公司基本信息 - 公司于2008年4月3日在特拉华州注册成立，总部位于纽约[29] 公司业务线介绍 - 公司提供生育福利解决方案和药房福利解决方案，药房福利解决方案自2018年1月1日起推出，仅作为生育福利解决方案的附加服务[30][31] - 公司主要通过生育福利解决方案创收，合同包含每位员工每月管理费和每个智能周期固定费率等可变对价[43][45] - 公司为有生育福利解决方案的客户提供药房福利解决方案，合同包含每位员工每月管理费和每剂生育药物固定费用等可变对价[49][51] - 公司自2016年推出生育福利解决方案，客户数量从5个增长到超130个，目前为约220万员工及其伴侣提供保险[104] - 公司生育福利解决方案的净推荐值（NPS）为+72，综合药房福利解决方案Progyny Rx的NPS为+80 [104] - 公司目前提供17种不同的Smart Cycle治疗套餐，客户可按每位符合条件的成员购买累计Smart Cycle单位价值[106] - 公司服务超130家美国雇主，覆盖220万生命[109] - 公司Progyny网络内单胚胎移植率88.4%，IVF移植妊娠率59.9%，流产率13.3%，活产率51.9%，IVF多胎率2.4%[110] - 美国约8000家自保险雇主，代表约6900万潜在覆盖生命，公司当前会员220万，占总市场机会3%[114] - 截至2020年6月30日和2019年，公司分别服务134和80家客户，分别代表约215.7万和132.16万会员[114] - 2020和2019年6月30日止六个月，PEPM费用分别占公司总收入2%和1%[115] - 公司会员从2016年约11万增长到2020年6月30日的220万[117] - 2020和2019年6月30日止六个月，ART周期分别为7877和6005，所有会员利用率分别为0.66%和0.86%，女性会员利用率分别为0.58%和0.73%[118] - 2020年第二季度末会员利用率约为正常水平90%[123] - 公司收入包括生育福利解决方案收入、药房福利解决方案收入和PEPM费用[126] - 公司服务成本主要包括生育福利服务、药房福利服务和供应商回扣[131] - 2019年6%的现有客户在2020年福利计划年度增加了Smart Cycle福利[208] - 70%的客户已推出Progyny Rx解决方案，2019年签约客户中约75%已推出[208] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，公司最大的两个客户各自占总收入超10%，其中一个客户分别占18%和17%，另一个在2020年占17%[210] - 公司目前为美国超25个行业的超130家雇主提供服务[210] - 公司于2016年推出生育福利解决方案，2018年推出Progyny Rx[206] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为177,554千美元，较2019年12月31日的150,434千美元增长18.03%[16] - 2020年第二季度，公司营收为64,605千美元，较2019年同期的56,168千美元增长15.02%[19] - 2020年上半年，公司营收为145,629千美元，较2019年同期的103,365千美元增长40.9%[19] - 2020年第二季度，公司净亏损为1,812千美元，而2019年同期净利润为1,520千美元[19] - 2020年上半年，公司净利润为2,245千美元，较2019年同期的4,041千美元下降44.44%[19] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为49,392千美元，较2019年12月31日的80,382千美元下降38.55%[16] - 截至2020年6月30日，公司应收账款净额为64,996千美元，较2019年12月31日的47,059千美元增长38.11%[16] - 截至2020年6月30日，公司应付账款为31,935千美元，较2019年12月31日的19,388千美元增长64.72%[16] - 2020年第二季度，公司总运营费用为13,775千美元，较2019年同期的9,098千美元增长51.41%[19] - 2020年上半年，公司总运营费用为26,518千美元，较2019年同期的15,952千美元增长66.24%[19] - 截至2020年6月30日的三个月，公司净亏损181.2万美元，而2019年同期净收入为152万美元[24] - 截至2020年6月30日的六个月，公司净收入为224.5万美元，2019年同期为404.1万美元[24][25][27] - 截至2020年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金为1433.7万美元，2019年同期使用的净现金为192.4万美元[27] - 截至2020年6月30日的六个月，投资活动使用的净现金为4277万美元，2019年同期为5.8万美元[27] - 截至2020年6月30日的六个月，融资活动使用的净现金为255.7万美元，2019年同期提供的净现金为215.3万美元[27] - 2020年现金及现金等价物净减少3099万美元，期末余额为4939.2万美元；2019年净增加17.1万美元，期末余额为29.8万美元[27] - 2020年6月30日，公司普通股数量为8577.8057万股，金额为9000美元；2019年6月30日，普通股数量为518.7474万股，金额为1000美元[24][25] - 2020年6月30日，公司累计亏损为1.11238亿美元；2019年6月30日，累计亏损为1.00813亿美元[24][25] - 截至2020年6月30日，应计应收账款和应计索赔应付账款分别为2840万美元和1840万美元，而2019年12月31日分别为1600万美元和980万美元[56] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，未开票应收账款均为850万美元，通常在获批索赔后30天内开票给客户[57] - 应收账款余额主要包括客户和会员的欠款，公司根据历史经验估计服务变更和取消的备抵以及无法收回的金额[58] - 索赔应付款根据合同条款在30天内支付[56] - 截至2020年6月30日六个月，可疑账款备抵期初余额为277.1万美元，期末余额为523.6万美元；服务变更和取消备抵期初余额为354.9万美元，期末余额为584.8万美元；总计期初余额为632万美元，期末余额为1108.4万美元[60] - 2020年第二季度，生育福利服务收入为4627.1万美元，药房福利服务收入为1833.4万美元，总收入为6460.5万美元；2020年上半年，生育福利服务收入为1.05704亿美元，药房福利服务收入为3992.5万美元，总收入为1.45629亿美元[76] - 截至2020年6月30日，公司持有的货币市场账户和美国国债等金融资产为9270万美元，均归类为公允价值层级中的第一级[79] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司在硅谷银行循环信贷额度上的提款为0美元；2020年上半年和2019年上半年，公司在该信贷额度上的利息支出分别为3.7万美元和16.6万美元[84] - 2020年和2019年第二季度，公司基于股份的薪酬费用分别为354.1万美元和101.2万美元；上半年分别为559万美元和152.9万美元[94] - 2020年和2019年上半年，公司所得税拨备分别为11.6万美元和6.4万美元[95] - 2020年第二季度，基本和摊薄后普通股每股净亏损均为0.02美元；上半年基本每股净收益为0.03美元，摊薄后为0.02美元[100] - 2020年Q2营收6.4605亿美元，较2019年Q2的5.6168亿美元增长15%，主要因生育福利解决方案收入增加0.06亿美元（1%）和Progyny Rx解决方案收入增加0.79亿美元（75%）[141][146] - 2020年Q2服务成本5.265亿美元，较2019年Q2的4.4716亿美元增长18%，主要因生育治疗相关医疗和药房处方成本增加[141][147][148] - 2020年Q2毛利润1.1955亿美元，较2019年Q2的1.1452亿美元增长4%，毛利率从20.4%降至18.5%，下降190个基点[141][149][150] - 2020年Q2销售和营销费用0.3608亿美元，较2019年Q2的0.3117亿美元增长16%，主要因人员相关成本增加0.9亿美元，部分被疫情导致的展会和差旅费减少抵消[141][151] - 2020年Q2一般和行政费用1.0167亿美元，较2019年Q2的0.5981亿美元增长70%，主要因人员相关成本增加2300万美元、法律成本增加300万美元、坏账费用增加600万美元和保险成本增加1100万美元[141][152][153] - 2020年Q2其他收入（费用）净额为8万美元，较2019年Q2的 - 77万美元改善101%，主要因2019年优先股认股权证公允价值调整费用和2020年利息费用减少[141][154] - 2020年Q2所得税拨备为0，2019年Q2为6.4万美元[141][155] - 2020年上半年营收1.45629亿美元，2019年上半年为1.03365亿美元；2020年上半年净收入224.5万美元，2019年上半年为404.1万美元[141] - 2020年Q2调整后EBITDA为303.2万美元，2019年Q2为457.5万美元；2020年上半年调整后EBITDA为1015.3万美元，2019年上半年为892.9万美元[145] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司基于历史亏损和未来应税收入的不确定性，为递延所得税资产全额计提了估值备抵[140] - 2020年上半年收入为1.45629亿美元，较2019年同期的1.03365亿美元增长4230万美元，增幅41%，主要因生育福利解决方案收入增加1960万美元（增幅23%）和Progyny Rx解决方案收入增加2260万美元（增幅131%）[156] - 2020年上半年服务成本为1.17072亿美元，较2019年同期的8194.9万美元增加3510万美元，增幅43%，主要因生育治疗相关的医疗和药房处方成本增加[157] - 2020年上半年毛利润为2855.7万美元，较2019年同期的2141.6万美元增加710万美元，增幅33%；毛利率为19.6%，较2019年同期的20.7%下降110个基点[158][159] - 2020年上半年销售和营销费用为687.5万美元，较2019年同期的546.3万美元增加140万美元，增幅26%，主要因人员相关成本增加160万美元[160] - 2020年上半年一般和行政费用为1964.3万美元，较2019年同期的1048.9万美元增加920万美元，增幅87%，主要因人员、法律、坏账、保险等费用增加[161] - 2020年上半年其他收入（费用）净额为32.2万美元，较2019年同期的 - 135.9万美元改善170万美元，主要因2019年优先股认股权证公允价值调整费用及2020年投资和利息收入增加[162] - 2020年上半年所得税拨备为11.6万美元，较2019年同期的6.4万美元增加81%[163] - 截至2020年6月30日，公司有现金及现金等价物4940万美元、有价证券4200万美元，硅谷银行循环信贷额度可用现金1500万美元[164] - 2020年上半年经营活动提供净现金1430万美元，投资活动使用净现金4280万美元，融资活动使用净现金260万美元[169] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为4940万美元，有价证券为4200万美元，假设利率变动10%不会对财务报表产生重大影响[183] 公司股权与融资相关 - 2019年10月29日公司完成首次公开募股，发行670万股普通股，每股发行价13美元，特定股东额外出售480万股，公司净收益7760万美元，扣除承销折扣佣金590万美元和发行成本360万美元[32] - 2019年10月14日公司进行1比4.5454的反向股票分割，普通股和可转换优先股的面值未调整[39] - 2019年10月25日IPO时，可转换优先股认股权证转换为普通股认股权证，截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司无未偿还的可转换优先股认股权证[85] - 2019年第四季度，482,661份普通股认股权证被行使，获得441,307股普通股，加权平均行使价格为每股1.59美元[85] - 2017年3月、6月和11月，公司通过向新老投资者发行8691179股B系列可转换优先股，每股1.73美元，