公司门店运营情况 - 截至2019年5月4日，公司运营70家RH画廊、40家奥特莱斯和15家Waterworks展厅[170] - 公司计划在美国和加拿大运营60 - 70家设计画廊[171] - 新原型设计画廊租赁销售面积为29,000 - 33,000平方英尺，预计占目标市场约三分之二[174] - 针对二级市场开发的新画廊模型面积为10,000 - 18,000平方英尺，多数情况下两年内可收回资本投资[177] - 2019年5月4日结束的三个月末RH画廊和Waterworks展厅门店数量为85家，租赁销售面积为107.8万平方英尺；2018年5月5日结束的三个月末分别为84家和101.2万平方英尺[203] - 2019年5月4日结束的三个月租赁销售面积含约1.16万平方英尺自有门店面积，2018年5月5日结束的三个月含约4800平方英尺[203][205] - 2019年5月4日，期末总租赁面积为145.4万平方英尺，加权平均租赁面积为146.1万平方英尺，加权平均租赁销售面积为108.4万平方英尺，较2018年同期均有增长[206] 公司业务发展规划 - 从2020财年开始，公司新画廊开业节奏将从每年3 - 5家提升至5 - 7家[178] - 公司计划在2019财年恢复产品和业务扩张战略，并增加对RH室内设计的投资[181][182] - 公司正在探索美国以外地区的设计画廊机会，包括英国和欧洲[184] 公司租赁业务情况 - 公司“轻资本”租赁交易中，房东出资比例从之前的35% - 50%提升至65% - 100%[179] - 公司在阿斯彭的未来画廊和宾馆项目中，分别保留20%和25%的利润权益[179] 公司会员计划情况 - 2016年3月，公司推出RH会员计划，为会员提供每日固定折扣等福利[188] 公司成本节省情况 - 2017财年关闭洛杉矶和达拉斯的家具配送中心，减少175万平方英尺空间，每年节省超2000万美元；2018财年关闭马里兰州埃塞克斯的配送中心，减少50万平方英尺空间，每年节省超500万美元[189] - 2017财年重新规划奥特莱斯和逆向物流业务，每年节省约2000万美元并提高利润率[189] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年5月4日结束的三个月净收入为3572.2万美元，2018年5月5日结束的三个月为2546.1万美元；调整后净收入分别为4518.8万美元和3058.6万美元[195][196] - 2019年5月4日结束的三个月调整后EBITDA为1亿美元，2018年5月5日结束的三个月为7990万美元[195] - 2019年5月4日结束的三个月资本支出为791.6万美元，2018年5月5日结束的三个月为1767.4万美元；调整后净资本支出分别为1245.8万美元和3632.2万美元[195] - 2019年5月4日结束的三个月折旧和摊销为2718.9万美元，2018年5月5日结束的三个月为2274.5万美元[202] - 2019年和2018年5月结束的三个月假设正常化税率为26%[200] - 2019年5月4日止三个月，公司合并净收入增至5.984亿美元，较2018年同期的5.574亿美元增加4100万美元，增幅7.4%[210] - 2019年5月4日止三个月，公司合并毛利润增至2.328亿美元，较2018年同期的2.093亿美元增加2350万美元，增幅11.2%，毛利率从37.6%提升至38.9%[216] - 2019年5月4日止三个月，公司销售、一般及行政费用增至1.642亿美元，较2018年同期的1.612亿美元增加300万美元，增幅1.9%[225] - 2019年5月4日止三个月，净利息支出增至2110万美元，较2018年同期的1510万美元增加600万美元[231] - 2019年5月4日止三个月，所得税费用为1180万美元，2018年同期为760万美元，有效税率从23.0%升至24.8%[232] - 截至2019年5月4日的三个月，经营活动提供的净现金为3880万美元，投资活动使用的净现金为790万美元，融资活动提供的净现金为6580万美元[246] - 截至2018年5月5日的三个月，经营活动使用的净现金为320万美元，投资活动使用的净现金为1770万美元，融资活动提供的净现金为1830万美元[246] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2019年5月4日止三个月，RH部门净收入增至5.637亿美元，较2018年同期的5.26亿美元增加3770万美元，增幅7.2%[211] - 2019年5月4日止三个月，Waterworks部门净收入增至3470万美元，较2018年同期的3140万美元增加330万美元，增幅10.6%[215] 公司可转换票据情况 - 2014年6月发行3.5亿美元可转换优先票据，2015年6月和7月发行3亿美元，2018年6月发行3.35亿美元[199] - 公司有9.85亿美元可转换票据未偿还，其中3.5亿美元2019年6月到期，3亿美元2020年6月到期，3.35亿美元2023年6月到期[234] - 公司预计在2020年6月和2023年6月以现金偿还剩余6.35亿美元可转换票据的未偿本金[235] - 2018年6月公司私募发行了本金3亿美元的2023年到期0%可转换优先票据，并因超额配售权额外发行了3500万美元，初始转换率为每1000美元本金对应5.1640股普通股，相当于初始转换价格约为每股193.65美元[254][256] - 2023年3月15日前，可转换票据仅在特定情况下可转换，截至2019年5月4日，转换条件未达成；2023年3月15日及之后至到期日前第二个交易日，持有人可随时转换[257] - 公司对2023年可转换票据进行会计处理时，将其分为负债和权益部分，负债部分的债务折扣将以6.35%的有效利率在票据预期寿命内摊销至利息费用[259] - 2023年票据债务发行成本包括170万美元原始发行折扣和460万美元第三方发行成本[261] - 公司可按每股约193.65美元的价格购买约170万股普通股，可转换债券套期交易总成本为9190万美元；出售认股权证获现金收益5100万美元，认股权证持有人可按每股309.84美元的价格购买约170万股普通股，上限为350万股[262] - 与2023年票据债务折扣相关的递延所得税负债为2230万美元，与可转换债券套期交易相关的递延所得税资产为2250万美元[263] - 2020年票据本金总额为3亿美元，初始转换率为每1000美元本金兑换8.4656股普通股，相当于初始转换价格约为每股118.13美元，债务折扣将按6.47%的实际利率摊销[264][265][270] - 2020年票据债务发行成本包括380万美元原始发行折扣和230万美元第三方发行成本[272] - 公司可按每股约118.13美元的价格购买约250万股普通股，可转换债券套期交易总成本为6830万美元；出售认股权证获现金收益3040万美元，认股权证持有人可按每股189美元的价格购买约250万股普通股，上限为510万股[273] - 与2020年票据债务折扣相关的递延所得税负债为3280万美元，与可转换债券套期交易相关的递延所得税资产为2660万美元[274] - 2019年票据本金总额为3.5亿美元，初始转换率为每1000美元本金兑换8.6143股普通股，相当于初始转换价格约为每股116.09美元，债务折扣将按4.51%的实际利率摊销[275][276][279] - 2019年票据债务发行成本包括440万美元折扣和佣金以及100万美元第三方发行成本[281] - 截至2019年5月4日，2019年和2020年票据均不满足转换条件[268][277] - 公司可按每股约116.09美元的价格购买约300万股普通股，可转换债券套期交易总成本为7330万美元；出售认股权证获现金收益4040万美元，认股权证持有人可按每股171.98美元的价格购买约300万股普通股[282] - 公司记录与2019年票据相关的债务折扣递延所得税负债2750万美元，与可转换债券套期交易相关的递延所得税资产2860万美元[283] 公司信贷额度及贷款情况 - 2017年6月公司延长并修订了循环信贷额度，总额为6亿美元，其中1000万美元可供加拿大子公司使用，还有2亿美元的可扩充额度，到期日为2022年6月28日[236] - 公司资产信贷协议初始循环信贷额度最高为6亿美元，其中1000万美元可供加拿大子公司使用，有2亿美元的增额功能，可将循环信贷额度增至最高8亿美元；8000万美元的LILO定期贷款于2018年6月还清[284] - 2019年4月4日，公司设立1.2亿美元的FILO定期贷款，利率比循环贷款高1.25%[288] - 截至2019年5月4日，公司循环信贷额度无未偿还借款，根据信贷协议可获得的循环信贷额度借款基数净额为1.394亿美元，其中2.85亿美元用于偿还2019年票据，1280万美元为未偿还信用证[283] - 2019年4月10日，公司签订第二留置权信贷协议，获得2亿美元的第二留置权定期贷款，年利率基于LIBOR加6.50%，到期日为2024年4月9日[288] - 第二留置权定期贷款提前还款需支付一定比例的溢价，第一年为2.0%，第二年为1.0%，第二年之后无溢价[301] - 截至2019年5月4日，公司第二留置权信贷协议有2亿美元未偿还借款，无可用额度[303] - 截至2019年5月4日，公司设备贷款未偿还总额为5900万美元，其中1840万美元计入其他流动负债，4060万美元计入其他非流动负债[307] - 净高级有担保杠杆比率不得超过3.50比1.00，综合固定费用覆盖率需满足一定条件，否则借款人不得进行某些“受限付款”[302] 公司股票回购情况 - 2017财年公司完成总计10亿美元的股票回购计划，2018年10月董事会批准7亿美元回购计划，2019年3月补充授权，2019年5月4日止三个月回购约220万股，花费约2.5亿美元，该计划还有4.5亿美元额度[233] - 2017年2月21日董事会授权3亿美元回购计划，截至2017年4月29日的三个月内，以每股38.24美元的均价回购约780万股，总回购金额约3亿美元[309] - 2017年5月2日董事会授权7亿美元回购计划，截至2017年7月29日的三个月内，以每股56.60美元的均价回购约1240万股，总回购金额约7亿美元[310] - 2018年10月10日董事会授权7亿美元回购计划，2018财年完成2.5亿美元的股票回购，2019年3月25日授权金额补充至9.5亿美元；截至2019年5月4日的三个月内，以每股115.36美元的均价回购约220万股，总回购金额约2.5亿美元，该计划还剩4.5亿美元用于未来股票回购[311] 公司其他情况 - 截至2019年5月4日，公司的合同义务无重大变化[312] - 截至2019年5月4日，公司无重大资产负债表外安排[313] - 2019财年第一季度，公司采用了会计准则更新2016 - 02《租赁》，导致“租赁会计”关键会计政策发生重大变化[316] - 公司几乎所有零售和奥特莱斯门店、总部、配送和送货设施以及其他仓储和办公空间均为租赁，房地产租赁初始期限一般为10 - 15年，部分有长达25年的续租选择权；设备租赁期限一般为3 - 7年[317] - 期限为12个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表中，租赁费用在租赁期内直线确认[318] - 公司将房地产租赁的租赁和非租赁组件作为单一租赁组件核算，其他资产类别则分别核算[319] - 公司部分租赁协议包含基于零售销售额一定比例的租金支付，因这类支付具有可变性和不可预测性，不确认相关使用权资产和租赁负债，估计的可变租金支付包含在应付账款和预提费用中[321]