY”[133] - 2019年10月14日，股东批准了普通股和可转换优先股1:4.5454的反向股票拆分[396] - 2019年10月29日公司完成首次公开募股，发行670万股普通股，每股发行价13美元，部分股东额外出售480万股，公司净收益7750万美元，承销折扣和佣金590万美元，发行成本370万美元[397] - IPO完成前，所有流通的可转换优先股按1:1转换为65428088股普通股，1.062亿美元可转换优先股重新分类为额外实收资本，7000美元可转换优先股重新分类为普通股[399] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日，公司现金及现金等价物为8040万美元，利率假设变动10%不会对合并财务报表产生重大影响[369] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8.0382亿美元和12.7万美元，应收账款净额分别为4.7059亿美元和2.3325亿美元[380] - 2019年和2018年，公司总资产分别为1.50434亿美元和4132.4万美元，总负债分别为3616.3万美元和3020.2万美元[380] - 2019年、2018年和2017年，公司收入分别为2.29683亿美元、1.054亿美元和4858.4万美元[383] - 2019年、2018年和2017年，公司毛利润分别为4550.5万美元、1943.4万美元和740万美元[383] - 2019年、2018年和2017年，公司持续经营业务的净亏损分别为856.9万美元、511.6万美元和1245.6万美元[383] - 2019年、2018年和2017年，归属于普通股股东的净亏损分别为856.9万美元、554.1万美元和1346.8万美元[383] - 2019年、2018年和2017年，归属于普通股股东的基本和摊薄每股净亏损分别为0.41美元、0.04美元和2.37美元[383] - 2019年、2018年和2017年，用于计算每股净亏损的加权平均股数分别为2073.5202万股、553.9739万股和567.786万股[383] - 2017年12月31日，可转换优先股股份为66,630,284股，金额为108,312美元；普通股股份为5,690,083股，金额为1美元；股东权益赤字为97,622美元[386] - 2018年12月31日，可转换优先股股份为65,428,088股，金额为106,237美元；普通股股份为5,155,407股，金额为1美元；股东权益赤字为95,115美元[386] - 2019年12月31日，可转换优先股股份为0，金额为0美元；普通股股份为84,188,202股，金额为8美元；股东权益为114,271美元[386] - 2019年净亏损8,569,000美元，2018年净利润661,000美元，2017年净亏损12,452,000美元[389] - 2019年经营活动净现金使用1,534,000美元，2018年经营活动净现金提供2,272,000美元，2017年经营活动净现金使用9,474,000美元[389] - 2019年投资活动净现金使用2,756,000美元，2018年投资活动净现金提供1,902,000美元，2017年投资活动净现金使用612,000美元[389] - 2019年融资活动净现金提供84,545,000美元，2018年融资活动净现金使用8,738,000美元，2017年融资活动净现金提供11,766,000美元[389] - 2019年现金及现金等价物净增加80,255,000美元，2018年现金及现金等价物净减少4,564,000美元，2017年现金及现金等价物净增加1,680,000美元[389] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，应计应收账款分别为1600万美元和950万美元，应计索赔应付款分别为980万美元和670万美元[422] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，未开票应收账款分别为850万美元和360万美元，通常在获批索赔后30天内开票给客户[423] - 2019年末可疑账款备抵余额为2771美元，服务变更和取消备抵余额为3549美元，总计6320美元；2018年末可疑账款备抵余额为1175美元，服务变更和取消备抵余额为2311美元，总计3486美元[426] - 2019年12月31日，两家客户分别占总应收账款的17%和14%，共计31%；2018年12月31日，三家客户分别占总应收账款的25%、13%和10%，共计48%[433] 公司会计政策与成本情况 - 2018年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 09，会计政策变更为在发生时处理没收情况，过渡调整为21.3万美元，计入累计亏损[444] - 公司生育福利服务成本包括支付给网络内供应商诊所、实验室和麻醉师的费用等[427] - 公司药房福利服务成本包括处方药费用、员工相关成本和信息技术支持成本等[428] - 公司从专业药房购买和分发的配方可获得回扣，在处方分发时确认为服务成本的减少[430] 公司信用风险与资产审查情况 - 公司金融工具的信用风险集中于现金及现金等价物和应收账款，现金主要存于一家高信用评级金融机构[431][432] - 公司定期审查应收账款，评估客户财务状况管理信用风险，一般不要求抵押品[433] - 公司对长期资产进行减值审查，2019年和2018年均无减值记录[434] - 公司对商誉每年10月1日或发生触发事件时进行减值审查，2019、2018和2017年均无减值[437][439] 公司业务板块情况 - 2015年收购Fertility Authority, LLC后，公司分为医疗设备和生育福利解决方案两个业务板块；2018年出售Eeva业务后，专注于生育福利解决方案[393] - 公司运营一个业务部门，提供生育和药房福利解决方案，所有长期资产和收入均来自美国[404] 公司合同与收入确认情况 - 公司生育福利合同的考虑因素包括每位员工每月管理费和每个智能周期固定费率，药房福利合同的考虑因素包括每位员工每月管理费和每剂生育药物固定费用，均为可变因素[410][417] - 生育福利和药房福利解决方案均为随时准备履行的义务，在合同期内履行，公司在与客户的安排中作为主要责任人，以总额列报收入[409][416][414][419] 公司应收账款估计情况 - 公司根据历史经验估计应计应收账款和应计索赔应付款，在开票时调整为实际金额，调整不重大[421] - 公司根据历史经验估计应收账款的服务变更和取消以及成员无法收回的金额[424] 公司审计机构情况 - 公司自2012年起由安永会计师事务所担任审计机构[378] 公司新兴成长型公司身份情况 - 公司作为新兴成长型公司，可延迟采用新的或修订的会计准则，直至不再是新兴成长型公司或选择退出延期过渡期，公司将保持新兴成长型公司身份至2024年12月31日、年总收入至少达10.7亿美元、发行超过10亿美元非可转换债务证券、非关联方持有的普通股市值超过7亿美元等情况最早发生时[400][401][402] 公司客户营收占比情况 - 2019 - 2017年，每年最大三家客户均占总营收超10%，2019 - 2017年谷歌分别占16%、24%、45%，2019年亚马逊占15%，2019 - 2018年微软分别占10%、14%[99] 公司荣誉情况 - 公司被Modern Healthcare评为2018和2019年医疗保健最佳工作场所之一[93] 公司2019年销售周期客户选择情况 - 2019年销售周期中，更多客户选择综合覆盖，新客户基本选择Progyny Rx、多个Smart Cycles和/或卵子冷冻服务[102]